構(gòu)筑合理高效的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系初探論文
摘要:分析了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的現(xiàn)狀及其存在的問題，提出了改善銀保合作關(guān)系，通過金融創(chuàng)新構(gòu)建多元化融資擔(dān)保模式，建立資金補(bǔ)償和風(fēng)險分散機(jī)制，健全中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管體系等進(jìn)一步完善信用擔(dān)保體系的建議。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資;信用擔(dān)保;風(fēng)險分散
一、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r
我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展、積極解決有潛力的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)中遇到的融資瓶頸問題方面發(fā)揮了不可忽視的重要作用。
近幾年來，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)取得了較快發(fā)展。截至2009年底，全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)5 547戶，共籌集擔(dān)保資金3 389億元，當(dāng)年為37萬戶中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款額首次突破萬億大關(guān)，達(dá)到10 796億元，占全國中小企業(yè)貸款余額的7.5%;新增擔(dān)保貸款7 240億元，占中小企業(yè)新增貸款總額的21.4%。中小企業(yè)貸款擔(dān)保額已累計(jì)2.5萬億元，累計(jì)擔(dān)保企業(yè)112萬戶，信用擔(dān)保已成為助推中小企業(yè)獲取融資的重要渠道。同時，面向中小企業(yè)提供擔(dān)保的業(yè)務(wù)方向更加明確。
全國5547家擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保服務(wù)的中小企業(yè)戶均人數(shù)119人，戶均銷售2 850萬元。當(dāng)年提供的55.8萬筆擔(dān)保業(yè)務(wù)中，單筆擔(dān)保額800萬元以下的52萬筆，占總筆數(shù)的93.3%;單筆擔(dān)保額100萬元以下的29萬筆，占總筆數(shù)的52.2%。
目前，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的市場化進(jìn)程顯著加快。擔(dān)保體系已由初期的以政府投入為主，向投資主體多元化方向發(fā)展，大量民間資本被激活投入擔(dān)保業(yè)，政府的主要扶持方式由資金注入逐漸向建立合理的風(fēng)險防控和損失補(bǔ)償機(jī)制轉(zhuǎn)變。
在全國5 547家擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，公司制擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)4 587家，占總數(shù)的82.7%。全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金總額3 389億元中，非政府出資2 523億元，占擔(dān)保資金總額的74.5%。
我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保方式不斷創(chuàng)新，擔(dān)保品種也呈多樣化趨勢。除了為企業(yè)提供貸款擔(dān)保等傳統(tǒng)產(chǎn)品外，票據(jù)擔(dān)保、出口信用擔(dān)保、履約擔(dān)保等正在成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)為滿足市場需求而積極開發(fā)的業(yè)務(wù)品種。
二、中小企業(yè)信用擔(dān)保過程中遇到的主要問題
(一)在與銀行合作中的歧視性地位給中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展帶來高風(fēng)險
在由中小企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行構(gòu)成的信貸擔(dān)保市場中，銀行處于絕對主導(dǎo)地位，這樣的市場格局往往使擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行的合作中處于被歧視的地位。一是擔(dān)保金放大倍數(shù)被限制到不合理的程度，擠壓了擔(dān)保業(yè)務(wù)盈利空間，也造成了擔(dān)保資源的浪費(fèi)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，資金放大3倍為盈虧分割點(diǎn)，5～8倍才有真正的盈利，在美日等發(fā)達(dá)國家成熟的信用擔(dān)保市場上，擔(dān)保資金的平均放大倍數(shù)可以達(dá)到幾十倍。而我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)近幾年平均放大倍數(shù)僅為兩倍左右，擔(dān)保業(yè)務(wù)沒有盈利空間，擔(dān)保潛力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出來。二是由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)全部風(fēng)險，沒有給銀行留下信貸風(fēng)險敞口，卻留下了道德風(fēng)險敞口。尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證的，往往是那些由于經(jīng)營狀況不盡理想，資信程度低等原因而不能滿足銀行貸款條件的企業(yè)，這就決定了擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)著比銀行更大的風(fēng)險。因此，銀行機(jī)構(gòu)對與擔(dān)保公司合作意愿不強(qiáng)，在準(zhǔn)入條件、承保比例、風(fēng)險負(fù)擔(dān)比例等方面規(guī)定了較為嚴(yán)格的條件。在擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了全部風(fēng)險，協(xié)作銀行往往只享受權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù)。由于銀行完全不承擔(dān)風(fēng)險，因而放松了對擔(dān)保貸款的審查，形成道德風(fēng)險敞口。
(二)單純依靠收取擔(dān)保費(fèi)來運(yùn)作的商業(yè)模式難以支撐擔(dān)保市場的發(fā)展
由于自身定位和服務(wù)對象的特殊性，我國信用擔(dān)保企業(yè)不能僅僅以自身的經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，更肩負(fù)著扶持弱勢產(chǎn)業(yè)和有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，保證財政和貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的暢通，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策落實(shí)的重要使命。基于這個理念，我國的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法收取與其高風(fēng)險相匹配的高擔(dān)保費(fèi)，只有實(shí)施低擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)才會選擇擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為向銀行借貸的中介。
為進(jìn)一步說明，我們可以建立以下數(shù)學(xué)模型簡要分析:假設(shè)企業(yè)有多個投資項(xiàng)目，每個項(xiàng)目都有兩種可能的結(jié)果:成功或失敗。成功的概率為p，對應(yīng)的收益為R，失敗的概率為1-p，收益為0，申請擔(dān)保的中小企業(yè)的投資項(xiàng)目收益的均值為T，那么根據(jù)以上分析，T=R*p+0*(1-p)=R*p。假設(shè)企業(yè)每個投資項(xiàng)目所需的資金為1，企業(yè)沒有自籌資金，擔(dān)保貸款是企業(yè)唯一的資金來源，貸款利率為r，擔(dān)保費(fèi)率為g。根據(jù)以上假設(shè)，可以得到企業(yè)的期望利潤函數(shù)為:E=p*[R-(1+g+r)]-(1-p)*g在上式中，存在一個臨界值R*，當(dāng)R>R*時，企業(yè)才會申請擔(dān)保貸款，以保證期望利潤E>0;又由于T=R*p，這就意味著存在一個臨界值p*，當(dāng)p
以上數(shù)理分析表明，中小企業(yè)“擔(dān)保難”與擔(dān)保機(jī)構(gòu)“難擔(dān)�！钡那闆r同時存在。要從根本上解決中小企業(yè)融資擔(dān)保難的問題，必須進(jìn)一步拓展信用擔(dān)保功能，在信用擔(dān)保模式上創(chuàng)新，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也要在擔(dān)保之外尋求新的收益來源，通過新的制度設(shè)計(jì)降低擔(dān)保風(fēng)險。
(三)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險獨(dú)擔(dān)，缺乏風(fēng)險分散機(jī)制和資金補(bǔ)償機(jī)制
一般來說，為了分散和規(guī)避風(fēng)險，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不宜全額進(jìn)行擔(dān)保，而應(yīng)根據(jù)貸款期限和貸款規(guī)模安排一定比例的再擔(dān)保，從而使風(fēng)險可以在銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)分?jǐn)偂０凑諊H上的通行做法，擔(dān)保機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)責(zé)任的比例一般不超過40%，其余部分由再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和合作銀行承擔(dān)。在我國，由于大量的擔(dān)保機(jī)構(gòu)剛剛成立，沒有出現(xiàn)巨額代償風(fēng)險，加上目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力過于弱小，很難得到銀行的信任，又由于缺少明確的制度規(guī)范，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對承擔(dān)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)一般都承擔(dān)了全部的.風(fēng)險，造成了擔(dān)保機(jī)構(gòu)責(zé)任與能力的不對等。此外，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源以各級地方政府的財政資金和資產(chǎn)劃入為主，擔(dān)保費(fèi)收入為輔，且目前各級財政對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金支持多為一次性投入，后續(xù)資金和風(fēng)險補(bǔ)償資金的投入機(jī)制尚未建立，難以形成有效的資金補(bǔ)償機(jī)制，不利于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的長期健康發(fā)展.
三、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系對策
(一)加強(qiáng)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，完善信銀風(fēng)險共擔(dān)的“雙贏”合作體系
目前，由于銀保之間合作地位的不對等，造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)盈利空間被壓縮，風(fēng)險壓力過大等一系列影響可持續(xù)發(fā)展的嚴(yán)重問題。在解決了信用擔(dān)保機(jī)制完善、市場準(zhǔn)入等一系列問題的基礎(chǔ)上，建議從擔(dān)保資金放大倍數(shù)、風(fēng)險分?jǐn)偙壤约凹訌?qiáng)銀保之間溝通交流等三個方面改善銀保合作關(guān)系。一是要放寬擔(dān)保資金放大倍數(shù)限制，給予擔(dān)保機(jī)構(gòu)一定的盈利空間。為了防止擔(dān)保倍數(shù)放大帶來的風(fēng)險，可以根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資信等級確定具體倍數(shù)。二是要改變風(fēng)險100%由擔(dān)保公司承擔(dān)的做法，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行合理分擔(dān)風(fēng)險。商業(yè)銀行可以從企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資信評級為基礎(chǔ)，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)商承擔(dān)10%～20%的風(fēng)險，以防止信貸人員放松對擔(dān)保人員的貸款審查，形成道德風(fēng)險。三是加強(qiáng)地方政府、銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的溝通協(xié)調(diào)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)特別是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行溝通上存在很大的障礙。政府部門應(yīng)幫助擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)，促進(jìn)雙方的公平合作。建議政府及有關(guān)部門與大型商業(yè)銀行總行協(xié)調(diào)，請各商業(yè)銀行總行針對中小企業(yè)貸款的實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整信貸政策，降低其分支機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作門檻。
(二)引入金融衍生工具，構(gòu)建多元化的融資擔(dān)保模式
引入金融衍生工具和吸收風(fēng)險資本介入中小企業(yè)擔(dān)保模式。我國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要功能在于積極扶持具有核心競爭力和資本短期溢價潛力的中小企業(yè)。在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中引入靈活的衍生工具，能夠令中小企業(yè)除了承擔(dān)債務(wù)以外，能將自身所具有的高增長潛力的無形資產(chǎn)價值充分挖掘出來，讓各類投資者都有動機(jī)為潛在的資本增值承擔(dān)風(fēng)險。比如深圳的“擔(dān)保換期權(quán)模式”和浙江的“橋隧模式”，都應(yīng)用了期權(quán)、股債互換等金融衍生工具，這些都體現(xiàn)了融資擔(dān)保模式的創(chuàng)新。
(三)建立資金補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險分散機(jī)制資金補(bǔ)償機(jī)制
包括內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制和外部補(bǔ)償機(jī)制兩個部分。內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制即向被擔(dān)保企業(yè)收取一定的費(fèi)用，并從中抽取一定比例的資金作為風(fēng)險準(zhǔn)備金，彌補(bǔ)代償損失。外部補(bǔ)償機(jī)制主要是財政補(bǔ)償，同時還有股權(quán)投入、會員企業(yè)繳納的互助基金、社會的捐贈等其他投入方式。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)是在利益一致基礎(chǔ)上的合作關(guān)系，所以，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行要實(shí)行風(fēng)險共擔(dān)，化解和分散雙方存在的風(fēng)險。擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行可以在合作中積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使擔(dān)保收益和銀行利益直接相關(guān)，既能增加銀行的積極性，又能有效地防止銀行采取盲目推卸擔(dān)保責(zé)任的短期行為。
(四)建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管體系
一方面，由財政和銀行等部門共同組成擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管委員會，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)督。為了使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作，防范風(fēng)險，應(yīng)對其逐步規(guī)范，為方便監(jiān)督管理，在條件成熟時可將所有中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)改制為有限責(zé)任公司。各級政府出資的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)納入中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并實(shí)現(xiàn)市場化運(yùn)作。各級政府不得指令具體擔(dān)保行為，不能干預(yù)具體項(xiàng)目的決策，不得操作中小企業(yè)信用擔(dān)保具體業(yè)務(wù)。另一方面，信用擔(dān)保體系可建立行業(yè)協(xié)會，制定行業(yè)行為規(guī)范，加強(qiáng)行業(yè)自律。依據(jù)中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)的法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，行業(yè)協(xié)會可制定行業(yè)準(zhǔn)則和行為規(guī)范，監(jiān)督擔(dān)保機(jī)構(gòu)依法運(yùn)作。通過行業(yè)自律，逐步規(guī)范業(yè)務(wù)操作、行業(yè)協(xié)作，加強(qiáng)信息交流，樹立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)的社會公信力。
(五)改善社會信用環(huán)境，推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)
進(jìn)一步提升中小企業(yè)信用能力，發(fā)展和完善中小企業(yè)和個人征信體系，必須依靠政府的力量推進(jìn)建立起以中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營者、相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)為主體，以信用記錄、信用調(diào)查、信用征集、信用評級、信用發(fā)布為主要內(nèi)容的中小企業(yè)信用制度。強(qiáng)化中小企業(yè)及其經(jīng)營管理人員的信用意識。積極開展中小企業(yè)資信評級，對各中小企業(yè)進(jìn)行信用等級評定，并在金融、財政、中小企業(yè)管理部門之間實(shí)現(xiàn)信息共享。除了建立和發(fā)展中小企業(yè)的信用體系外，政府還有必要維護(hù)和管理信用秩序，打擊虛假信用，嚴(yán)懲騙取信用等信用欺詐行為，對信用信息失真的企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)一定要根據(jù)相應(yīng)法律加以懲治。
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