理財路線圖：銀行是首選 黃金投資看短線(2)

　　2013年，從“8號文”到“錢荒”，從“利率市場化”到“余額寶”的橫空出世。銀行理財成了關(guān)注的焦點，同時也承受著內(nèi)憂外患的煎熬，預(yù)期年化收益率屢創(chuàng)新高，“站6上7”比比皆是。面對暗潮涌動的銀行理財市場，如何能在2014年一馬當(dāng)先，成了投資者最關(guān)注的問題。

　　去年，隨著理財產(chǎn)品收益率的日趨穩(wěn)定和增高，理財產(chǎn)品已成為投資者做資產(chǎn)配置的重要組成部分。數(shù)據(jù)顯示，目前我國銀行理財產(chǎn)品余額已突破10萬億。“2014年銀行理財需求還將繼續(xù)增大，購買的投資者還會增多”，業(yè)內(nèi)人士表示�！�2014年市場總體流動性依舊偏緊，但是類似于2013年6月的‘錢荒’，出現(xiàn)的可能性不大。”招行一位理財經(jīng)理分析表示。今年的銀行理財產(chǎn)品將延續(xù)去年的較高收益，理財產(chǎn)品也將更加多元化。

　　上述分析師認(rèn)為，2014年，民營銀行將陸續(xù)亮相。作為銀行業(yè)的生力軍，民營銀行勢必會積極拓展同業(yè)業(yè)務(wù)。但由于其較低的議價能力，民營銀行的加入也將抬高理財產(chǎn)品收益。另外，利率市場化的進一步落實也將對目前的銀行理財產(chǎn)品帶來很大沖擊。未來銀行理財產(chǎn)品的投資方向?qū)⒉辉偈且怨潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)為主要投資方向，產(chǎn)品類型將更加多元化。

　　隨著余額寶橫空出世，各種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也相繼問世，互聯(lián)網(wǎng)金融的高收益，也刺激著傳統(tǒng)銀行理財機構(gòu)的神經(jīng)。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行積極應(yīng)戰(zhàn)，以招行為例，目前已推出多款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，在滿足客戶保本需求的同時，還能獲得較高收益。

　　今年選擇銀行理財產(chǎn)品的投資者可以抓住銀行的節(jié)點，比如在節(jié)日和季度末等節(jié)點選擇一款收益率高、期限相對較長的理財產(chǎn)品。普遍來說，銀行最容易出現(xiàn)高收益率的節(jié)點在每個季度末，投資者選擇在本輪認(rèn)購理財產(chǎn)品時，可以選擇到期時間在某個季度末。

　　黃金市場行情

　　國際投行接連發(fā)布2014年展望報告，對黃金價格預(yù)測上幾乎統(tǒng)一口徑，一致看跌

　　投資機會

　　建議投資者降低黃金在資產(chǎn)配置中的比例，以10%最合適;對于普通市民來說，若選擇投資黃金現(xiàn)貨，應(yīng)當(dāng)縮短投資周期

　　十年牛市光環(huán)不在，今年投資看短線

　　2013年的黃金價格結(jié)束了長達(dá)12年的上漲，全年維持入熊狀態(tài)。

　　今年元旦，黃金現(xiàn)貨價格以1205.4美元/盎司收盤，相比去年元旦的1673.04美元/盎司相比，跌幅達(dá)到27.95%。按照去年“4·16”所創(chuàng)低點1330.70美元/盎司來計算，曾在4月“日購黃金30噸”的中國大媽，截至今年元旦，每盎司已經(jīng)虧損了125.3美元。2013年中國大媽們瘋狂的黃金投資以深度套牢告終，那么在2014年，黃金投資機會還在嗎?

　　事實上，今年黃金市場的利好消息并不多，美國在經(jīng)濟復(fù)蘇的道路上高歌猛進，縮減購債規(guī)模預(yù)期繼續(xù)增強，這表示美國將有大量的資金回流，也預(yù)示著黃金將再度進入一段時期的走低時代。近日，國際投行接連發(fā)布2014年展望報告，對黃金價格預(yù)測上幾乎統(tǒng)一口徑，一致看跌。其中，德意志銀行最悲觀：根據(jù)調(diào)整后的生產(chǎn)者物價指數(shù)，黃金價格應(yīng)跌至725美元/盎司;CPM集團最樂觀：2014年黃金或由1300美元/盎司下方走高至1500美元/盎司上方;而去年被認(rèn)為預(yù)測最“靠譜”的盛寶銀行今年也持悲觀態(tài)度：要接近長期公允價值金價可跌至1000美元/盎司下。

　　在此情況下，今年黃金投資該如何操作?一位工行的理財師表示，在黃金沒有強勁表現(xiàn)之下，建議投資者降低黃金在資產(chǎn)配置中的比例，以10%最合適。其次，目前黃金的投資環(huán)境已經(jīng)改變，未來很難出現(xiàn)長期上漲的行情，所以延續(xù)買黃金增值的慣性思維已不適用。

　　上述理財師還表示，目前市場主流的黃金理財產(chǎn)品，多是只能“做多”黃金，即只有當(dāng)黃金價格上漲時，方可獲得投資收益，而具備“做空”機制的工具則相對較少，只有黃金期貨和現(xiàn)貨，二者均采用保證金交易方式，杠桿作用下風(fēng)險相對較大，較適合具備相關(guān)投資經(jīng)驗的投資者。而對于普通市民來說，若選擇投資黃金現(xiàn)貨，同時想要獲得買賣價差收益，則應(yīng)當(dāng)縮短投資周期，而不是長期持有。

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