我國建立綜合性銀行的法理分析

　　「論文摘要」：本文對我國《商業(yè)銀行法》第43條作出了檢討，認為第43條對解決我國金融業(yè)的問題的作用非常有限，不再適應金融業(yè)的發(fā)展。筆者通過對德國綜合性銀行的歷史和制度上的分析，認為德國綜合性銀行模式比美國的分業(yè)經(jīng)營模式更加適合我國。

　　關鍵詞：綜合性銀行 金融體系 商業(yè)銀行 銀證分業(yè)經(jīng)營

　　引 言

　　社會的穩(wěn)定，在于經(jīng)濟的穩(wěn)定繁榮；而經(jīng)濟的穩(wěn)定，取決于金融業(yè)的穩(wěn)定。同樣金融業(yè)的穩(wěn)定性很大程度上依賴銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定和抵抗風險的能力。因此選擇適合我國國情的銀行經(jīng)營模式顯得尤為重要。商業(yè)銀行的分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營一直是理論界和實務界的重大爭議焦點，而混業(yè)經(jīng)營已為大勢所趨。混業(yè)經(jīng)營也有不同的方式，大多數(shù)學者贊同我國銀行業(yè)要跟隨美國的發(fā)展方式，但是筆者認為在中國現(xiàn)有的金融體系和法律框架之下，采取德國式的綜合性銀行更加適合中國。需要指出的是我國法學界對德國的綜合性銀行的研究是不深入的。大多數(shù)文章都僅僅局限于對德國銀行體系的簡單介紹，而對綜合性銀行得以建立的制度條件缺乏分析，而且有少數(shù)文章還帶有誤導性。因此筆者在介紹德國綜合性銀行那部分時，為了準確起見，都直接參考外文資料。本文分為三個部分，第一部分對商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營之爭作一個簡單的回顧，接著對我國《商業(yè)銀行法》第43作出檢討，從而指出分業(yè)經(jīng)營再不適合我國銀行業(yè)得發(fā)展，第三部分就通過對比德國和中國得現(xiàn)實情況，發(fā)現(xiàn)中國與德國的現(xiàn)實情況非常相似，從而提出我國可以引進綜合性銀行的結(jié)論，并且對我國銀行法律制度的構(gòu)建提出了筆者不成熟得看法。

　　一、商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營之爭

　　自從1933年美國通過了《格拉斯-斯蒂格爾法》（Glass-Steagall Act），將商業(yè)銀行業(yè)務與投資銀行業(yè)務嚴格分離，實行分業(yè)經(jīng)營體制以來，銀行參與證券業(yè)務的問題一直是理論和實務界的重大爭議問題。尤其在目前，隨著金融交易技術進步、信息處理和傳輸手段改進，金融自由化和金融活動全球一體化趨勢不斷加強，越來越多的國家紛紛放棄原先的金融分業(yè)管制政策，越來越多金融機構(gòu)熱衷于兼并收購和多元化經(jīng)營，現(xiàn)實金融形勢的變化不僅進一步提高了理論界對這個話題的關注程度，也迫使金融管理當局及政府決策部門面臨著艱難的選擇。

　　筆者認為，在金融自由化和金融活動全球一體化這一大背景下，混業(yè)經(jīng)營似乎比分業(yè)經(jīng)營更加符合現(xiàn)實。當然，我們不能否認的是，混業(yè)經(jīng)營本身如分業(yè)經(jīng)營一樣也存在一些缺陷。筆者認為混業(yè)經(jīng)營優(yōu)于分業(yè)經(jīng)營的原因有以下幾方面：

　�。ㄒ唬�從理論層面透視銀行參與證券業(yè)務的原因：

　　1.追求規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟的驅(qū)動。銀行業(yè)的平均成本曲線比普通行業(yè)平緩，即具有更大規(guī)模經(jīng)濟潛力，同時銀行業(yè)資產(chǎn)專用性在降低，因此也具有越來越明顯的范圍經(jīng)濟效應�？傊�，追求規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟是混業(yè)經(jīng)營經(jīng)營的一個不可忽視動機。

　　2.分散風險的需要。銀行業(yè)的高風險性決定了其有通過多元化經(jīng)營分散風險動力，尤其20世紀60年代末以來，固定匯率制度崩潰，全球金融市場進入高度動蕩時代，金融業(yè)的市場風險急劇加大，金融危機日趨頻繁，這進一步刺激了分散化金融風險經(jīng)營的動機。

　　3.全球競爭的需要。經(jīng)濟金融全球化進程在20世紀60年代以來不斷

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