衍生金融工具計量標準的選擇

摘要：公允價值作為衍生金融工具計量標準已經得到會計界的廣泛認可。但是公允價值有著廣泛的外延，具體采取什么樣的標準還沒有統(tǒng)一的認識。本文針對這一問題提出了自己的一些想法。同時，根據我國的國情認為待到相關市場與機制進一步完善時，全面引入公允價值計量模式。

　　關鍵詞：計量屬性；公允價值；現(xiàn)行市價；估價計量

　　在衍生金融市場高速發(fā)展的今天，關于衍生金融工具計量標準一直是會計界所關心的問題。通過一段時間的研究，以FASB與IASC為首的國際會計界認為公允價值是衍生金融工具計量標準的最佳選擇。（FAS133《衍生工具和套期活動的會計處理》中明確指出：公允價值是計量金融工具的最佳屬性，對于衍生工具而言，公允價值是唯一相關的計量屬性。IAS39《金融工具：確認和計量》中也提出，對金融工具更多地使用公允價值。）

　　以公允價值作為衍生金融工具計量標準，那么公允價值又如何確認呢？從定義上，公允價值是指在公平交易中，交易雙方在熟悉情況并自愿的基礎上進行資產交換或負責結算的金融。FASB進一步指出，活躍市場中的公開市場報價是公允價值的最好證據。但是，筆者認為公允價值的概念比較抽象，有著廣泛的外延。因此，簡單地將公允價值歸結為在活躍市場中的公開市場報價是不合理也是不正確的。只要在熟悉情況并自愿的基礎上，在交易的雙方同意下歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)等，其中的任何一個都可以在交易中作為公允價值的具體表現(xiàn)。因此，相關報表編制者通過計量價格的選擇來操縱公允價值信息，使公允價值的可靠性大大降低。那么在現(xiàn)實的經濟活動中我們將采取哪種模式作為現(xiàn)實公允價值的計量模式？采取什么樣的方式來提高公允價值的可靠性與可操作性呢？

　　公允價值定義的前提是假定企業(yè)處于持續(xù)經營狀態(tài)，不打算或不需要清算，不打算大幅度削減其經營規(guī)模，或以不利的條件從事交易。如果交易對象存在于一個交易活躍、信息傳遞迅速、監(jiān)管機制健全的市場上，那么現(xiàn)行市價反映了所有公開的信息。現(xiàn)行市價就是公允價值的具體體現(xiàn)。雖然衍生金融工具的交易價值變化頻繁，同一品種衍生金融產品在不同的時間有不同的價格，但其價格是圍繞其公允價值上下波動的。總體上它們是趨于一致的。但是，在高度發(fā)達的市場經濟中現(xiàn)行市價作為公允價值并不是完美無缺的。我們可以通過一些非技術性手段利用市場的弊端（根據經濟學的供給與需求關系原理，我們可以通過控制衍生金融產品的需求量與供給量達到控制衍生金融產品價格）使衍生金融產。品的價格背離公允價值。隨著金融市場的發(fā)達與衍生金融工具估價計量技術的發(fā)展，特別是市場價格不能獲得時，估價計量公允價值將發(fā)揮更廣泛的作用（估價技術參考類似資產與負債的價格或者其它的估價模型）。在存在一個高度發(fā)達的證券市場中；有一個合理的計價模型；相關數(shù)據來自發(fā)達的證券市場且可以得到可靠地認證。這些將使估價的可靠性達到可以公允地表達財務報表內容的程度。也可以避免在以現(xiàn)行市價作為公允價值時，通過一些非技術性手段達到操縱公允價值的目的，從而影響財務信息的可靠性。隨著市場經濟的不斷成熟和信息技術的不斷創(chuàng)新（尤其是電腦技術的運用），相關的信息資料可以容易、可靠、完整地得到。根據當前形勢的發(fā)展，估價計量公允價值將成為一種趨勢。所以，我們應從以下幾點做好準備：（1）繼續(xù)建設與完善我國的證券市場。（2）健全與完善監(jiān)管機構與機制。（3）建立專門機構對證券市場與相關數(shù)據進行評估。（4）建立完善計算機網絡系統(tǒng)，運用計算機技術建立數(shù)據庫，加強數(shù)據的管理。（5）加快計價模型的研究，根據現(xiàn)實情況對計價模型的前提條件進

   

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