女媧娘娘補天萬年紀念日這一天，王母娘娘在蟠桃園為其慶賀;凡間紂王率群臣向女媧圣像進香。

紂王見女媧圣像貌美，頓起淫心，題詩褻瀆，引起地動山搖。為使人間重歸和諧美好，女媧決定派其門生下界輔佐有道人君，各路人妖神悉皆配合。有功者將入榜封神。

宅心仁厚的姜子牙理所當然受此重任，師弟申公豹欲奪其功，百般阻撓。

紂王朝思慕想女媧美色，無心朝政。奸臣費仲恰好投其所好薦親外甥女蘇妲己進宮邀寵。可妲己早與西伯侯之子伯邑考定有婚約，兩人深情相愛。

蘇護抗旨，紂王發(fā)兵強奪。妲己為顧全大局保全全城軍民性命，割情舍愛，甘愿入宮。

申公豹假借女媧娘娘旨意，令狐貍精、雉雞精、琵琶精潛入皇宮，左右紂王。狐貍精在蘇護護女進宮途中附身與妲己并帶著奶娘小女玉容隨蘇護入宮。

狐妲己入宮后受命于申公豹，開始晝夜附妲己體，助紂為虐。首相商容苦勸紂王不成，辭官回鄉(xiāng)。

姜皇后怒斥狐妲己，狐妲己用計令紂王誅妻滅子，商容以死相柬，撞柱而亡。兩太子即將被斬首之時，陡起狂風，為怕四大諸侯造反，紂王招來四侯殺二囚一。

姜子牙下山隱于市集，同時考察殷商情況，隨后被紂王任為下大夫，與比干、黃飛虎成為莫逆之交。

姜子牙整治宮中妖氣，被狐妲己陷害，紂王下令誅殺，子牙逃離朝歌，從師命去西周隱居，以扶植賢德名君。

李靖之妻黃飛云懷孕千日產(chǎn)一大肉球，李靖劍劈，跳出一男童，黃飛虎為其取名哪吒，太乙真人收其為徒。

哪吒聰明頑皮卻屢闖大禍，為不連累其父，哪咤剔骨還父。太乙真人用荷葉蓮花重塑哪吒，并賜風火輪，火尖槍在山習武并化解了哪吒和其父的恩怨。

西伯侯姬昌被囚禁朝歌，長子伯邑考入朝搭救，狐妲己對其勾引調(diào)戲。伯邑考坐懷不亂，狐妲己假借紂王之手將其殘忍殺害。

姬昌的二子姬發(fā)在智多星散宜生協(xié)助下，裝瘋賣傻，兩去朝歌。紂王認為姬昌對其今后構不成威脅，便將其父子放回西岐。

姜子牙在蟠溪隱遁釣魚，散宜生感激姜子牙救命之恩，拜其為丞相，子牙助文王，西周日漸富強。

黃飛虎派人燒了狐貍精的老巢，比干用狐皮制成龍袍獻給紂王，狐妲己惱怒，設計陷害比干，為子孫報仇。

紂王聽信讒言，愚忠比干一面斥責紂王誤國殃民，一面挖腹獻心而死。

聞太師歸朝正遇比干出殯。聞仲召集黃飛虎等忠臣，擬出十諫面君，紂王懼太師，只得應付。湊巧，又出邊叛，紂王支開聞仲。黃飛虎被逼無奈，終于走上了“君不正，則臣反”的造反之路。

西周勢力日漸強大，子牙聯(lián)合崇黑虎里應外合，誅了奸侯崇侯虎父子，把北伯侯王位交還崇黑虎。此后文王病重，托孤姜子牙，姜子牙立姬發(fā)為武王，扶植武王抗擊殷商多次武裝入侵。申公豹調(diào)用雉雞精變成美少女王鳳來，同為父報仇的比干之女子嫻到西歧女扮男裝從軍，以接近和左右武王。

聞太師奉紂王令派晁雷、晁田兄弟探西被俘。黃飛虎勸降，子牙設計讓晁雷騙過聞仲、接來家小，騙來了糧草，并解脫了后顧之憂。

張桂芳統(tǒng)兵征西失利，聞仲請來九龍島四圣助戰(zhàn)，仍未成功。

聞仲請來眾仙，布下了十絕陣。西周危機，鳳來勾引武王失敗，轉(zhuǎn)向三殿下胡安，策動皇室內(nèi)亂。

姜子牙十三位師兄聚集西歧，助子牙破陣。闡教和截教仙家斗法，連破六絕陣，誅了趙公明和六位天君，武王與未婚妻子嫻、哪吒、雷震子也被陷入了紅砂陣中。

申公豹請來三仙姑，將十二位上仙困于所擺陣中，原始天尊親臨破陣，救走十二上仙。南極仙翁最后破了紅砂陣，救活陷陣門人，武王卻被申公豹劫走。

聞仲中了姜子牙的連環(huán)計，走投無路戰(zhàn)死于絕龍嶺。雉雞精鳳來策劃胡安政變未遂，胡安自殺。鳳來逃回朝廷與紂王同居。申公豹在三妖幫助下秘囚武王，姜子牙率領楊戩、子嫻與申公豹斗智，救回武王。

紂王決定御駕征西，令狐妲己回冀州說服蘇護出任御前征西大元帥。狐妲己露出了馬腳，最后不得不投毒，玉容身亡，蘇夫人變成植物人。狐妲己恰好將此事嫁禍于西歧，蘇護因此出征。

紂王次子殷洪下山途中被申公豹策反，薦到蘇護門下。姜子牙救轉(zhuǎn)了蘇夫人，蘇夫人戳穿了狐妲己的真面目，蘇護覺醒，與殷洪達成共識，反戈一擊，殺了余慶等將。狐妲己被殷洪‘陰陽鏡’擒拿。申公豹逃跑。狐貍精再次脫離蘇妲己軀體，逃到紂王身邊，仍舊以妲己的形象生存作祟。真妲己自知自己罪孽深重，無顏面世，在蘇營中自縊身亡。留下了十六字真言：“信言不美，美言不信。善者不辯，辯者不善。智者不博，博者不智�！�

紂王御駕親征以失敗告終。