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外商直接投資、技術(shù)外溢與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
外商直接投資、技術(shù)外溢與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) ——對(duì)廣東數(shù)據(jù)的實(shí)證分析 摘 要：本文運(yùn)用計(jì)量模型，對(duì)廣東省1997年到1999年的行業(yè)數(shù)據(jù)和城市數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，考察了外商直接投資（FDI）技術(shù)溢出效應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相關(guān)關(guān)系。我們區(qū)分了FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)和通過(guò)企業(yè)本身較高生產(chǎn)率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果顯示：在廣東省FDI外溢的過(guò)程中，示范-模仿效應(yīng)和聯(lián)系效應(yīng)的效果較為顯著，并且形成了一定的聚集效應(yīng)；FDI在行業(yè)中的外溢效應(yīng)小于在地區(qū)內(nèi)的效應(yīng);各城市的經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平和政策因素強(qiáng)烈地影響著FDI的外溢效果。因此，當(dāng)前相關(guān)外資政策的制定不應(yīng)該一味強(qiáng)調(diào)引入外資的數(shù)量，重點(diǎn)應(yīng)在于其對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)。關(guān)鍵詞：外商直接投資 技術(shù)外溢效應(yīng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 一、引 言 改革開放以來(lái)，中國(guó)以其巨大的市場(chǎng)潛力及日益改善的軟硬投資環(huán)境，吸引了大批外商來(lái)華直接投資，世界許多著名跨國(guó)公司也紛紛來(lái)華搶灘登陸。到1999年底，中國(guó)實(shí)際利用外商直接投資已達(dá)2700多億美元，外資企業(yè)36萬(wàn)家，連續(xù)6年成為全球僅次于美國(guó)的第二大外商直接投資（FDI）接受國(guó)，外資經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。為什么要選擇外商直接投資的方式？相較于對(duì)外借款、出口信貸或延期付款等其他的外資利用形式而言，F(xiàn)DI在引資數(shù)量上并無(wú)優(yōu)勢(shì)，一些FDI廠商甚至在東道國(guó)當(dāng)?shù)鼗I措資金。事實(shí)上，我國(guó)在20世紀(jì)70-80年代利用外資的實(shí)踐中，F(xiàn)DI形式所占的比例很低，平均在20％左右。進(jìn)入90年代以后，F(xiàn)DI則成為利用外資增長(zhǎng)勢(shì)頭中具有決定意義的主角：其在外資利用中的比例由1990年的33.9%猛增到1998年的77.6%。現(xiàn)實(shí)中我們也不難看到，各省的對(duì)外政策都競(jìng)相向外商直接投資企業(yè)提供各種優(yōu)惠，包括更低的所得稅率和更長(zhǎng)的免稅期、進(jìn)口關(guān)稅減免、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的補(bǔ)貼等。這些優(yōu)惠措施都是合理的嗎？這些政策的理論依據(jù)何在？ 從形式上來(lái)說(shuō)，外商直接投資企業(yè)根據(jù)外資參與程度以及參與方式的不同，一般分為外商獨(dú)資企業(yè)、中外合資企業(yè)和中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)三種類型。無(wú)論是哪一類企業(yè)，F(xiàn)DI從進(jìn)入時(shí)起就展現(xiàn)出其不同于內(nèi)資的特殊性質(zhì)：“FDI是資本、專利及相關(guān)技術(shù)的結(jié)合體，因而其對(duì)增長(zhǎng)的作用是多方面的，對(duì)技術(shù)先進(jìn)國(guó)和發(fā)展中國(guó)家的影響大不相同。”（Balasubramanyam等,1996）FDI帶來(lái)了“打包的資本、管理技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)”（Johnson,1972）。也就是說(shuō)，F(xiàn)DI不僅是指物質(zhì)資本，而且是涵蓋人力資本、技術(shù)知識(shí)等多種因素的廣義資本概念。這一定義表明：外資與內(nèi)資存在質(zhì)量差異，國(guó)內(nèi)企業(yè)在當(dāng)?shù)厥褂帽镜睾屯鈦?lái)資金的效率比外商低。所以，在現(xiàn)階段的外資利用中，應(yīng)該注重的不是資金的數(shù)額，而是該資金引起的帶動(dòng)國(guó)內(nèi)資金使用效率提高的效應(yīng)。這才是當(dāng)前我國(guó)FDI迅速增長(zhǎng)的原因。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中用FDI技術(shù)外溢效應(yīng)（Spillover Effect）來(lái)說(shuō)明這一點(diǎn)。有關(guān)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的研究所做的正是將FDI研究的重點(diǎn)由量的因素?cái)U(kuò)展到質(zhì)的因素，考察FDI對(duì)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，解決FDI與東道國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系問(wèn)題。 本文第二部分主要回顧了國(guó)內(nèi)外有關(guān)外商直接投資外溢效應(yīng)的研究情況，闡述了FDI技術(shù)外溢的發(fā)生渠道及溢出效果的影響因素，在此基礎(chǔ)上構(gòu)造一個(gè)基本計(jì)量模型，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)核算方法加以解釋，用于實(shí)證檢驗(yàn);第三部分是對(duì)數(shù)據(jù)的描述;第四、五部分分別就行業(yè)數(shù)據(jù)和城市數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析;第六部分給出本文結(jié)論并作簡(jiǎn)要評(píng)論。 二、FDI的技術(shù)溢出：文獻(xiàn)回顧與模型設(shè)立 新古典增長(zhǎng)模型不能解釋決定長(zhǎng)期增長(zhǎng)的技術(shù)進(jìn)步是如何產(chǎn)生的，也就不能真正解決一國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的問(wèn)題。80年代新增長(zhǎng)理論將外部性納入到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程之中,隨之有關(guān)FDI通過(guò)其外溢效應(yīng)對(duì)東道國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)的實(shí)證研究也蓬勃發(fā)展起來(lái)。所謂溢出效應(yīng)，是指由于廣義FDI資本內(nèi)含的人力資本、R&D投入等因素通過(guò)各種渠道導(dǎo)致技術(shù)的非自愿擴(kuò)散，促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣a(chǎn)率增長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)東道國(guó)長(zhǎng)期增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)，而跨國(guó)公司（MNE）子公司又無(wú)法獲取全部收益的情形。在此意義上，資本將突破新古典理論邊際收益遞減的經(jīng)典假設(shè)，產(chǎn)生不變甚至遞增的收益，從而影響長(zhǎng)期增長(zhǎng)。事實(shí)上，F(xiàn)DI對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響是顯而易見的。FDI向某一區(qū)域的集中往往對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大影響，如增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，提高勞動(dòng)力總體素質(zhì)，優(yōu)化地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)城鎮(zhèn)化水平等等。這些不是簡(jiǎn)單的資金投入效應(yīng)，而是生產(chǎn)率提高的結(jié)果。 FDI通過(guò)什么渠道實(shí)現(xiàn)溢出呢？根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)FDI外溢效應(yīng)的理論闡述，F(xiàn)DI外溢效應(yīng)可以歸結(jié)為以下四種渠道。第一，示范－模仿效應(yīng)(demonstration-imitation effect），即Kokko(1990)所說(shuō)的傳染效應(yīng)（contagion effe[1] [2] [3] [4]
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