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兼論我國有關分部信息披露的要求論文
［摘要］分部報告作為財務報告體系的重要組成部分，其意義和作用正日益受到報表人士的關注，但如何分析和利用分部報告，對于大多數(shù)分析者來說還很陌生。本文從分析企業(yè)分部的劃分標準、報告分部的測試標準和分部報告所選用的政策入手，把握分部報告分析的切入，或，在此基礎上，進一步分析了分部報告中主要財務指標對企業(yè)內(nèi)部管理層和外部信息使用者進行決策時的指導意義。同時，本文還對財政部和證監(jiān)會有關分部信息披露的要求進行了簡要的評述。
［關鍵詞］企業(yè)分部；可報告分部；會計政策；報告分析
關于分部報告的作用，SFAS131《企業(yè)分部和相關信息的披露》進行了精辟的描述，即：可以幫助財務報表用戶：更好地理解企業(yè)的業(yè)績；更好地評估其未來凈現(xiàn)金流量的前景；對企業(yè)整體做出更有依據(jù)的判斷（SFAS131，1997）。在表述中使用了“更好”、“更有依據(jù)”等詞，這主要是建立在這一內(nèi)在的假設前提之上，即：分散信息比合并信息在評價企業(yè)過去和預測未來方面更有意義，這一假設的合理性已得到多位學者的證實。對于分部信息的作用，具體地說，分部資料對分析師的分析過程是極其重要的、基本的和必需的。分析師要理解一個有多個側(cè)面的企業(yè)的不同組成部分是如何有效運轉(zhuǎn)的，就必需對企業(yè)以合并報表為基礎的整體信息進行分解，以了解整個企業(yè)中存在的薄弱環(huán)節(jié)，即使沒有薄弱環(huán)節(jié)，不同分部也會產(chǎn)生不一樣的、由不同風險形成的、具有獨特價值的現(xiàn)金流量，沒有分解，就不可能用合理的方式來預測整個企業(yè)的未來現(xiàn)金流量的總數(shù)、時間或風險。
1997年，為改進現(xiàn)行的財務報告，以適應信息使用者的需求，美國FASB和IASC相繼修訂了與分部報告有關的準則，我國證監(jiān)會也在1997年首次要求跨行業(yè)上市公司在其年報中披露分行業(yè)信息。其后，財政部在發(fā)布的《股份公司會計制度人《企業(yè)會計制度》和《企業(yè)會計準則——分部報告》（征求意見稿）中對分部報告進行了修訂和完善，，我國分部信息的確認、計量與披露規(guī)則，已非常接近國際會計準則。
在我國，分部報告對于編制者和使用者來說尚屬新興事物，這與我國企業(yè)規(guī)模較小、跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨國經(jīng)營的企業(yè)不多有一定關系。隨著改革開放的深入、證券市場的不斷完善與，以及入世的，這種類型的企業(yè)在我國將日益增多。信息使用者為了更好地評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，也日益認識到分行業(yè)、分地區(qū)表述的信息的重要性。但是，報表信息使用者，甚至證券分析師對企業(yè)的分析，仍然停留傳統(tǒng)的行業(yè)分析和地區(qū)板塊分析上，而對以財務報表形式表現(xiàn)的分部報表進行分析，不論是非財務人員，還是財務人員大都未掌握系統(tǒng)的分析。本文試圖給報表分析人士提供分部報表分析的切入點，以及較為系統(tǒng)的分析方法，以供報表分析者。
首先，分析企業(yè)分部財務報告，必須判斷企業(yè)分部確定的合理性。當前，對于分部的確定，有兩種流行的方法，即以國際會計準則委員會為代表的“風險與報酬法”和以美國財務會計準則委員會為代表的“管理法”�！帮L險與報酬法”強調(diào)企業(yè)不同的業(yè)務和不同地區(qū)（包括生產(chǎn)地和銷售地）具有不同的風險和報酬，應將風險與報酬相同或相似的業(yè)務和地區(qū)合并為一個業(yè)務分部或地區(qū)分部，而將風險與報酬不同的業(yè)務和地區(qū)分別劃分為不同的分部。以這一標準劃分分部，看起來很合理，但實際運用起來確有很大的困難。首先，業(yè)務和地區(qū)所表現(xiàn)出的風險與報酬差異不易區(qū)分；其次，以這種方式所劃分的分部與企業(yè)的組織結(jié)構相脫節(jié)。這就使分部的劃分摻雜了較多的人為主觀因素，表現(xiàn)了較大的隨意性，從而為企業(yè)管理層掩蓋其不良經(jīng)營提供了可操縱空間�？v觀各國所披露的分部財務報告，就會發(fā)現(xiàn)，企業(yè)不良分部的劃分，屢見不鮮。例如，美國排名前十位的一家大公司，居然將其所有的經(jīng)營作為單個分部，以一個非常寬泛的行業(yè)分部來報告。這種做法，就使分部信息失去了意義。目前，我國企業(yè)確定分部的方法，采用的也是與國際會計準則相同的“風險與報酬法”。從上市公司公布的報告看，分部的確定隨意且五花八門，這明顯增加了報表分析者獲取有用信息的難度。分析人士解決這一的有效方法是：需要通過其它渠道充分了解企業(yè)的相關行業(yè)、地理環(huán)境以及經(jīng)營特點等有關情況，而這些信息僅僅依賴于管理當局的定期報告是遠遠不夠的。
“管理法”確定的經(jīng)營分部是指高級決策人員出于資源配置的目的而確定的組織單位。建立在企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構基礎上的分部至少有三個顯著的特點：首先，能夠“通過管理層的眼光”看企業(yè)，增強了信息使用者預測管理層的行動和反應能力，而這些行動和反應能力極大地影響著企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。其次，因為這些分部信息是為管理層的使用而產(chǎn)生的，所以為外部報告提供信息而增加的成本就相對較少。再次，實踐已證明行業(yè)一詞是主觀的，而以現(xiàn)有的內(nèi)部結(jié)構為基礎的分部大大減少了主觀性（SFAS131，1997）。分部的劃分采用“管理法”，減少分部劃分的主觀性，降低報表分析人員的分析難度，是促進分部報告發(fā)展的較好途徑。
其次，在分析分部報表時，還必須判定企業(yè)可報告分部的確定是否恰當。對于可報告分部的確定標準，國際上已達成共識，即：（1）其報告的收入，包括對外部客戶的銷售和分部間銷售或轉(zhuǎn)移，占所有報告經(jīng)營分部內(nèi)部和外部總收入的10％以上。（2）其報告的盈利或虧損的絕對額占下列兩者絕對值較大的10％以上：所有盈利經(jīng)營分部報告的總盈利；所有虧損經(jīng)營分部報告的總虧損。（3）其資產(chǎn)占所有經(jīng)營分部的總資產(chǎn)的10％以上。某一分部按上述標準遞次檢驗，符合條件之一即可作為可報告分部。為防止企業(yè)披露較少的分部，一般要求可報告分部的合并外部總收入應不低于企業(yè)合并總收入的75％，否則應增加可報告分部。盡管可報告分部的判定標準比較完善，但在確定可報告分部時，仍有不少企業(yè)因不愿披露經(jīng)營虧損分部或資源占用較多而業(yè)績不良的分部，避開上述判定標準，不作為可報告分部，而將其合并為“所有其他”類別中披露，這種做法，就會掩蓋企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，令報表分析者無法做出正確的判斷。
1997年我國證監(jiān)會要求上市公司在年報中首次披露分行業(yè)信息，確定行業(yè)分部的標準只有一個，即某行業(yè)的收入占企業(yè)主營業(yè)務收入10％（含10％）以上，則應按該行業(yè)類別披露有關數(shù)據(jù)。省去了盈利或虧損及資產(chǎn)兩個判定標準，這會對分部信息披露產(chǎn)生重大遺漏，因為當一個分部的收入較少，而盈利較高或虧損較大時，或者新投入一個分部，占有大量的資產(chǎn)，而尚未形成較多的收入時，這些分部因為判定標準的不完善，就不能披露在信息使用者面前，而這些分部恰恰對信息使用者判別企業(yè)未來盈利能力及現(xiàn)金流量方面是非常重要的。2001年財政部發(fā)布的《企業(yè)會計制度》對可報告分部判定標準作了進一步修訂，基本上與國際慣例相同。但對于第二個判定標準：“分部營業(yè)利潤占所有盈利分部的營業(yè)利潤會計的10％或以上；或者分部營業(yè)虧損占所有虧損分部的營業(yè)虧損合計的10％或以上，”與國際慣例不同。筆者認為《企業(yè)會計制度》中列示的判定標準不夠準確，當一個企業(yè)盈利分部或虧損分部較少時，按照這一標準，很容易將并不重要的分部列為可報告分部，而一些相對重要的分部卻無法單獨披露。
可報告分部確定的恰當與否，直接關系到報表使用者對企業(yè)分析的準確性。因此，分析者在分析時，應檢查企業(yè)選擇可報告分部的標準是否適當，以及在確定可報告分部時對這些標準的遵從程度。
第三，關注報告分部所采用的會計政策，以及分部主要項目的確認與計且是否合理。關于分部報告的信息采用什么樣的政策作為確認和計量的基礎，目前國際上也存在著兩種不同的觀點。國際會計準則委員會認為：分部信息的編制，應遵循與企業(yè)集團或母公司財務報表編制和報告相一致的會計政策（IAS14，1997）。這種選擇的原因是分部信息主要是幫助財務報表使用者更好地從整體上理解企業(yè)，當分部信息與合并報表或母公司報表采用一樣的會計政策時，更有利于信息使用者做出更有依據(jù)的判斷。
美國財務會計準則委員會在選擇分部報告信息的會計政策時決定：對各個分部所報告的信息應采用與主要經(jīng)營決策者為向分部分配資源和評估分部業(yè)績所用的信息同樣的計量基礎，這就是計量分部信息的管理法（SFAS131，1997）。FASB認為按照合并層次使用的公認會計原則來編制分部信息是困難的，因為一些公認會計原則并沒有打算在分部層次上運用，此外，也不存在向分部分配共同成本、共同使用資產(chǎn)、共同承擔的負債以及針對分部間轉(zhuǎn)移定價的公認會計原則。因此，他們認為按照公認會計原則提供分部盈利性信息通常是不可行的。
按“風險與報酬法”確定的分部，與企業(yè)的管理報告單位一般不一致，所以對報告分部采用的會計政策只能是合并報表或母公司報表所采用的會計政策。按“管理法”確定的分部，由于其企業(yè)管理報告單位基本一致，所以報告分部所選用的會計政策，可以是企業(yè)內(nèi)部報告所采用的政策，也可選用合并報表或母公司報表所采用的會計政策。
報告分部信息采取什么樣的會計政策，在一定程度上也體現(xiàn)了對分部報告目的的不同理解和選擇。分部報告的目的主要是幫助信息使用者更好地理解企業(yè)的業(yè)績，以及更好地預測企業(yè)未來的現(xiàn)金凈流量，這實際上表現(xiàn)了分部信息的兩個重要的質(zhì)量特征，即可靠性和相關性。當企業(yè)報告分部信息選擇對外報告所采用的合并報表或母公司會計政策時，分部信息的可靠性就高一些，對企業(yè)過去業(yè)績的評價和理解也就更準確一些。當企業(yè)選擇對內(nèi)報告所采用的會計政策時，分部信息的相關性就高一些，也更能幫助分析人士把握企業(yè)的未來。就分部信息本身來看，它具有一定的局限性，即其中一些信息可能不具有與其他財務信息同等程度的可靠性，對于用戶而言，顯然愿意犧牲一定程度的可靠性而換取更為相關的信息。所以，從決策有用現(xiàn)出發(fā)，企業(yè)報告分部信息的會計政策與對內(nèi)報告所采用的政策相一致，是一個很好的選擇。但是，當前財務會計發(fā)展的一大趨勢是：提倡建立高質(zhì)量的會計準則，而高質(zhì)量會計準則的核心是強調(diào)會計信息的可靠性和透明度，而不能過分強調(diào)相關性而忽略了信息的可靠性。缺乏可靠性的信息，也同樣不具有相關性。從這一點出發(fā)，企業(yè)分部報告信息選擇與合并報表或母公司報表相一致的會計政策已成為當前國際的主流。我國《企業(yè)會計制度》也重申分部報表在母公司報表或合并報表的基礎上編制，當母公司的會計報表和合并報表一并提供時，分部報表只需在合并會計報表的基礎上編制。
分部報告選擇什么樣的會計政策，直接影響到分部報表項目的確認與計量。在確定的會計政策下，報表使用者需要詳細分析分部收入、費用、盈利或虧損、資產(chǎn)、負債、現(xiàn)金流量等有關項目的確認與計量是否正確。尤其對于一些需要分配的事項，要判斷企業(yè)選用的分配標準是否合理。如果分部報表中的項目確認、計量不準確，對分部報告的深度分析就失去意義。
第四，分部報告的和利用。在分部、可報告分部確定合理，分部報表項目確認、計量恰當?shù)幕A上，就可以采用一定的分析，對分部報告進行分析，以獲取有用的信息。傳統(tǒng)的財務報表分析方法，如比率分析法、趨勢分析法、比較分析法等也適合于分部報告的分析。從分部報告的目的出發(fā)，結(jié)合企業(yè)管理部門的設定目標、管理戰(zhàn)略，分析人員可以通過以下方式對可報告分部業(yè)績進行更好地分析，并加以利用。
（1）通過可報告分部確定公司內(nèi)部與外部銷售之間的關系，從而了解該分部銷售業(yè)務對外部客戶的依賴程度。一個分部的銷售可能全部為內(nèi)銷，表現(xiàn)為企業(yè)集團內(nèi)部的資源流轉(zhuǎn)，可能部分內(nèi)銷部分外銷，也可能全部為外銷。在確定可報告分部時，沒有將內(nèi)銷收入剔除，主要考慮到內(nèi)銷對整個企業(yè)來說也是重要的。如果一個分部的銷售主要來自于外銷，那么，該分部對外部客戶的依賴程度就很高，隨時存在著來自客戶的風險。因此，對于外銷業(yè)務較多的分部，要慎重地分析相應客戶的情況，以確定其可能存在的潛在風險。在美國要求分部報告應提供其依賴主要客戶程度的信息，如果與某個外部客戶交易的收入達到企業(yè)收入的鄧嘰以上，則企業(yè)應披露該事實。
（2）每一個可報告分部的非公司間銷售和利潤對整個公司銷售和利潤的貢獻大小，以確定每一分部的相對重要性。企業(yè)最終的利潤來自于外銷，而非公司間銷售。公司間銷售在集團內(nèi)表現(xiàn)為末實現(xiàn)的內(nèi)部銷售，在編制合并報表時會予以消除。外銷收入和利潤越多的分部，對整個集團的收入和利潤的貢獻也就越大，這一分部也就越重要。通過這種對比，對管理層來說，可以到公司戰(zhàn)略計劃的調(diào)整，使資源由外銷收入少、獲利能力小的分部向外銷收入高、獲利能力強的分部轉(zhuǎn)移，以達到企業(yè)資源的優(yōu)化配置。對于外部信息使用者來說，可以了解到公司的收入和利潤主要來自于什么業(yè)務、什么經(jīng)營部門、什么地區(qū)，使信息使用者在對這些業(yè)務、部門和地區(qū)進行分析的基礎上，對公司做出有依據(jù)的評價，以決定資源是否投向他處。
（3）確認和比較不同報告分部的增長率水平、銷售水平、利潤水平以及整個公司增長率變動的原因。可以采用趨勢分析法來計算各分部的增長率水平，銷售水平和盈利水平的變化，以此為基礎可以解釋整個公司增長率變動的原因。因為整體是由分部構成的，分部的增長率就會影響到整個公司的增長率水平。通過這一分析，可以幫助管理層判斷哪些分部較快，哪些分部發(fā)展較慢，哪些行業(yè)屬于朝陽行業(yè)，哪些行業(yè)屬于夕陽行業(yè)，哪一分部的管理水平高，發(fā)展速度快，哪一分部的管理水平低，發(fā)展速度慢。這可能會導致管理層產(chǎn)品結(jié)構的調(diào)整，以及管理人員的變動。對于外部信息使用者來說，促協(xié)會整個公司增長率變動主要是由哪些分部的增長率變動引起的，而這些分部的前景和持續(xù)發(fā)展能力，以及存在的潛在風險，是外部信息使用者在這一分析過程最為關注的。
�。�4）計算每一可報告分部的經(jīng)營收益率和資產(chǎn)經(jīng)營報酬率，以確定每一分部的相對獲利能力和整個公司獲利水平的關系。應報告分部的經(jīng)營成果構成了整個企業(yè)的經(jīng)營成果的主要部分，計算每一應報告分部的經(jīng)營收益率和資產(chǎn)經(jīng)營報酬率，主要是判斷每一報告分部經(jīng)營成果對企業(yè)整體業(yè)績水平變動的影響程度，借以判斷可報告分部的重要性。報表使用者在閱讀企業(yè)的母公司報表及合并報表時，面對公司的整體收益，必須通過分部收益的分解，才能得到較好的評價結(jié)果，離開分部信息，合并收益往往會誤導信息使用者。借此分析，信息使用者可以清楚地了解公司的盈利主要來自于哪些方面，公司盈利水平的提高或降低主要是由哪些分部引起的。對那些盈利水平較高或虧損較大的分部，信息使用者應給予特別的關注，因為，它們往往是促成企業(yè)將來成功或失敗的關鍵。
（5）計算每一可報告分部的總資產(chǎn)變動趨勢，借以更好地理解管理層的有關資源配置決策以及每一報告分部和總公司對資本的要求。采用趨勢分析法可計算出每一報告分部的總資產(chǎn)變動趨勢，一般而言，總資產(chǎn)不斷增加的分部，應是那些有發(fā)展前景、銷售收入和獲利能力較高的分部。而對于發(fā)展前景不被看好的分部，甚至經(jīng)營虧損分部，即使當前不被關停并轉(zhuǎn)，管理層也不會較多地追加投資，通常會減少對這些分部的投資。體現(xiàn)了管理層資源配置的有序性，以及經(jīng)營戰(zhàn)略的不斷優(yōu)化組合。對于發(fā)展速度較快的分部，往往需要較多的資金投入，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，計算出每一可報告分部對資本的需求，通過全面預算，也就可以計算出整個公司發(fā)展對資本的需求。這一分析，有利于公司戰(zhàn)略計劃的安排，對外部信息使用者來說，則有利于了解公司管理層資源配置的情況，以及工作重心的轉(zhuǎn)移情況。
（6）比較每一個報告分部的資產(chǎn)相對分布百分比，以評價公司資產(chǎn)的變動特點。分部資產(chǎn)的分布百分比對整個公司而言，是指每一報告分部的資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比重，占有資產(chǎn)比重較大的分部，一般是管理層較為重視的分部，代表著公司未來的發(fā)展方向。結(jié)合趨勢分析，可以從資產(chǎn)分布百分比的變化看出企業(yè)資產(chǎn)的流向。
�。�7）計算每一可報告分部的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，以確定每一可報告分部資產(chǎn)利用的效率，以及不同分部對整個公司資產(chǎn)利用效率的影響。分部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢，反映了每一分部的資產(chǎn)管理水平的高低，一般而言，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率快的分部，資產(chǎn)管理水平也就越高，反之資產(chǎn)管理水平也就越低。但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過快，應視為異常現(xiàn)象而予以特別關注。這一分析，可幫助管理層評價分部管理人員資產(chǎn)動作的能力，也是內(nèi)部業(yè)績考核的重要指標之一。
�。�8）運用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營獲利率和資產(chǎn)報酬率等指標進行綜合分析，以確定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和獲利指標對每一分部資產(chǎn)報酬率指標的影響，并解釋每一分部對整個公司資產(chǎn)回報變動的影響。
分部報告分析是一個比較復雜的過程，除了具有一定專業(yè)知識，掌握一定的分析方法外，還必須深入了解公司管理戰(zhàn)略、內(nèi)部外部環(huán)境、因素、相關行業(yè)、地理環(huán)境等相關信息。對于外部信息使用者來說，影響分部報告分析效率的另一個重要因素，是來自于編報公司方面的壓力。當公司管理層認為分部報告的和形式與公司的利益不相符合，強制性披露對公司產(chǎn)生不利后果時，如可能會被競爭對手、客戶反面利用這些信息，公司可能會對披露分部信息產(chǎn)生抵觸情緒，而對所披露的信息進行粉飾。同時，在分部報告中存在著較多的成本費用被武斷分配的情況，這也增加了分析者的分析難度。在分析分部報告時，還要注意分析分部報告的目的是為了更好地理解企業(yè)整體，而不能以偏概全，一葉障目，不見森林。
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