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從國(guó)際貨幣基金組織的貸款條件性談國(guó)際貨幣體系的改革
一、國(guó)際貨幣基金組織的貸款條件性(Conditionality)國(guó)際貨幣基金組織的一個(gè)重要職能就是對(duì)成員國(guó)進(jìn)行資金融通。但是，這種融資與一般的商業(yè)貸款不同，具有較為苛刻的條件和鮮明的政策性。例如，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際貨幣基金組織成為國(guó)際金融領(lǐng)域重要的協(xié)調(diào)和仲裁者，對(duì)各國(guó)進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)援助和干預(yù)。但是，在IMF和各國(guó)達(dá)成的援助協(xié)議中，附加了以下條件：(1)整頓金融秩序，勒令部分金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組，使其盡快達(dá)到“巴塞爾協(xié)議”的資本金要求，但在此過程中必須保護(hù)存款者和債權(quán)人的利益；(2)開放金融市場(chǎng)，取消對(duì)外資參與本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的限制；(3)削減財(cái)政開支，緊縮經(jīng)濟(jì)，提出新年度的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)指標(biāo)（包括降低GDP增長(zhǎng)率、遏制通貨膨脹水平、改善國(guó)際收支）；(4)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行市場(chǎng)化和私有化改革。
事實(shí)上，對(duì)于國(guó)際貨幣基金組織這樣一個(gè)以穩(wěn)定各國(guó)間匯率關(guān)系為行動(dòng)宗旨的國(guó)際組織來說，它提出的調(diào)整方案，或者說貸款的條件性，主要考慮的是危機(jī)國(guó)的外部經(jīng)濟(jì)均衡，同時(shí)總是從自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論出發(fā)，鼓勵(lì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)開放和金融自由化。以韓國(guó)為例，國(guó)際貨幣基金組織提供緊急援助的條件是：采取停業(yè)破產(chǎn)等手段整頓金融機(jī)構(gòu)，開放貿(mào)易和金融市場(chǎng)，將1998年GDP的增長(zhǎng)率控制在3%以內(nèi)，將經(jīng)常項(xiàng)目赤字控制在GDP的1%以內(nèi)，通貨膨脹率控制在5%以內(nèi)，為穩(wěn)定市場(chǎng)提高利率水平等等。
基金組織認(rèn)為，以上的措施有助于危機(jī)國(guó)家實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。首先，整頓金融部門、保護(hù)存款人利益是恢復(fù)市場(chǎng)信心、提高金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要手段；其次，開放金融市場(chǎng)可以吸收國(guó)際先進(jìn)的管理水平和先進(jìn)技術(shù)，引進(jìn)外資，同時(shí)可以在外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)下，加速本國(guó)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)際接軌，加大改革步伐，提高經(jīng)營(yíng)效率；再次，削減財(cái)政開支、緊縮經(jīng)濟(jì)能夠縮減有效需求，減少進(jìn)口，改善國(guó)際收支狀況，保持幣值穩(wěn)定；最后，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)能提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，從本質(zhì)上增加產(chǎn)品附加值，增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)性，而市場(chǎng)化和私有化改革、減少政府的干預(yù)則能使各國(guó)充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制配置資源。從理論上講，這些措施無可厚非。
亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以后，國(guó)際貨幣基金組織向危機(jī)國(guó)家提供了大量的資金援助，并要求這些國(guó)家進(jìn)行金融改革，目的是使受援國(guó)得以避免更加嚴(yán)重的災(zāi)難。然而，IMF的救援引起了國(guó)際社會(huì)方方面面的關(guān)注，褒貶不一，對(duì)國(guó)際貨幣基金組織提出的救援方案，國(guó)際經(jīng)濟(jì)界有不同的看法和觀點(diǎn)。
1.IMF是亞洲金融危機(jī)的元兇
米爾頓·弗里得曼和喬治·舒爾茨都認(rèn)為，正是IMF對(duì)1995年墨西哥金融危機(jī)的救濟(jì)導(dǎo)致了1997年爆發(fā)并且其影響一直持續(xù)的亞洲金融危機(jī)。所以，亞洲金融危機(jī)的元兇正是IMF。米爾頓·弗里得曼教授指出：“每當(dāng)世界市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投機(jī)家都會(huì)得到IMF的援助而不會(huì)受到損失,這是不正常的。IMF用別人的錢鼓勵(lì)投機(jī)，成了東亞的不穩(wěn)定因素。救濟(jì)由于愚蠢投資而受到打擊的民間金融機(jī)構(gòu)，這件事本身就是個(gè)錯(cuò)誤�！彼鲝垺皩MF解體”。
2.IMF開錯(cuò)了藥方
一些經(jīng)濟(jì)專家認(rèn)為，IMF給東南亞受援國(guó)開出的藥方過于猛烈。東南亞國(guó)家的情況和墨西哥不同。墨西哥當(dāng)年發(fā)生的危機(jī)主要是由于通貨膨脹引起的，因此，IMF要求墨西哥實(shí)行財(cái)政和貨幣緊縮政策是對(duì)癥下藥；而亞洲國(guó)家面對(duì)的主要問題是市場(chǎng)機(jī)制和金融體制不健全，法制薄弱，從而導(dǎo)致人情風(fēng)泛濫。要在亞洲國(guó)家推進(jìn)改革，必須轉(zhuǎn)變政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的管理模式，而IMF并沒有這方面的改革建議。另一方面。IMF的改革方案直接影響了平民百姓的
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