論我國證券稅收制度的國際比較和制度構(gòu)建

　　證券市場是市場經(jīng)濟(jì)一個重要組成部分。隨著改革開放的深入發(fā)展，我國證券市場已比較成熟，尤以股票交易市場為代表。為了引導(dǎo)和規(guī)范我國證券機制的順利運行，必須建立和完善證券稅制，制定科學(xué)的證券稅法。在當(dāng)今時代，世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，國家不是孤島，國與國之間的關(guān)系是割裂不開的，政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面都是互相聯(lián)系、互相交織在一起的。因此，我們必須借鑒外國證券稅制的成功經(jīng)驗，按照我國國情和國際慣例來科學(xué)地設(shè)計我國證券稅收制度。

　　一、我國證券稅收制度的現(xiàn)狀及問題

　　從世界發(fā)達(dá)國家來看，其政府都無例外地利用證券市場為人們提供籌資和投資場所，充分利用有價證券融資特點，集中社會資金，優(yōu)化生產(chǎn)要素的合理配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。由于證券稅法具有強制性、固定性等特性，大多數(shù)國家都注重利用稅收手段對證券市場上的投資行為進(jìn)行調(diào)節(jié)，使證券市場朝著健康方向發(fā)展。稅收對證券業(yè)起著導(dǎo)向作用，因為稅收開征與停征、稅收減免、稅率的升降對證券業(yè)風(fēng)險性、投機性起著高與低、擴(kuò)張與抑制的影響，可以增強股民的風(fēng)險意識和投資意識。

　　通過在一定范圍內(nèi)選擇不同的納稅方法等鼓勵性或限制性措施，可以達(dá)到促進(jìn)或抑制證券市場的目的。如果對公開上市公司股票的資本收益免稅或減稅，對公開上市證券投資的個人或企業(yè)所分得的股息、紅利實行低稅率，能起到鼓勵個人或法人購買證券的作用。 從證券發(fā)行角度來看，還本付息是在稅前支付或在稅后支付，對證券供給會產(chǎn)生重大影響。如果還本付息是在稅前支付，就可將它計入成本，在籌資成本（與銀行貸款相比）相同情況下，企業(yè)就會大量發(fā)行股票和債券，增加證券供給。從證券轉(zhuǎn)讓角度來看，如果證券交易的稅負(fù)較重，投資者寧可長期持有，減少轉(zhuǎn)讓頻率，從而減少證券的供給。相反，證券的供給就會增加。

　　目前，我國證券市場稅收調(diào)節(jié)力度不夠，主要體現(xiàn)在：

　�。�1 ）我國把有價證券作為一種法定權(quán)益證書列入印花稅的征稅對象，用征收印花稅來取代證券交易稅。1990年6月， 深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)在股價暴漲時，為適度調(diào)節(jié)炒股收益采取了向賣方征收6‰的稅收。 后來，參照香港的作法，借用我國印花稅法的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目對股票交易雙方各征3‰的印花稅。1991年上海參照深圳經(jīng)驗，對股票交易課征了3‰的印花稅。1992年國家稅務(wù)局和國家體改委聯(lián)合發(fā)文肯定了上述做法，從而建立了我國股票交易的稅收制度。

　　印花稅是以商業(yè)活動和產(chǎn)權(quán)、特許權(quán)的轉(zhuǎn)移行為所立書據(jù)，以及使用、領(lǐng)受的憑證為征稅對象的一種稅�？梢�，印花稅是憑證稅，用其代替證券交易環(huán)節(jié)的行為稅，顯然是不科學(xué)的；再有，我國利用印花稅代替證券交易稅，且對證券買賣雙方都征收3‰的稅， 不利于國家利用稅率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，抑制不法分子投機行為，規(guī)范證券機制順利運行。因此，我國應(yīng)停征印花稅，采納國際通常做法，征收證券交易稅。

　　（2）1994年國家宣布股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅。我國現(xiàn)階段在對個人股民的股票交易不納稅的情況下，用印花稅來補充所得稅的空白。免收股票交易所得稅從宏觀上看，有鼓勵投資者參與股市的一面，但也存在著一定的負(fù)面影響。 但是，我國現(xiàn)行證券稅制中對證券投資征收的稅種只有證券投資所得稅（主要是股息、紅利征稅）和印花稅，且互不交叉，彼此缺乏有機聯(lián)系，難以發(fā)揮調(diào)節(jié)資金流量和證券結(jié)構(gòu)的作用。

　�。�3）我國現(xiàn)行證券投資所得稅法對企業(yè)所得僅規(guī)定了對企業(yè)債券所得利息征稅， 對各種國債、金融債券及重點企業(yè)債券免征利息所得稅，并且允許企業(yè)將貸款利息列入成本，貸款與國家銀行或儲蓄于國家銀行所取得的利息一直是免稅的內(nèi)容。對從事國庫券交易所獲得的增益及國庫券交易行為也都沒有納入稅收政策中，使稅收在個人投資中缺乏有效的調(diào)節(jié)作用，對金融資產(chǎn)多樣化也同樣缺乏適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)。

　�。�4）我國現(xiàn)行證券投資所得稅主要體現(xiàn)在對股息、紅利征稅上。根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》第五條規(guī)定：利息收入和股息收入征收33％的比例稅率�！秱�人所得稅法》

[1] [2] [3] [4] [5] 

【論我國證券稅收制度的國際比較和制度構(gòu)建】相關(guān)文章：

構(gòu)建我國環(huán)境稅收制度的思考04-27

論我國建立環(huán)境保護(hù)稅收制度及基本思路04-28

信托稅收制度05-01

論我國生態(tài)稅制的構(gòu)建04-27

論我國生態(tài)稅制的構(gòu)建04-30

失業(yè)保險制度的國際比較及借鑒05-01

城市包裝廢棄物減量化及回收體系構(gòu)建的國際比較05-02

制度比較可鑒理論務(wù)實可用--評《國際社會保障制度比較》04-29

國外存款保險制度的比較分析及我國模式的構(gòu)建05-03

收入準(zhǔn)則的國際比較04-30