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淺析企業(yè)財務(wù)風險管理
淺析企業(yè)財務(wù)風險管理1
隨著美國次貸危機所引發(fā)的金融危機的爆發(fā),其影響力迅速波及全世界,中國亦難以獨善其身,企業(yè)因此面臨著各種風險.財務(wù)風險是企業(yè)風險的.重要組成部分,能否正確認識、有效地管理和控制財務(wù)風險是企業(yè)是能否順利渡過寒冬,實現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標的關(guān)鍵.本文詳細地分析了企業(yè)財務(wù)風險的成因,并在此基礎(chǔ)上提出了財務(wù)風險管理的有效措施.
淺析企業(yè)財務(wù)風險管理2
近年來，財務(wù)風險管理越來越受到企業(yè)的高度重視，金融企業(yè)亦不例外。文章根據(jù)筆者的實際工作經(jīng)驗，主要從三個方面對金融企業(yè)的財務(wù)風險管理進行探討，旨在提供有效的參考。
一、對風險管理及金融企業(yè)財務(wù)風險內(nèi)涵的解讀
1.風險管理的內(nèi)涵
對于風險而言，其內(nèi)涵屬于事前控制的概念范疇，即在將來生存、發(fā)展等過程中存有未知性、不確定的事情具有發(fā)生的可能性，并會產(chǎn)生一定的影響。換句話說，企業(yè)經(jīng)濟效益、經(jīng)濟損失等與預(yù)期目標存有偏差，導致風險對企業(yè)實現(xiàn)特定運營目標產(chǎn)生嚴重的負面影響。在通常情況下，多數(shù)企業(yè)大都采用標準化政策、程序等進行監(jiān)控、控制、管理風險的辦法。風險管理包括預(yù)測、識別、分析、反饋等內(nèi)容，其主要依托這些內(nèi)容以幫助企業(yè)解決潛在的風險，與此同時，風險管理對控制企業(yè)承擔風險的規(guī)模、結(jié)構(gòu)等方面具有重要的意義。從某種角度來看，當企業(yè)面臨相同風險時，風險管理有利于促使企業(yè)最大程度地獲得經(jīng)濟效益;當企業(yè)利潤一定時，能夠降低風險的程度，以減少其危害。嚴格來講，風險控制具有標準化機制的特性，通過對企業(yè)風險預(yù)測、發(fā)現(xiàn)、分析等，為管理層施行有效防范策略提供可靠地參考依據(jù)，從而促使企業(yè)更好地控制、處理風險。
2.金融企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)涵
首先，交易對手層面存在的風險。交易對手風險的別稱為信用風險，是合同的對手方因不履行義務(wù)而引發(fā)的風險，主要表現(xiàn)為逾期、違約、期權(quán)、結(jié)算過程等內(nèi)容，也就是說，交易對手的失信造成金融企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風險。由此可見，金融企業(yè)極可能面臨貸款損失、場外交易信息不透明等信用風險。其次，經(jīng)營層面存在的風險。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，錯誤的業(yè)務(wù)流程、失靈的財務(wù)信息系統(tǒng)、失效的內(nèi)部控制等皆是引發(fā)金融企業(yè)財務(wù)風險的因素。此外，企業(yè)成本壓力、復核次數(shù)減少等亦會產(chǎn)生財務(wù)風險。同時，職位重合在一定程度上也增加了金融企業(yè)的營業(yè)風險。再者，市場層面存在的風險。市場風險，即變化不定的市場引發(fā)的風險，導致企業(yè)無法實現(xiàn)預(yù)期收益、特定收益等目標。市場風險主要體現(xiàn)于業(yè)績、流通性、到期等風險，它是由利率、匯率、債權(quán)、期貨以及實體經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀等引起的。最后，環(huán)境層面存在的風險。環(huán)境風險，顧名思義，自然環(huán)境、社會環(huán)境、政治環(huán)境等引發(fā)的風險。其中，火災(zāi)、地震、泥石流等是造成自然風險的因素;非法融資、違規(guī)放貸等是造成法律風險的因素;不合理的政策、錯誤解讀政策等是造成政策風險的因素。
二、我國金融企業(yè)財務(wù)風險管理現(xiàn)狀及存在的問題
1.當前我國金融企業(yè)財務(wù)風險管理現(xiàn)狀
根據(jù)目前的調(diào)查結(jié)果，我國正處在深化調(diào)整經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)的時期。不可否認，我國金融企業(yè)尚未步入真正成熟階段，其注意力集中于信用風險，而漠視了市場、操作等財務(wù)風險。毋庸置疑，加強金融企業(yè)自身的'競爭力、盈利能力等成為亟待解決的問題。值得注意的是，金融企業(yè)過度依賴國家政策�！渡虡I(yè)銀行杠桿率管理辦法》明確指出：截至20xx年年末，系統(tǒng)性重要銀行的最低杠桿率應(yīng)低至4%;截至20xx年年末，非系統(tǒng)重要性銀行亦應(yīng)滿足上述杠桿率要求�！掇k法》在中國商業(yè)銀行施行巴塞爾新資本主義過程中發(fā)揮著重要的作用。舊協(xié)議中的某些內(nèi)容做了相應(yīng)變革，單一資本充足率轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管檢查執(zhí)行、市場信息、最低資本要求。此外，新協(xié)議還對最低資本要求等內(nèi)容進行了細化，擴大了風險管理的范疇，對操作風險、市場風險、管理風險的量化開始興起。然而，較歐美金融企業(yè)，我國金融財務(wù)風險管理水平較低。在金融危機形勢下，國家政策促使我國企業(yè)免于重創(chuàng)，而這并非得益于企業(yè)自身的風險管理。此外，金融危機的出現(xiàn)，增強了我國金融企業(yè)防范風險的意識，大多數(shù)企業(yè)加大了對風險管理的重視、投資力度，并取得了一定的成績，即董事會、風險管理委員會、風險資產(chǎn)管理部門、財務(wù)風險管理執(zhí)行部門等相繼成立。在實際調(diào)查過程中，筆者發(fā)現(xiàn)信貸風險管理模式仍舊不受我國金融企業(yè)青睞。與此同時，我國金融企業(yè)的風險管理組織結(jié)構(gòu)仍以總分制為主。根據(jù)地域成立相應(yīng)的風險管理部門，其既具備及時反饋的優(yōu)點，又具有管理繁雜、管理缺乏獨立性、管理模式尚未健全等缺點。
2.當前我國金融企業(yè)財務(wù)風險管理存在的問題
(1)外部環(huán)境尚未成熟
通常，金融企業(yè)向客戶提供的是產(chǎn)品及信用服務(wù)，其內(nèi)容是建立于信用檔案和社會發(fā)展水平之上的。現(xiàn)今，歐美國家的信用評估、服務(wù)體系等已經(jīng)相當健全，金融企業(yè)非常遵循“誠信原則”。目前，對于我國環(huán)境而言，還處于起步階段，企業(yè)、個人誠信體系還未得到廣泛的建立。金融企業(yè)主要通過企業(yè)內(nèi)部流程及評價標準來考查客戶的信用。這種考查具有相當?shù)木窒扌�、狹隘性，而信用意識、道德缺乏在公眾生活中較為常見�！栋腿麪栙Y本協(xié)議》僅僅著重凸顯了外部監(jiān)管、市場約束等作用，而我國在監(jiān)督、規(guī)范等方面則存在較多制度匱乏的局面。由此可見，我國提升金融企業(yè)的外部約束作用極其必要。
(2)財務(wù)風險管理概念相對陳舊
以收益匹配原則作為參考標準分析、判斷可知，利潤創(chuàng)造及風險控制“并駕齊驅(qū)”，二者之間存在著不可分割的聯(lián)系。然而，我國金融企業(yè)在對企業(yè)價值增值及財務(wù)風險管理之間關(guān)系認識方面與歐美國家存在著較大的差異性。主要表現(xiàn)為以下內(nèi)容：開展財務(wù)風險管理工作須耗費大量的人力、物力，很多企業(yè)領(lǐng)導、員工認為其會阻礙企業(yè)自身的快速發(fā)展，所以沒有得到應(yīng)當?shù)耐度?在施行風險管理過程中，某些領(lǐng)導、員工對其概念的理解不夠明確，無法做到與時俱進，以提升企業(yè)發(fā)展效率，甚至某些人以為只要縮小業(yè)務(wù)規(guī)模，企業(yè)便能降低財務(wù)風險出現(xiàn)的概率。如此下去，因其缺乏必要的業(yè)務(wù)規(guī)模支撐，必將導致金融企業(yè)自身整體抵御風險的能力大大降低。就我國財務(wù)風險管理而言，起步比較晚，陳舊的風險管理理念、缺乏風險管理創(chuàng)新等抑制了企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，風險管理在業(yè)務(wù)經(jīng)營、宏觀經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著舉足輕重的位置。當前，財務(wù)風險管理概念普及率較低，在處理不同風險、業(yè)務(wù)等時時常出現(xiàn)差異化理念現(xiàn)象。
(3)財務(wù)風險管理方法、技術(shù)較為落后
一直以來，定性分析是我國金融企業(yè)財務(wù)風險管理的重心，但忽視了定量分析的積極作用，例如：在進行信用風險管理時，僅僅在貸款之前注重投向方面的事項，即安全性、合法性、政策性等，而極少采用定量分析方法對其進行持續(xù)跟蹤。目前，我國金融企業(yè)采用的計量方法、財務(wù)風險預(yù)測等方法仍有待提高，同時，缺乏必要的量化分析手段，無法精確預(yù)測、識別、度量財務(wù)風險。經(jīng)筆者分析、研究，發(fā)現(xiàn)滯后的財務(wù)風險管理信息系統(tǒng)是影響我國金融業(yè)開展財務(wù)風險管理工作的主要障礙。此外，誠信、業(yè)務(wù)發(fā)展信息的缺失，無法滿足構(gòu)建風險評價管理模式的要求，導致識別、管理風險存有一定的難度。與此同時，財務(wù)風險管理決策亦會受到人情世故的嚴重影響，進而阻礙了準確的判斷。
三、對我國金融企業(yè)財務(wù)風險管理的啟示
對我國金融行業(yè)財務(wù)風險管理而言，主要有完善風險管理體系、金融企業(yè)者在議事的時候須將財務(wù)風險管理納入范疇、健全財務(wù)風險內(nèi)部控制制度、在財務(wù)風險管理制度中體現(xiàn)績效考核等。在市場經(jīng)濟改革、全球化經(jīng)濟背景下，實現(xiàn)全面預(yù)測、控制、管理風險目標僅僅依托財務(wù)數(shù)據(jù)是遠遠不夠的。因此，我國金融企業(yè)應(yīng)建立完善的風險管理體系，進而為管理層決策提供可靠地參考依據(jù)。金融企業(yè)管理者在議事的時候須將財務(wù)風險管理納入范疇，動態(tài)的市場、發(fā)展的競爭對手、與時俱進地政策等對金融企業(yè)管理者的醫(yī)師在日程上提出了更高的要求。健全財務(wù)風險內(nèi)部控制制度，有利于增強金融企業(yè)防范風險的意識，從而更好地促進企業(yè)發(fā)展。在財務(wù)風險管理制度中體現(xiàn)績效考核，而績效考核是實施財務(wù)風險控制的前提，能夠精準預(yù)測、識別風險，以提升企業(yè)面對風險的能力。
四、結(jié)束語
總而言之，我國金融企業(yè)應(yīng)加大對財務(wù)風險管理的重視、投資力度，從而提升其自身核心競爭力。實踐證明，財務(wù)風險管理在“降本增效”、降低企業(yè)經(jīng)濟損失、促使企業(yè)高效發(fā)展等方面揮著不可比擬的作用。希冀我國金融企業(yè)能夠結(jié)合其實際發(fā)展情況，與時俱進，不斷優(yōu)化財務(wù)風險管理體系、制度，以提升自身績效。
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