金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文（通用10篇）
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問題。下面和小編一起來看金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文，希望有所幫助！
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇1
【摘要】
金融工程在我國(guó)各個(gè)領(lǐng)域都有重要應(yīng)用，本文在概述金融工程的現(xiàn)狀之后，提出了相應(yīng)改進(jìn)措施，并就其主要應(yīng)用進(jìn)行介紹，以突出強(qiáng)調(diào)其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要地位。
【關(guān)鍵詞】
金融工程 發(fā)展現(xiàn)狀 金融
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融業(yè)逐漸在世界各地中站穩(wěn)腳跟，其主動(dòng)地位吸引著眾多金融家投身前往，而實(shí)施金融工程是參與國(guó)際金融活動(dòng)的通行證。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，金融工程滲透到社會(huì)的不同領(lǐng)域并得到廣泛應(yīng)用，尤其是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在公司及個(gè)人理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)分析與管理上有重要作用。
一、金融工程理念及特點(diǎn)
(一)金融工程的概念
金融工程的定義有多種，簡(jiǎn)單來說就是金融學(xué)和信息技術(shù)及工程化方法的結(jié)合。最早定義是包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問題給予創(chuàng)造性的解決，強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)新和創(chuàng)造兩個(gè)概念，具體可以理解為金融思想的創(chuàng)新，對(duì)現(xiàn)有知識(shí)理解的更新以及對(duì)金融產(chǎn)品的重新組合創(chuàng)造三層涵義。金融工程不僅包括金融問題的技術(shù)開發(fā)，還包括產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、交換定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等。
(二)金融工程的基本特點(diǎn)
1.應(yīng)用性交叉學(xué)科
金融工程是采用工程化的方法來解決實(shí)際性的金融問題，應(yīng)用性較強(qiáng)。但是它是以現(xiàn)代金融學(xué)的理論為基礎(chǔ)，加上工程化的分析方法，實(shí)現(xiàn)了不同學(xué)科之間的綜合利用。除了傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，現(xiàn)代金融工程還引進(jìn)了先進(jìn)的計(jì)算機(jī)及仿真技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)的科學(xué)化和科技化。
2.量化特色
金融工程是一項(xiàng)復(fù)雜而繁重的任務(wù)，其最大的特色是采用定量分析的方法來解決實(shí)際操作過程中遇到的問題，用數(shù)字說話，具有強(qiáng)烈的說服力和邏輯性。一般思路是將實(shí)際對(duì)象轉(zhuǎn)化為有數(shù)字特征的量，并進(jìn)行相關(guān)的變量分析。這一過程中需要建立合理的數(shù)學(xué)模型，并對(duì)這一模型進(jìn)行分析、推導(dǎo)和論證，從而給出一個(gè)具有規(guī)律性的模型，將不確定的實(shí)際問題轉(zhuǎn)化為可以量化的對(duì)象，從而優(yōu)化對(duì)理論的學(xué)習(xí)和對(duì)實(shí)際問題的分析。
3.重視創(chuàng)新思維
從金融工程的定義可以看出，創(chuàng)新和創(chuàng)造一直是金融工程離不開的話題，其創(chuàng)造性特征除了運(yùn)用各種工程化方法對(duì)實(shí)際問題進(jìn)行量化處理，不斷引入新的金融工具之外，還有對(duì)各種金融要素進(jìn)行分解和重新組合，以不斷滿足市場(chǎng)需要，優(yōu)化解決實(shí)際問題的'方案，更好地服務(wù)于金融業(yè)。
二、金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和改進(jìn)對(duì)策
(一)發(fā)展現(xiàn)狀
首次提出“金融工程”這個(gè)概念是在1988年，所以各方面發(fā)展還不完善，我國(guó)的金融工程仍處于應(yīng)用的初級(jí)階段，市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素以及各種阻礙使得我國(guó)金融工程的進(jìn)一步發(fā)展，使得資金的流動(dòng)和全方位的金融服務(wù)無法進(jìn)行，以金融工程來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的也無法完成，所以我國(guó)必須在這方面做出努力改進(jìn)。
(二)改進(jìn)對(duì)策
首先要制定合理的金融政策，這樣在正確的理論指導(dǎo)下才有一定的標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)和規(guī)范金融行業(yè)的行為。其次是要培養(yǎng)大規(guī)模的市場(chǎng)主體，突破理論的制約，在實(shí)踐的過程中不斷進(jìn)行金融技術(shù)的組合，對(duì)于特定的對(duì)象采取不同的組合方式以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。最后還是要培養(yǎng)金融工程的專業(yè)人才，學(xué)得精、學(xué)得透，將知識(shí)運(yùn)用到實(shí)際中，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，以推動(dòng)金融業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
三、金融工程的應(yīng)用
(一)套期保值
一個(gè)存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)體想通過與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的套期保值工具來消除風(fēng)險(xiǎn)的行為被稱作套期保值。完美的套期保值工具可以達(dá)到與最原始的風(fēng)險(xiǎn)的高度契合，這樣可以完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是完美主義是不存在的，一般說來，設(shè)計(jì)合理的套期保值都會(huì)起到一定的積極效果，只是程度不一樣而已，但對(duì)于十分不合理的套期保值方式來說，只會(huì)產(chǎn)生更高的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)投機(jī)
投機(jī)可以說是通過對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度和趨勢(shì)來預(yù)測(cè)未來的走勢(shì)，對(duì)一種不確定的因素投資，同時(shí)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)暴露。投機(jī)的模式一般都是“欲抑先揚(yáng)”和“欲揚(yáng)先抑”兩種，即貴買進(jìn)賤賣出，或者與之相反。當(dāng)然，如果在投機(jī)過程中使用衍生工具，會(huì)有很大的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：
1.衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，即所謂的杠桿效應(yīng)
雖然在資金上節(jié)儉了很多，但是相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益也高出了十幾倍，對(duì)于投資者來說是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。
2.金融工程可以將金融工具任意組合
形成各種負(fù)債、資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以滿足不同客戶的需求，但對(duì)于其他方法就沒有這種優(yōu)勢(shì)。
3.對(duì)于一些特別的投機(jī)機(jī)遇來說，金融工程不可或缺
比如說，當(dāng)投機(jī)者必須通過定頂定底的方法才能將市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性范圍縮小到指定程度。
(三)保利
商品的價(jià)格遵循一定的價(jià)值規(guī)律，即價(jià)值決定價(jià)格，價(jià)格圍繞著價(jià)值上下波動(dòng)，但受到市場(chǎng)供需變化及其他因素的影響，價(jià)格會(huì)有所變動(dòng)，所以同樣的商品會(huì)以不同的價(jià)格出現(xiàn)在不同的市場(chǎng)上，當(dāng)然，這些價(jià)格差是比較小的，但是為套利騰出了空間。在出現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，以低成本買入，以高價(jià)格賣出，以賺取其間的價(jià)格差，為交易者帶來機(jī)遇。
(四)構(gòu)造組合
金融工程可以針對(duì)不同的交易對(duì)象和風(fēng)險(xiǎn)暴露制定不同的技術(shù)和方法，對(duì)金融工具進(jìn)行重新組合。比如說，如果公司收入和支出的貨幣種類不一樣，則可以通過貨幣互換使得交易幣種匹配，從而避免了匯率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
四、總結(jié)
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融工程在越來越多的領(lǐng)域得到應(yīng)用。此外金融工程在金融市場(chǎng)的地位舉足輕重，不僅可以提高效率，還可以進(jìn)行金融宏觀調(diào)控，對(duì)我國(guó)現(xiàn)在以及未來的發(fā)展有重要作用，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展的必備武器。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇2
[摘 要] 金融工程將數(shù)理分析技術(shù)、計(jì)算機(jī)和電訊技術(shù)、自動(dòng)化和系統(tǒng)工程仿真技術(shù)等前沿技術(shù)全面導(dǎo)入和用于解決日益復(fù)雜的金融財(cái)務(wù)問題，使金融領(lǐng)域展現(xiàn)了全新的廣闊前景，與此同時(shí)，它也給金融系統(tǒng)帶來了諸多不利的影響。
[關(guān)鍵詞] 金融工程 金融體系 影響
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問題。在具體運(yùn)用中主要是利用金融衍生工具管理公司風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶設(shè)計(jì)、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時(shí)對(duì)全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
一、金融工程對(duì)金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融宏觀調(diào)控的效率。
金融工程開發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具打破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日趨融合，決策效益增強(qiáng)。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動(dòng)性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場(chǎng)的交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，從而提高了金融市場(chǎng)的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.金融工程強(qiáng)化了現(xiàn)代金融管理。
金融業(yè)的現(xiàn)代化推動(dòng)了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過來，金融管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，也越來越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對(duì)金融運(yùn)行規(guī)律的認(rèn)識(shí)，從而能更好地把握市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向而進(jìn)行科學(xué)決策。運(yùn)用金融工程各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，對(duì)客戶所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風(fēng)險(xiǎn)收益，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不均衡性，從而客觀上增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。用金融工程處理各種關(guān)于證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。
金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運(yùn)作過程包括五個(gè)步驟：診斷、分析、開發(fā)、定價(jià)和定制。即識(shí)別客戶遇到的金融問題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問題的最佳方案，依此開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開發(fā)成本和邊際利潤(rùn)，從而為每個(gè)客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開發(fā)過程中有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
二、金融工程對(duì)金融體系穩(wěn)定性的負(fù)面影響
1.使金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進(jìn)金融效率全面提高的同時(shí)，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機(jī)構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。
2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融自由化及金融市場(chǎng)全球一體化，各種信用形式得到充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的`風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)推出的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但同時(shí)也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)了金融交易的投機(jī)性。
金融市場(chǎng)出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有機(jī)性。
4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。
金融工程模糊了各種金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟(jì)功能可以通過不同的金融機(jī)構(gòu)或金融工具來實(shí)現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。
三、推動(dòng)金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考
1.加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
目前，我國(guó)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強(qiáng)。為此，必須進(jìn)一步加大對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增強(qiáng)市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會(huì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運(yùn)用提供必要的前提條件。
2.加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。
制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)資金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、處理問題，研究針對(duì)金融工程運(yùn)用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級(jí)共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門對(duì)金融工程可能產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動(dòng)態(tài)的跟蹤管理體系，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
3.創(chuàng)造金融工程實(shí)施的有效主體，促進(jìn)金融效率的提高。
進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)改革，加快企業(yè)尤其是國(guó)企的改革步伐，積極培育風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)需求主體，促進(jìn)企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)投融資體制改革，以完善金融市場(chǎng)，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化步伐，引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進(jìn)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇3
【摘要】金融的永恒主題是流動(dòng)，獲利和避險(xiǎn)，凡是介入金融活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體，追求的目標(biāo)不外乎這三個(gè)。而這三個(gè)目標(biāo)往往是矛盾的，特別是獲利與避險(xiǎn)，但它們之間又不完全像魚與熊掌不可兼得，絕對(duì)互相排斥，通過適當(dāng)?shù)慕M合管理技術(shù)，可以在一定程度上得以兼顧。追求這三個(gè)目標(biāo)是一個(gè)無止境的過程，提高管理技術(shù)和藝術(shù)也是一個(gè)無止境的過程，進(jìn)入工程化即金融工程階段，是過程中的一個(gè)重要里程碑。
【關(guān)鍵詞】金融 流動(dòng) 獲利 避險(xiǎn) 金融工程
一、金融工程的涵義
金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問題給予創(chuàng)造性的解決。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。
二、金融工程迅速發(fā)展的原因
(一)金融工程是一種新的思維方式。
金融工程師不是投機(jī)者，但是他們改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法與態(tài)度。金融工程師也厭惡風(fēng)險(xiǎn)，降低和消除風(fēng)險(xiǎn)是他們的主要任務(wù)之一，在他們眼里，風(fēng)險(xiǎn)不僅意味著損失的可能，同時(shí)也蘊(yùn)涵著機(jī)會(huì)。金融工程師總是不滿足于現(xiàn)狀。有些情況下，即使使用傳統(tǒng)的金融工具可以實(shí)現(xiàn)既定的交易目標(biāo)，金融工程師還要有所作為，他們總在力圖開發(fā)新的金融工具或交易過程，從而通過降低交易風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本或改善交易的性質(zhì)，使既定目標(biāo)交易得以改善。
(二)金融工程是金融創(chuàng)新活動(dòng)。
金融工程不是基本理論研究，而是實(shí)踐活動(dòng)，是創(chuàng)新的實(shí)踐活動(dòng)。金融工程師通過將金融研究的新理21科學(xué)技術(shù)的新發(fā)展應(yīng)用到實(shí)踐中，不斷創(chuàng)造新的市場(chǎng)，為市場(chǎng)創(chuàng)造新的產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造新的交易服務(wù)。這些創(chuàng)新活動(dòng)的結(jié)果不斷增加了金融市場(chǎng)，豐富了市場(chǎng)中交易的金融產(chǎn)品，并大大推動(dòng)了交易量的增加。
(三)金融工程是金融創(chuàng)新技術(shù)。
現(xiàn)代金融工程則是一個(gè)系統(tǒng)的制造工程，金融工程師利用一定的“設(shè)備”，經(jīng)過一定的“工藝”，對(duì)“原材料”進(jìn)行加工，生產(chǎn)出設(shè)計(jì)的產(chǎn)品�，F(xiàn)代金融工程采用的主要“設(shè)備”是數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)技術(shù);主要“工藝”路線有開發(fā)產(chǎn)品、設(shè)計(jì)組合交易、互換和尋找無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì);金融工程采用的主要“原材料”是各種衍生證券，遠(yuǎn)期交易合同和簡(jiǎn)單期權(quán)是最基本的“原材料”，此外，標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同――期貨合同、各種復(fù)雜期權(quán)和互惠掉換合同等金融產(chǎn)品也都成為金融工程師可以方便使用的“材料”。而對(duì)衍生證券的開發(fā)利用也正是金融工程的技術(shù)核心。
三、金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用
(一)運(yùn)用金融工程控制新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
金融工程提供了遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及互換等金融工具，同時(shí)還可將此四種衍生性產(chǎn)品予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率封頂保底、互換等工具及其組合。對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了掉期、遠(yuǎn)期和期權(quán)、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議等工具及其組合。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，傳統(tǒng)上企業(yè)主要是通過調(diào)節(jié)生產(chǎn)過程來實(shí)現(xiàn)，亦即通過增減工人來達(dá)到對(duì)產(chǎn)品數(shù)量的要求，但這種過度調(diào)整生產(chǎn)過程的成本是高昂的。因此，針對(duì)這種數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了兩類新的產(chǎn)品：一類是商品期權(quán)，另一類是利用宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)與企業(yè)產(chǎn)量的相關(guān)性來設(shè)計(jì)宏觀衍生產(chǎn)品。
(二)運(yùn)用金融工程控制代理風(fēng)險(xiǎn)。
代理風(fēng)險(xiǎn)是指公司的所有權(quán)和控制權(quán)分離的結(jié)構(gòu)，使得公司管理者并不始終把公司所有者的最大利益放在公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的首位，這就導(dǎo)致公司管理者犧牲公司的長(zhǎng)期發(fā)展和股票價(jià)格的最大化，而追求公司短期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和自己的業(yè)績(jī)津貼。這通常會(huì)反映在股票價(jià)格的低估上。股票價(jià)格低估，股東就會(huì)放棄持有某公司的股票，這時(shí)，公司高層管理人員會(huì)想辦法增強(qiáng)股東持股積極性;尤其當(dāng)股東是本公司的雇員時(shí)，其自身利益與公司的收益緊密相關(guān)，因此公司管理層可通過金融工程提供的杠桿對(duì)本公司收購，并進(jìn)行重組，這樣公司新的所有者可得到好處。許多大型的保險(xiǎn)企業(yè)或綜合金融企業(yè)都采用了這種方法來降低委托――代理風(fēng)險(xiǎn)。
四、金融創(chuàng)新
(一)金融可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力――金融業(yè)的逐利避。
在金融業(yè)的發(fā)展中，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展同樣和金融業(yè)的逐利避險(xiǎn)緊密 相聯(lián)。為了便于各地貨幣的兌換，為往來各地的商人和貨幣持有者提供一個(gè)安全保管其貨幣的場(chǎng)所，并避免其長(zhǎng)途攜帶貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了以兌換，保管、匯兌為主體業(yè)務(wù)的早期商業(yè)銀行;為了維護(hù)金融體系的安全，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，在準(zhǔn)備金制度的基礎(chǔ)上建立了中央銀行制度，為商品銀行準(zhǔn)備了“最后貸款人”;為了滿足企業(yè)長(zhǎng)期性投資的資金需求，規(guī)避銀行發(fā)放長(zhǎng)期貸款中因信用、利率等多種因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生了主要以發(fā)行自己的`股票、債券來籌措資金，專業(yè)從事企業(yè)長(zhǎng)期抵押貸款，或以購買公司證券的形式進(jìn)行實(shí)業(yè)投資的投資銀行。
(二)金融可持續(xù)發(fā)展的根本途徑――金融工程化。
金融工程化的核心則是金融科學(xué)走向產(chǎn)品化和工程化，它致力于調(diào)整已有的金融工具和操作，并開發(fā)出新的品種，以便于金融市場(chǎng)的參與者能夠有效地適應(yīng)瞬息萬變的世界。目前，任何一種金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施都是金融技術(shù)和其他科學(xué)技術(shù)的結(jié)晶，離開了金融工程，就無法實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。
(三)金融可持續(xù)發(fā)展的靈魂――金融創(chuàng)新。
金融可持續(xù)發(fā)展中的根本問題是金融與經(jīng)濟(jì)的有效融合，金融發(fā)展既要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的需要，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，又要通過其對(duì)經(jīng)濟(jì)的滲透作用和對(duì)資源的配置作用，合理有效地發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)的引致性作用。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的新產(chǎn)品的開發(fā)、新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)、新型組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及新制度的誕生，都是圍繞著金融與經(jīng)濟(jì)的融合進(jìn)行的。科技、生產(chǎn)力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的無限性決定了金融產(chǎn)業(yè)是個(gè)不斷創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)部門，而金融可持續(xù)發(fā)展正是在金融創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)的。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇4
摘要：結(jié)合金融工程專業(yè)的特點(diǎn)，借鑒國(guó)內(nèi)外高等院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)商科院校的學(xué)科特色和優(yōu)勢(shì)，按照社會(huì)需求和培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的要求，提出了商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的對(duì)策建議。
關(guān)鍵詞：商科院校；金融工程專業(yè)；課程設(shè)置
課程是教學(xué)之本，課程建設(shè)是高等學(xué)校十分重要而又基本的教學(xué)建設(shè)，它直接關(guān)系到教學(xué)質(zhì)量和人才培養(yǎng)，因此應(yīng)該受到學(xué)校和教師的重視。商科院校應(yīng)發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)出與綜合性大學(xué)相比具有商科院校特色和相對(duì)優(yōu)勢(shì)的金融工程人才。為此，商科院校金融工程專業(yè)的課程設(shè)置應(yīng)結(jié)合商科院校的學(xué)科特色，設(shè)計(jì)適合商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的課程體系。
一、美國(guó)大學(xué)金融工程專業(yè)的課程設(shè)置
由于課程設(shè)置是學(xué)科建設(shè)的重要組成部分，所以了解國(guó)外名校金融工程課程設(shè)置，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況加以比較和借鑒，是擺在我國(guó)金融工程教育界的一個(gè)重要課題。美國(guó)作為金融工程學(xué)科的發(fā)源地，其金融工程學(xué)的研究水平在世界首屈一指，而其金融工程專業(yè)的教育水準(zhǔn)也是世界上公認(rèn)第一。美國(guó)大學(xué)的金融工程專業(yè)主要放在碩士層面進(jìn)行培養(yǎng)，并且主要設(shè)置在工程學(xué)院、數(shù)學(xué)院或商學(xué)院。美國(guó)金融工程專業(yè)排名前20的學(xué)校，只有排名第一的加州大學(xué)Berkeley分校把金融工程專業(yè)設(shè)置在Hass商學(xué)院，并且Hass商學(xué)院是美國(guó)唯一一個(gè)在商學(xué)院主持下提供的金融工程學(xué)位計(jì)劃的學(xué)院。而Hass商學(xué)院授予畢業(yè)生的金融工程文學(xué)碩士學(xué)位（Master’s in Financial Engineering）與普林斯頓大學(xué)工程與應(yīng)用科學(xué)學(xué)院授予的金融工程碩士學(xué)位（Master of Engineering in Financial En-gineering）和芝加哥大學(xué)授予的數(shù)理金融科學(xué)碩士學(xué)位（Master of Science in Financial Mathematics）相比，文學(xué)碩士的培養(yǎng)模式更偏重于實(shí)際的運(yùn)用，對(duì)理論的要求偏低，屬于職業(yè)導(dǎo)向型教學(xué)模式。Hass商學(xué)院金融工程碩士課程設(shè)置比如公司金融、金融機(jī)構(gòu)討論、金融創(chuàng)新成敗案例、應(yīng)用金融設(shè)計(jì)等課程均為較實(shí)用的課程，而這些實(shí)用類課程的設(shè)置將會(huì)使其培養(yǎng)的學(xué)生更易適應(yīng)將來的工作。也許學(xué)生并沒有掌握數(shù)學(xué)或者統(tǒng)計(jì)學(xué)的高深課程，但是由于學(xué)校的課程強(qiáng)調(diào)了如金融機(jī)構(gòu)討論、公司金融、資本與貨幣市場(chǎng)、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)管理等職業(yè)導(dǎo)向型課程，并且強(qiáng)調(diào)了案例教學(xué)，所以學(xué)生畢業(yè)后還是可以較好地適應(yīng)在金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作。
美國(guó)Hass商學(xué)院對(duì)案例教學(xué)的課程設(shè)置非常重視，因?yàn)榘咐虒W(xué)有助于鞏固和提高學(xué)生基礎(chǔ)理論知識(shí)，拓寬學(xué)生的視野，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力、實(shí)踐能力和應(yīng)用能力。不僅如此，案例教學(xué)對(duì)于培養(yǎng)對(duì)金融工程至關(guān)重要的“創(chuàng)造性”的思維，也是非常有用的。而案例教學(xué)這一點(diǎn)在國(guó)內(nèi)的金融工程教育中特別薄弱，這可能和我國(guó)金融工程實(shí)際應(yīng)用乃至整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展滯后有關(guān)。但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融工程在我國(guó)的實(shí)際運(yùn)用將大大增加，這為我們發(fā)展金融工程案例教學(xué)提供了很好的條件，所以高校應(yīng)該根據(jù)我國(guó)的金融工程實(shí)際運(yùn)用的發(fā)展?fàn)顩r隨時(shí)更新和完善案例，增加案例教學(xué)課程的比重，使學(xué)生能更好地通過案例教學(xué)來提高其對(duì)金融工程技術(shù)的實(shí)際運(yùn)用能力。
我國(guó)金融工程學(xué)科建設(shè)開展較晚，無論從學(xué)生素質(zhì)還是師資狀況來看想迅速在理論研究上獲得突破都是非常困難的，所以我們應(yīng)該學(xué)習(xí)美國(guó)商學(xué)院的金融工程專業(yè)培養(yǎng)方法，強(qiáng)調(diào)職業(yè)導(dǎo)向型教學(xué)，側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生在工作中的實(shí)際運(yùn)用能力，而課程設(shè)置側(cè)重于實(shí)際運(yùn)用，開設(shè)比如貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融、公司財(cái)務(wù)、投資學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。而對(duì)于我國(guó)目前銀行業(yè)仍然是金融體系主體這一國(guó)情，開設(shè)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理、商業(yè)信貸管理、投資銀行管理等相關(guān)課程，另外還應(yīng)輔之以保險(xiǎn)、稅收、金融法等方面的知識(shí)，讓學(xué)生更多地了解我國(guó)目前金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)狀況，這樣所培養(yǎng)的學(xué)生在目前我國(guó)的金融市場(chǎng)還是比較有競(jìng)爭(zhēng)力的。
二、商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置應(yīng)遵循的原則
由于商科院校通常具有非常濃厚的商科學(xué)術(shù)氛圍和商學(xué)院氛圍，因此商科院校金融工程本科專業(yè)課程設(shè)置可參照加州大學(xué)Berkeley分校Haas商學(xué)院MFE項(xiàng)目的課程設(shè)置，應(yīng)側(cè)重金融工程的應(yīng)用性，注重學(xué)生金融工程方案的實(shí)施與管理能力的培養(yǎng)。
1.突出課程設(shè)置的應(yīng)用性原則
從金融工程的內(nèi)涵來看，其理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)，因此金融工程本科專業(yè)的課程設(shè)置應(yīng)包含經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)基本原理的理論課程，并且由于金融工程具有工程化、應(yīng)用性特點(diǎn)，我們?cè)陂_設(shè)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)基本原理的`理論課程并不是單純?yōu)榱死碚搨魇诨驅(qū)W術(shù)研究目的，而是服務(wù)于金融工程的應(yīng)用性，因此課程設(shè)置應(yīng)更加突出在實(shí)踐上的應(yīng)用性。也就是說，其課程設(shè)置要把培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐操作能力放在首位。
2.培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神原則
技術(shù)創(chuàng)新問題是工程教育界研究和討論的“永恒課題”。創(chuàng)新是高等工程人才的培養(yǎng)目標(biāo)，是體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家在世界上的競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。金融創(chuàng)新是金融工程的靈魂，它包括各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及解決金融問題的各種創(chuàng)造性方案的配制。培養(yǎng)具有創(chuàng)新意識(shí)的金融工程人才，是金融工程專業(yè)重要使命。為此，在課程設(shè)置方面，學(xué)校應(yīng)重視學(xué)生的個(gè)性及創(chuàng)造性的培養(yǎng)，重視學(xué)生的個(gè)性化選擇，以使學(xué)生能夠在自身興趣的基礎(chǔ)上，構(gòu)建自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)，提高創(chuàng)造性和創(chuàng)新能力。雖然金融工程是以數(shù)理模型為工具的，但不能把它單純地看成是數(shù)學(xué)游戲，學(xué)�？梢蚤_設(shè)培養(yǎng)創(chuàng)新素質(zhì)和能力的課程，減少課內(nèi)時(shí)相應(yīng)增加課外時(shí)；還可以讓學(xué)生組成學(xué)習(xí)小組，共同討論、設(shè)計(jì)和開發(fā)新的金融產(chǎn)品，讓學(xué)生能自由自主地、創(chuàng)造性地學(xué)習(xí)和發(fā)展，并針對(duì)不同學(xué)生的學(xué)習(xí)程度和興趣，設(shè)置提高類課程。
3.“博”與“�！毕嘟Y(jié)合原則
由于金融工程具有交叉性學(xué)科特點(diǎn)，其所涉獵的范圍極為廣泛，包含了經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、管理學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)等多學(xué)科的最新理論。因此，在進(jìn)行課程設(shè)置時(shí)，應(yīng)包括其所涉及的所有學(xué)科。但是由于金融工程涉及面太廣，我們要想在四年本科階段對(duì)其所涉學(xué)科進(jìn)行全面深入的學(xué)習(xí)是不現(xiàn)實(shí)的。因此，還應(yīng)結(jié)合商科院校的學(xué)科特色，有選擇地開設(shè)課程，即側(cè)重某一個(gè)培養(yǎng)目標(biāo)，從而體現(xiàn)“�！钡奶匦浴１热�，可多開設(shè)一些學(xué)生金融工程方案的實(shí)施與管理能力培養(yǎng)的課程。
三、商科院校金融工程專業(yè)課程體系的設(shè)置
1.課程設(shè)置的基本框架
根據(jù)當(dāng)前已有的教學(xué)實(shí)踐和上述課程設(shè)置原則，筆者認(rèn)為，商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置應(yīng)該包括以下四個(gè)模塊的課程：一是理論基礎(chǔ)模塊，該模塊的課程主要是系統(tǒng)地向?qū)W生介紹宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融的基本思想和基本理論；二是專業(yè)模塊，該模塊課程的內(nèi)容應(yīng)包含金融工程原理、金融市場(chǎng)分析、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、證券投資分析等方面的內(nèi)容；三是計(jì)算機(jī)模塊，該模塊的課程主要是向?qū)W生介紹計(jì)算機(jī)應(yīng)用，信息處理、技術(shù)管理等方面的知識(shí)；四是數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)模塊，該模塊的課程主要包括線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)等方面的知識(shí)。
2.課程設(shè)置方案
由上述課程設(shè)置基本框架，我們提出了以下商科院校金融工程專業(yè)本科課程設(shè)置方案，該課程設(shè)置方案充分體現(xiàn)了前面所述的三個(gè)原則：突出應(yīng)用性原則、培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神原則和博與專相結(jié)合原則，并突出了商科院校的學(xué)科特色以及金融工程專業(yè)的學(xué)科特色和獨(dú)立性，為商科院校培養(yǎng)具有一定特色的金融工程人才奠定了基礎(chǔ)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇5
摘要：伴隨著金融市場(chǎng)的不斷開放，金融工程從理論研究到實(shí)踐應(yīng)用逐漸被關(guān)注和發(fā)展。特別是我國(guó)加入WTO以后，面對(duì)激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)，如何在維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的過程中，增強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，就成了一個(gè)值得重視和研究的問題。本文通過對(duì)金融工程在金融創(chuàng)新中作用的分析，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度闡述了金融工程的本質(zhì)和原理，并在此基礎(chǔ)上提出科學(xué)運(yùn)用金融工程相關(guān)技術(shù)的建議和措施，來推進(jìn)我國(guó)金融工程建設(shè)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：金融工程;金融創(chuàng)新;原理;應(yīng)用;建議
金融工程作為一門新興學(xué)科，在金融理論和實(shí)踐的發(fā)展中，借助于數(shù)值分析技術(shù)、系統(tǒng)工程學(xué)、運(yùn)籌學(xué)以及人工神經(jīng)元等技術(shù)，將現(xiàn)代金融理論與工程管理技術(shù)融為一體，逐漸發(fā)展成為以金融產(chǎn)品創(chuàng)新和新型金融技術(shù)開發(fā)為其特色的重要前沿技術(shù)。針對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，金融工程從不斷創(chuàng)新的金融工具和技術(shù)手段中，創(chuàng)造性地提供了解決各類金融問題的方法和建議。隨著國(guó)家金融管理部門對(duì)金融工程建設(shè)的重視，各大財(cái)經(jīng)高校也逐步加大了金融工程學(xué)科的建設(shè)與研究。為此，總結(jié)我國(guó)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)金融工程技術(shù)的應(yīng)用，對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行評(píng)估和分解，能夠推進(jìn)我國(guó)金融工程建設(shè)的健康發(fā)展。
1.金融工程概述及學(xué)科特征
金融工程基礎(chǔ)理論的提出，特別是現(xiàn)代有價(jià)證券組合理論的發(fā)展，為金融學(xué)向分析型學(xué)科的轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了條件。J芬納蒂在其《公司理財(cái)中的金融工程縱觀》中，首次提出金融工程概念，并對(duì)其界定為“借助于現(xiàn)代金融理論和數(shù)學(xué)分析方法，以金融市場(chǎng)參與者的身份來創(chuàng)造新的金融工具、金融產(chǎn)品，從而挖掘新的金融機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)投資者的預(yù)期經(jīng)濟(jì)目標(biāo)”。1991年“國(guó)際金融工程協(xié)會(huì)”的成立，不斷發(fā)展了金融工程的內(nèi)涵，一些定量化的研究工具和科學(xué)方法也在金融領(lǐng)域中得到廣泛應(yīng)用，如定價(jià)模型、投資組合理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論等，為金融工程學(xué)科的發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。
從管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，金融工程涉及眾多方面，如會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律、稅收、市場(chǎng)營(yíng)銷等，同時(shí)，也需要借助于現(xiàn)代數(shù)學(xué)技術(shù)、統(tǒng)計(jì)方法，以及計(jì)算機(jī)技術(shù)來有效的降低金融管理中的不確定性。因此，從本質(zhì)上可以將金融工程歸納為“創(chuàng)新”。金融創(chuàng)新不僅需要從制度上來完善金融環(huán)境，還需要從金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中，來實(shí)現(xiàn)對(duì)期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換等金融衍生工具和交易方式的科學(xué)配組，特別是現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展，為金融工程的創(chuàng)新提供了技術(shù)基礎(chǔ)，也為金融工程學(xué)科建設(shè)，提供了最可靠和最經(jīng)濟(jì)的方式方法。
2.金融工程的相關(guān)原理和功用
金融工程在我國(guó)的應(yīng)用還處于起步階段，金融工程師在設(shè)計(jì)、開發(fā)金融產(chǎn)品過程中，通過對(duì)金融工程相關(guān)原理的研究和實(shí)踐分析，無疑為深化金融改革注入了新的活力。
2.1對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和再分配
有市場(chǎng)就有風(fēng)險(xiǎn)，不同的市場(chǎng)主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和要求也不盡相同。高風(fēng)險(xiǎn)往往伴隨高收益，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)愛好者來說，其參與市場(chǎng)交易的目的就是在價(jià)格波動(dòng)中來牟利，所以更愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于回避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，往往是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者所追求的，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立者，其市場(chǎng)行為受風(fēng)險(xiǎn)的影響基本不大。正是基于此，為金融工程師優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)計(jì)金融衍生工具帶來了可能。對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)者，可以通過支付費(fèi)用的方式來減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，投保者通過向保險(xiǎn)公司交納保費(fèi)就是減少風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。因此，對(duì)金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和轉(zhuǎn)移是金融工程創(chuàng)新金融產(chǎn)品的重要依據(jù)。
2.2 幫助企業(yè)規(guī)避金融制度的限制
企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，其經(jīng)營(yíng)總是受到所處的金融制度環(huán)境的影響與制約，比如貸款稅率的增加，會(huì)增加企業(yè)的信貸負(fù)擔(dān)。為此，金融工程師通過對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，來巧妙規(guī)避金融制度的限制，使得企業(yè)能夠在金融創(chuàng)新中獲得更多優(yōu)惠。
2.3 比較優(yōu)勢(shì)在利益上的互換
比較作為同一時(shí)期不同利益主體通過對(duì)相對(duì)成本的比較，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)各主體利益比較的互換，達(dá)到所謂的“雙贏”效果。從金融工程對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的分析中，比較利益是無時(shí)不在的，而基于交換的、對(duì)金融市場(chǎng)中存在的成本差異的充分利用，建立在互換基礎(chǔ)上的金融工具及金融策略，其制定和應(yīng)用對(duì)于金融市場(chǎng)具有重要影響，如商業(yè)銀行借助于互換業(yè)務(wù)，來將其不熟悉的投資基金管理業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)換為自身的優(yōu)勢(shì)，從而擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)范圍，增加了銀行的利潤(rùn)。
2.4有效緩解金融信息的不對(duì)稱
信息不對(duì)稱對(duì)于金融市場(chǎng)來說，關(guān)系到金融主體的切身利益，作為公司的股東，其對(duì)公司信息的掌握程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公司債權(quán)人，而這些經(jīng)濟(jì)信息對(duì)于做出正確的市場(chǎng)選擇來說具有重要的意義。因此，借助于相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，來有效緩解信息的不對(duì)稱，從而可以實(shí)現(xiàn)對(duì)各方資源的有效配置。正因?yàn)槿绱耍鹑诠こ淘谠O(shè)計(jì)“信號(hào)顯示”機(jī)制時(shí)，在不違反相關(guān)保密原則的前提下，理應(yīng)加大對(duì)金融信息的全面分析和掌握。如通過設(shè)計(jì)可售回股票，來確保在未來的某一時(shí)點(diǎn)，當(dāng)發(fā)行者的股價(jià)低于某一設(shè)定值時(shí)，持有者可以按照預(yù)先設(shè)定的價(jià)格，將這些股票賣給發(fā)行者，從而保護(hù)了持有者的權(quán)益。而這一預(yù)設(shè)價(jià)格就為投資者傳遞了一個(gè)“經(jīng)濟(jì)信號(hào)”。
2.5流動(dòng)性原理的應(yīng)用
金融市場(chǎng)以資產(chǎn)和現(xiàn)金作為重要媒介來實(shí)現(xiàn)金融交易過程，而資產(chǎn)與現(xiàn)金之間轉(zhuǎn)換的方便程度常常作為其流動(dòng)性的具體指標(biāo)。因此，流動(dòng)性作為金融市場(chǎng)的重要特征，對(duì)于金融工程師來說，通過金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)來增加金融市場(chǎng)的深度，采取金融工具標(biāo)準(zhǔn)化來改善流動(dòng)性，以降低高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換難度。
3.金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用
金融工程的本質(zhì)在于金融創(chuàng)新和創(chuàng)造，其方法在于利用相關(guān)金融原理，結(jié)合具體的金融問題和特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出滿足金融需求的、兼顧利益各方的整體性金融服務(wù)方案。如金融創(chuàng)新時(shí)期的掉期、期權(quán)、票據(jù)發(fā)行便利、遠(yuǎn)期利率協(xié)定等，在一定程度上滿足了客戶對(duì)金融產(chǎn)品的細(xì)化和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避需求。但同時(shí)也應(yīng)該看到，日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的金融風(fēng)險(xiǎn)也在加劇，金融工程師如何結(jié)合具體情況來設(shè)計(jì)有效的金融產(chǎn)品，如何在尋找或充當(dāng)交易對(duì)手的過程中增強(qiáng)金融產(chǎn)品的流動(dòng)性，如何培養(yǎng)金融產(chǎn)品的交易市場(chǎng)等，都為金融工程師提出了新的矛盾。為此，必須通過對(duì)客戶所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的分解、評(píng)估，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系進(jìn)行有效的取舍和重組，并通過法律契約來給予明確和規(guī)范，以真正實(shí)現(xiàn)金融工程建設(shè)的完善。
3.1剝離與雜交在金融工程中的應(yīng)用
金融工程的核心在于創(chuàng)造出新的風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系，而剝離、分解、雜交是金融產(chǎn)品開發(fā)的常見特點(diǎn)。將國(guó)債券上的息票從本金中進(jìn)行剝離并單獨(dú)出售，從而創(chuàng)造出SRITPs，而將SRITPs與掉期進(jìn)行融合，又創(chuàng)造出SRITPSWAP。面對(duì)金融產(chǎn)品中的付息國(guó)債，表面上看可以獲得固定的利息，而從其實(shí)際來看，投資者則難以得到利益，原因一是付息國(guó)債的交易成本較高，往往不能將利息立即用于投資;二是由于利率的不確定性，又限制了投資者的投資行為。為此，美林公司于1982年推出的“TIGR”金融產(chǎn)品，通過零息國(guó)債代替付息國(guó)債，有效解決了付息國(guó)債的`不足。
3.2指數(shù)化與證券化在金融工程中的應(yīng)用
在金融市場(chǎng)中，為了避免市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)金融產(chǎn)品造成的損失，常常將股票指數(shù)、LIBOR指數(shù)等與金融產(chǎn)品進(jìn)行掛鉤。同時(shí)，為了增強(qiáng)金融產(chǎn)品的流動(dòng)性，證券化也是未來金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)，如對(duì)資產(chǎn)掉期證券、資產(chǎn)后備債券等的應(yīng)用。
3.3保證金制度在金融工程中的應(yīng)用
保證金制度作為約束交易雙方，減少違約風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，其目的在于確保金融市場(chǎng)交易過程的合法履行，同時(shí)，保證金制度的應(yīng)用，也大大減低了金融機(jī)構(gòu)的資金儲(chǔ)備率。因此，建立適應(yīng)金融市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展需求的保證金制度，才能有效規(guī)避和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，積極發(fā)揮金融工程對(duì)各利益方的整體性優(yōu)化。
3.4業(yè)務(wù)表外化在金融工程中的應(yīng)用
由于金融監(jiān)管的深入，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，借助于金融工程開發(fā)出眾多不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的金融產(chǎn)品，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的盈利需求，還能夠改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。因此，創(chuàng)新金融產(chǎn)品便逐步被客戶所認(rèn)識(shí)、熟悉并接受，1981年IBM公司為實(shí)現(xiàn)與世界銀行的貨幣互換，經(jīng)過不斷的標(biāo)準(zhǔn)化后終于形成一套簡(jiǎn)單而規(guī)范的貨幣轉(zhuǎn)換程序，從而降低了交易成本，拓寬了金融市場(chǎng)，也推動(dòng)了金融產(chǎn)品的開發(fā)速度。
4.加快發(fā)展我國(guó)金融工程的措施和建議
金融工程的發(fā)展應(yīng)建立在成熟、穩(wěn)定的金融環(huán)境基礎(chǔ)上，而我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展還不規(guī)范，還需要從國(guó)際金融領(lǐng)域來吸收、借鑒先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，從而深化我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。為此，首先要加快政府職能轉(zhuǎn)變，健全金融發(fā)展制度環(huán)境，從微觀市場(chǎng)主體的行為調(diào)節(jié)中，來促進(jìn)金融工程技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展;其次，加快構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)管理制度，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)主體理性思維，形成良性、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境;再次，借鑒西方資本市場(chǎng)的管理優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)投資銀行的發(fā)展，投資銀行作為金融工程發(fā)展的主角，其開拓性與創(chuàng)造性是其他金融企業(yè)難以比擬的，因此，要從完善融資制度等配套安排上，推動(dòng)投資銀行快速發(fā)展。最后，從金融工具的開發(fā)上，加快創(chuàng)新步伐，提升金融工程的運(yùn)行效率。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇6
摘 要：本文通過對(duì)我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法目前狀況的闡述，分析了阻礙我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法的主要因素，提出我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法的路徑選擇：一是沿用《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中的相關(guān)規(guī)定并加以完善；二是漸進(jìn)式地制定《金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法》；三是健全相關(guān)配套法律、法規(guī)。
關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)；立法
一、我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的立法目前狀況
�。ㄒ唬┿y行法領(lǐng)域
商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)主要有存貸款、金融債券、理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)內(nèi)外賬戶結(jié)算、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、銀行卡業(yè)務(wù)、資金托管、基金銷售、信托計(jì)劃銷售、金融知識(shí)咨詢等，這其中金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的相關(guān)條款散見于多部法律、法規(guī)中。如《商業(yè)銀行法》第1條規(guī)定：“為保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益，規(guī)范商業(yè)銀行的行為……，制定本法�！� 第二章第29至33條規(guī)定了對(duì)存款人基本權(quán)利的保護(hù)，明確了存款人的基本權(quán)利�！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)理由的通知》中第5條規(guī)定：“應(yīng)科學(xué)合理的進(jìn)行客戶分類，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力提供與其相適應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)將理財(cái)客戶劃分為有投資經(jīng)驗(yàn)客戶和無投資經(jīng)驗(yàn)客戶，并在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中標(biāo)明所適合的客戶類型……”等內(nèi)容。
�。ǘ┳C券法領(lǐng)域
有關(guān)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的規(guī)定主要集中在《證券法》第1、55、67、69、76、77、79、153、171、190、191條，如第191條：“……給其他證券承銷機(jī)構(gòu)或者投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任……”，63至65條對(duì)上市公司持續(xù)信息公開情況進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，對(duì)交易活動(dòng)中的欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)等行為做了禁止性規(guī)定，以及要求發(fā)行人、上市公司的信息披露或公開陳述都應(yīng)當(dāng)滿足真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性的要求，否則對(duì)投資者構(gòu)成欺詐�！蹲C券投資基金法》第1、70、71條，對(duì)基金份額持有人的權(quán)利等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定�！蛾P(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》對(duì)因虛假陳述引發(fā)民事賠償?shù)陌讣M(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)定，以及《期貨法》、《期貨交易條例》等相關(guān)法律法規(guī)中的個(gè)別條款。
�。ㄈ┍ｋU(xiǎn)法領(lǐng)域
有關(guān)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的`規(guī)定主要集中在《保險(xiǎn)法》第1、51、134、136條，《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》第1、24、25、29條、《健康保險(xiǎn)管理辦法》第1、11、33、34條，《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)中的個(gè)別條款。
總的來看，我國(guó)目前現(xiàn)有與金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)相關(guān)的法律是按照行業(yè)分類散見于各類金融法律法規(guī)中，呈現(xiàn)出分類監(jiān)管和分類保護(hù)的特點(diǎn)。
二、影響我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法路徑選擇的主要因素
�。ㄒ唬┙鹑谙M(fèi)者定位不準(zhǔn)導(dǎo)致立法受阻
金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法的重要前提是明確什么是金融消費(fèi)者。目前，對(duì)金融消費(fèi)者較為權(quán)威的定義是為滿足個(gè)人或家庭的生活需要，并且交易行為發(fā)生于商品或服務(wù)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。
營(yíng)過程中的自然人。但從實(shí)際情況來看，這里的金融消費(fèi)者很大一部分不是為了滿足個(gè)人或家庭生活的需要，實(shí)際是個(gè)人投資者，但這里的投資者又與傳統(tǒng)作用上的投資者不同，使立法者陷入兩難選擇的困擾，導(dǎo)致金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法受阻。
�。ǘ┒囝^保護(hù)導(dǎo)致出現(xiàn)保護(hù)漏洞
目前，我國(guó)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)呈現(xiàn)出多頭保護(hù)和監(jiān)管的情況。從金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的設(shè)立機(jī)構(gòu)來看，最早的是保監(jiān)會(huì)于2011年4月成立保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局，主要負(fù)責(zé)與保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作；證監(jiān)會(huì)于同年5月成立投資者保護(hù)局，主要負(fù)責(zé)與證券業(yè)相關(guān)的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作；2012年3月中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)在同一時(shí)間各自成立了金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局和銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局。銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局主要負(fù)責(zé)與銀行業(yè)相關(guān)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作。人民銀行設(shè)立的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局主要職責(zé)是綜合研究我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)工作的重大理由，會(huì)同有關(guān)方面擬定金融消費(fèi)者保護(hù)政策法規(guī)草案；會(huì)同有關(guān)方面研究擬定交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；對(duì)交叉性金融工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，協(xié)調(diào)推動(dòng)消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)工作；依法開展中國(guó)人民銀行職責(zé)范圍內(nèi)的消費(fèi)者保護(hù)具體工作�？梢�，四者各自的保護(hù)和職能范圍有所交叉。分業(yè)監(jiān)管帶來的多頭保護(hù)和監(jiān)管目前狀況，導(dǎo)致無法適應(yīng)當(dāng)前金融工具多元化和金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度快的現(xiàn)實(shí)情況，交叉性金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品交易過程中必定出現(xiàn)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的真空地帶，導(dǎo)致金融消費(fèi)者權(quán)益無法得到有效保護(hù)。
�。ㄈ┈F(xiàn)行立法的規(guī)制主體無法實(shí)現(xiàn)有效保護(hù)
現(xiàn)行立法中均是通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的規(guī)制反向?qū)崿F(xiàn)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的，這種立法模式無法直接、高效地對(duì)金融消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)權(quán)益保護(hù)，比如，《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)理由的通知》等法律中，除個(gè)別條款明確對(duì)金融消費(fèi)者給予保護(hù)外，絕大多數(shù)條款都是將金融機(jī)構(gòu)做為規(guī)制主體，通過規(guī)范金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。如《證券投資基金法》第二十一條：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)有下列情形之一的基金管理人，依據(jù)職權(quán)責(zé)令整頓，或者取消基金管理資格……”此條對(duì)基金管理人的限制非常明確，但對(duì)基金份額持有人即金融消費(fèi)者是一種反向保護(hù)，沒有明確如何保護(hù)，導(dǎo)致金融消費(fèi)者的權(quán)益無法得到有效保護(hù)，而這種反向保護(hù)是一種極為普遍的現(xiàn)象。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇7
【摘要】
這次的金融危機(jī)對(duì)全球的金融業(yè)產(chǎn)生了重大的影響，對(duì)金融監(jiān)管的模式和監(jiān)管的效率等方面引發(fā)了學(xué)界和 社會(huì)的深思和探討。本文從金融危機(jī)的原因進(jìn)行分析，闡述了金融危機(jī)后美國(guó)等國(guó)家的影響和改革方案，淺析了我國(guó)的金融監(jiān)管改革的措施和 發(fā)展新動(dòng)向，以期能引發(fā)一點(diǎn)思考。
【關(guān)鍵詞】
金融危機(jī);金融監(jiān)管;改革
一、金融危機(jī)的反思
(一)金融危機(jī)在美國(guó)的爆發(fā)
由發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)全球的 經(jīng)濟(jì) 政治和 文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫不斷升級(jí)，過度包裝的金融產(chǎn)品通過美國(guó)在全球金融業(yè)的絕對(duì)影響力流到世界的各個(gè)角落，而監(jiān)管的過濫和過松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開始反思房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來的一系列金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)問題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。
長(zhǎng)期以來，美國(guó)的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的同時(shí)，構(gòu)建了以美聯(lián)儲(chǔ)為主、各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時(shí)建立了一套允許銀行、證券公司、 保險(xiǎn)公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進(jìn)入證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司可以通過建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確立。這一法案在加強(qiáng)了金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)積極性的同時(shí)，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機(jī)國(guó)際普遍對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問題。
(二)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響
美國(guó)的這場(chǎng)次貸危機(jī)本身已經(jīng)通過貿(mào)易、金融、市場(chǎng)信心傳染等渠道對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。我國(guó)的股市和油價(jià)是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來拉動(dòng)內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費(fèi)潛力，所以在這次危機(jī)中很多國(guó)際方面認(rèn)為中國(guó)式獨(dú)善其身的，實(shí)際上，中國(guó)受到的沖擊很大，國(guó)際社會(huì)的貨幣政策、 財(cái)政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對(duì)中國(guó)的金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠(yuǎn)影響，在國(guó)際交易和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展中都可以感受到危機(jī)的'影子。
二、危機(jī)后美國(guó)的金融監(jiān)管改革
(一)美國(guó)的金融監(jiān)管措施
20xx年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》。為美國(guó)政府在立法方面應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的努力劃上了句號(hào)。該法案的出臺(tái)耗時(shí)一年多，歷經(jīng)財(cái)政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個(gè)階段是美國(guó)大蕭條以來最聲勢(shì)浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過程同時(shí)是美國(guó)政府對(duì)2008年金融危機(jī)暴露出的金融監(jiān)管不力等問題的反思和糾正過程，體現(xiàn)了美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、整頓金融市場(chǎng)秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者及納稅人利益的決心以及促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對(duì)美國(guó)乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項(xiàng)措施，具體可以概括為兩個(gè)方面：
1.增設(shè)4個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)促進(jìn)信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供解決爭(zhēng)議的論壇，對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)識(shí)別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)公司”提供建議。全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦級(jí)別的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和外國(guó)銀行的代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)署將負(fù)責(zé)對(duì)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì) 管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行管理。全國(guó)保險(xiǎn)辦公室將作為財(cái)政部?jī)?nèi)設(shè)的機(jī)構(gòu)，主要用來為資料交換提供場(chǎng)所，同時(shí)為全國(guó)和各州提供專業(yè)的金融保險(xiǎn)信息服務(wù)。
2.提升聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。授予了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)更大的監(jiān)管權(quán)，用來監(jiān)測(cè)、識(shí)別系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融企業(yè)、非銀行控股公司進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)改組聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，使聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將與財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問題。
在以美國(guó)為首的受到危機(jī)重創(chuàng)的銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括20xx年發(fā)布的《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則》，2009年發(fā)布的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試 實(shí)踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進(jìn)方案》、《新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提指引》、《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》的征求意見稿。這些文件在規(guī)范銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進(jìn)作用，對(duì)各國(guó)的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。
(二)美國(guó)的金融監(jiān)管改革存在的問題
美國(guó)監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過，美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能帶來一些問題：其一，美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲(chǔ)制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突?美聯(lián)儲(chǔ)在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨(dú)立性?其二，誰來監(jiān)管美聯(lián)儲(chǔ)?現(xiàn)在能否對(duì)真正掌握實(shí)權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問題。
另外，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)的界定并沒有一個(gè)完整的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)與其他機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中是否能協(xié)調(diào)運(yùn)作，上文提到其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，但具體權(quán)限并沒有清晰界定。而且美國(guó)的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)并沒有徹底改變，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的消費(fèi)還將繼續(xù)，對(duì)于將來可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機(jī)一樣只是臨時(shí)的處理機(jī)制。從一定程度上說，法案對(duì)這些問題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進(jìn)，不斷完善。
三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的幾點(diǎn)思考
(一)人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性
1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國(guó)現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受國(guó)際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機(jī)所暴露的國(guó)際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會(huì)在我國(guó)目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)封閉、金融創(chuàng)新相對(duì)不足，我國(guó)金融體系免遭國(guó)際金融危機(jī)的直接沖擊，但隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機(jī)制的產(chǎn)生。
借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革 經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，我國(guó)應(yīng)強(qiáng)化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機(jī)重創(chuàng)的美歐國(guó)家一樣，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問題，銀、證、保三個(gè)行業(yè)監(jiān)管部門以防范單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，無法對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的關(guān)注。
從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實(shí)施貨幣政策、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行以及維護(hù)金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時(shí)要樹立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)職能的中央銀行來承擔(dān)。
(二)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管
上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在改革文件中關(guān)于流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國(guó)已經(jīng)加入這一 組織的實(shí)際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進(jìn)新資本協(xié)議的實(shí)施和相關(guān)規(guī)制的落實(shí)，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識(shí)別和管控風(fēng)險(xiǎn)的水平。在將資本和流動(dòng)性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力在堅(jiān)守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場(chǎng)需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張速度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。
推動(dòng)銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過強(qiáng)化針對(duì)固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款和項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動(dòng)銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢(shì)鞏固和發(fā)展下去。
在這場(chǎng)危機(jī)之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實(shí)際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營(yíng)模式，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機(jī)制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇8
摘要：隨著我國(guó)改革開放的不斷深化，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融行業(yè)得到了迅速的發(fā)展與進(jìn)步，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。雖然經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展為我國(guó)創(chuàng)造了不可比擬的價(jià)值與收益，但是同時(shí)也使得一系列經(jīng)濟(jì)與金融方面的問題變得更加無法回避，使我國(guó)的發(fā)展受到了極大的阻礙。所以，針對(duì)這一情形，在經(jīng)濟(jì)中關(guān)聯(lián)最大的金融風(fēng)險(xiǎn)也出了相應(yīng)的解決措施，比如影響最大的與效果最好的金融工程，它為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展做出了極大的貢獻(xiàn)，故本文就金融風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程的應(yīng)用進(jìn)行分析與探討。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；金融工程；應(yīng)用方式
引言
我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在不斷發(fā)展與進(jìn)步的過程中，與全球的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，為我國(guó)帶來了許多的助力，但同時(shí)也面臨了更多風(fēng)險(xiǎn)，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展帶了了極大的危機(jī)與挑戰(zhàn)，需要我國(guó)及時(shí)采取合理有效的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)與解決。在實(shí)踐與嘗試的過程中，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程中的應(yīng)用所產(chǎn)生的效果極佳，因?yàn)樗陬A(yù)估與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中起到了重要的作用，其中的一些先進(jìn)管理方法與措施為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了相應(yīng)的解決思路。所以，為了促使我國(guó)金融行業(yè)有更好的發(fā)展并取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，就需要更好地應(yīng)用金融工程這一在不斷實(shí)踐中被認(rèn)可的金融管理的方式。
1金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及金融工程相關(guān)概述
1.1金融風(fēng)險(xiǎn)管理
金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的成本與利益中做出相應(yīng)的選擇，而且按照所需進(jìn)行相應(yīng)的解決措施的過程。它的主要內(nèi)容是指實(shí)現(xiàn)在最小成本下獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。所以，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，要求企業(yè)與工作者必須要熟知不同種類的金融產(chǎn)品，以便于分析哪一類產(chǎn)品對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)的影響性最大，而且還能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)與自身知識(shí)的儲(chǔ)備來幫助企業(yè)進(jìn)行及時(shí)有效的補(bǔ)救措施，還可以對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)起到評(píng)估的作用。而且它還能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控，規(guī)避與減少風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，從而使得企業(yè)所受到的損失能夠降低。所以企業(yè)在金融風(fēng)險(xiǎn)的防范過程中，必須要充分熟知每一類的金融產(chǎn)品的特點(diǎn)，有針對(duì)性地進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以便于在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，能夠及時(shí)有效地得到解決。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理最終的目的就是防范與規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，所以需要企業(yè)對(duì)相應(yīng)金融行業(yè)的規(guī)則與策略進(jìn)行一定程度的改革與創(chuàng)新。
1.2金融工程
金融工程涉及諸多方面，工程化是其重要的組成部分，而且金融活動(dòng)的正常開展離不開金融工程所發(fā)揮的作用，因?yàn)樗転檫M(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提出一系列的對(duì)策與措施，對(duì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)能夠起到重要作用。與此同時(shí)，由于金融工程自身就具有強(qiáng)大的知識(shí)基礎(chǔ)與理論保障，因此要很好的運(yùn)用金融工程，就要求企業(yè)與工作人員充分具備相關(guān)的知識(shí)與理論，才能很好地運(yùn)用金融工程解決實(shí)際出現(xiàn)的金融問題。金融工程所擁有的理論與方法能夠被利用到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)方面，其在金融與經(jīng)濟(jì)行業(yè)中起到的作用是不可估量的。
2金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的積極作用
2.1提高工作效率
金融產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)正常生產(chǎn)活動(dòng)的正常開展與運(yùn)行離不開合理的組織模式，而且金融工程自身就具有完善的理論體系，所以在組織模式的運(yùn)用下，能夠促使金融活動(dòng)有效合理地進(jìn)行與開展。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理需要對(duì)現(xiàn)行體系及情況深入了解，以便于在今后金融工作中能夠從容面對(duì)與解決各式各樣金融的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使得相關(guān)工作的效率得到了極大的提高。保證自身對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的了解與實(shí)時(shí)操作無誤，還應(yīng)該不斷完善與充實(shí)自己，促使金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。
2.2提高市場(chǎng)運(yùn)行效率
提高市場(chǎng)運(yùn)行效率是金融工程作為工具應(yīng)用的最初目的，而且在此方面對(duì)金融工程的應(yīng)用也彰顯了其在金融市場(chǎng)運(yùn)行過程中的重要作用。比如對(duì)于股票，證券等方面的應(yīng)用。在金融工程的幫助與指導(dǎo)下，可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。同時(shí)，投資者在使用金融工具時(shí)，可以對(duì)各式各樣的金融產(chǎn)品進(jìn)行不同的選擇與組合，以獲得更多機(jī)會(huì)去實(shí)現(xiàn)與創(chuàng)造自身價(jià)值。多元化的金融產(chǎn)品組合也將分散金融風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果。所以，在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，需要根據(jù)不同的金融工程工具的功能特性來進(jìn)行充分有效合理的運(yùn)用。比如，在諸多金融產(chǎn)品中應(yīng)用與受眾最廣泛的套利，能夠起到有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的作用，并通過有效掌控市場(chǎng)走向與趨勢(shì)，從而使的金融市場(chǎng)穩(wěn)健地發(fā)展。但目前對(duì)金融工程的運(yùn)用存在諸多問題，究其原因大都就是沒有全方面考慮到該產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的影響。所以，目前要吸取先前的教訓(xùn)，根據(jù)現(xiàn)行的金融形勢(shì)，金融企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品自身綜合性能的改善與提升，在增加風(fēng)險(xiǎn)承受能力的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，進(jìn)而提高金融市場(chǎng)自身的運(yùn)行效率，促使金融行業(yè)能夠穩(wěn)健的發(fā)展。
2.3規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
每個(gè)金融企業(yè)都應(yīng)該加大對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的管理力度，因?yàn)樘热麸L(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的話，企業(yè)造成的損失是難以估量的，而且就算補(bǔ)救得當(dāng)，還是挽回不了已造成的損失。一旦對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理不到位或沒有落實(shí)到實(shí)處，將伴隨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并會(huì)波及到整個(gè)中國(guó)的金融市場(chǎng)，嚴(yán)重的話還會(huì)對(duì)全球的金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。例如近幾年在國(guó)內(nèi)外的發(fā)生的金融危機(jī)就是最好的例子。因此，企業(yè)需要對(duì)已有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行適當(dāng)性的改革與創(chuàng)新，并且尋找能夠解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與方案，促使金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠降低。在不斷發(fā)現(xiàn)與探索中，利用風(fēng)險(xiǎn)分散這一方法能夠有效的避免非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，但是證券類產(chǎn)品卻不能得到很好的作用。目前我國(guó)對(duì)于有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還沒找到行之有效的方法，利用金融工程相關(guān)理論基礎(chǔ)不斷探索防范、降低、甚至是化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。
3金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的局限性
3.1依賴歷史數(shù)據(jù)
如今的金融工程雖然理論知識(shí)與戰(zhàn)略方案頗多，但在進(jìn)行相關(guān)的工作時(shí)，還是要以之前的歷史數(shù)據(jù)作為參考與依據(jù)，還要從歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合目前的經(jīng)濟(jì)狀況，找到適合解決金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策與方案。所以具體方面的數(shù)據(jù)的獲得還是需要借鑒先前的歷史數(shù)據(jù)。倘若歷史數(shù)據(jù)出較大的紕漏與錯(cuò)誤，對(duì)于現(xiàn)在許多金融活動(dòng)的正常運(yùn)行與開展會(huì)造成不可挽回的嚴(yán)重后果。但歷史數(shù)據(jù)不是萬能了，其中有許多的已早不適合當(dāng)前社會(huì)與金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。例如剛上市不太久的股票與證券有關(guān)的資產(chǎn)，受當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)影響，會(huì)產(chǎn)生諸多變故。所以，前人的經(jīng)驗(yàn)與真理不總是對(duì)的，隨著歷史的發(fā)展與科技的進(jìn)步下，無論什么事物的發(fā)展都要突破前人設(shè)定的舒服圈，金融企業(yè)作為當(dāng)代還在成長(zhǎng)的企業(yè)，不能過于依賴歷史數(shù)據(jù)，而是應(yīng)尋其他新路徑，為其穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
3.2不重視小概率事件
在金融風(fēng)險(xiǎn)中，一個(gè)小概率事件一旦發(fā)生，造成的損失是無法估計(jì)的，而且事后的補(bǔ)救措施一旦沒有到位的話，對(duì)于我國(guó)的金融行業(yè)無疑是一個(gè)致命的打擊。但是很多企業(yè)在多數(shù)這樣的情況下，沒有對(duì)小概率事引起重視而且相應(yīng)的防范與補(bǔ)救不到位，反而是一次次地忽視了小概率事件對(duì)金融致命性打擊的潛在危害。所以，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，即使是小概率事件，也只能是后悔莫及。金融危機(jī)與證券危機(jī)就是最好的例子。而這些危機(jī)的出現(xiàn)都是一些看似不重要的事物所引發(fā)的大規(guī)模危機(jī)。所以，細(xì)節(jié)決定成敗，更何況是能使金融行業(yè)市場(chǎng)爆發(fā)危機(jī)的火星，所以在金融工程應(yīng)用中，需要充分考慮并注重每一個(gè)細(xì)節(jié)及每一個(gè)小概率事件的發(fā)生。雖然看似微不足道，卻可以引發(fā)具有更大，更有危害性事件的發(fā)生。千里之堤，潰于蟻穴，所以在金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中應(yīng)用金融工程時(shí)，要把小概率事件列入工作行列并且落實(shí)到實(shí)際活動(dòng)中去，才能避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
3.3無法應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
由上文可知，我國(guó)還沒有找到能夠大部分解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有效的補(bǔ)救措施與方法，即便是金融工程也只能是起到一定的防范作用，對(duì)于發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)后的解決并沒有太大作用。系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，造成的損失與危害是無法比擬的，股票，證券的危機(jī)就是很好的印證，其主要表現(xiàn)就在于價(jià)格，在它的.不定期的變化下會(huì)使得股票證券處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，情況嚴(yán)重的話，還會(huì)使得企業(yè)與個(gè)人破產(chǎn)，這樣無疑是致命的打擊。而且這種風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，就會(huì)波及到其他地區(qū)與國(guó)家的金融行業(yè)，所以在日常金融活動(dòng)時(shí)，要降低它發(fā)生的概率。所以，盡管金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中可以對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠起到一定防范作用，同時(shí)也需要探索相應(yīng)的行之有效的解決方法，使得在金融爆發(fā)系統(tǒng)性危險(xiǎn)時(shí)，能夠在有效的措施下從容應(yīng)對(duì)。
4金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體應(yīng)用
4.1投資風(fēng)險(xiǎn)方面
股票是投資商品中風(fēng)險(xiǎn)比較大的，而且在股票進(jìn)入中國(guó)國(guó)門后，瞬間引起了一波接一波的“炒股”的熱潮。股民注冊(cè)數(shù)量連年增加，但真正在股票市場(chǎng)獲得巨大收益的中小股民并不多，只有極少部分人看準(zhǔn)了股票市場(chǎng)走向趨勢(shì)并獲得相應(yīng)收益。這充分說明了股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大。所以，投資者與企業(yè)需要審時(shí)度勢(shì)，來擴(kuò)大自己的投資范圍，例如在國(guó)外建立金融機(jī)構(gòu)，不僅促使當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，而且對(duì)于我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)起到了一定的分散作用，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，可以使得其危害大幅度地降低。全球范圍看，這種通過建立海外企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)來分散風(fēng)險(xiǎn)的做法與當(dāng)?shù)貒?guó)家的政策和支持力度高度相關(guān)，當(dāng)?shù)刂С謩t風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危害就小，不支持或反對(duì)則風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危害就大。所以，我國(guó)與世界各國(guó)要鼓勵(lì)企業(yè)與個(gè)人在國(guó)外創(chuàng)建企業(yè)，來降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的影響。比如從國(guó)際股票市場(chǎng)中獲得的收益允許轉(zhuǎn)化成當(dāng)?shù)亟鹑诋a(chǎn)品，來使股票的風(fēng)險(xiǎn)降低，從而保障投資者的正常收益。當(dāng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)降低時(shí)，會(huì)明顯提高金融投資的參與度，使金融市場(chǎng)更加穩(wěn)健的發(fā)展，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力。
4.2數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)方面
數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)是金融主體必須面對(duì)的，不定性是這一風(fēng)險(xiǎn)最為主要的表現(xiàn)，很難進(jìn)行規(guī)避與防范。數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往是諸多方面共同導(dǎo)致的，其中影響最大也是最重要的一個(gè)方面就是市場(chǎng)需求。在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，產(chǎn)品的生產(chǎn)往往會(huì)很不穩(wěn)定，生產(chǎn)太少與生產(chǎn)過剩時(shí)有發(fā)生，這些直接影響到了產(chǎn)品的供給情況。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)沒有充分與合理的防范措施，自身存在很多的缺漏，導(dǎo)致了一旦數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后，難以形成有效的對(duì)策來應(yīng)對(duì)與補(bǔ)救。這是數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融行業(yè)造成負(fù)面影響一再發(fā)生的重要原因，嚴(yán)重影響到我國(guó)整個(gè)金融行業(yè)的正常發(fā)展。當(dāng)前，金融工程對(duì)此開展了大量實(shí)踐。例如，商品期權(quán)的引入，有效降低了數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。其操作簡(jiǎn)單，費(fèi)用較少，可控風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)有效解決了數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的一系列問題，使得眾多投資者的需求得到了極大的滿足。與此同時(shí)，其他金融產(chǎn)品也進(jìn)行了大量的探索和實(shí)踐，最大程度的降低數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。
4.3價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面
價(jià)格是影響經(jīng)濟(jì)的最重要的因素，而且金融工程的很多理論都與之相關(guān)，因此對(duì)于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的掌控尤為重要。比如股票與利率的價(jià)格變化，在投資過程中起著決定性的作用。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，與市場(chǎng)需求，經(jīng)濟(jì)變動(dòng)等因素密切相關(guān)，其中市場(chǎng)的不確定性是導(dǎo)致價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)頻繁出現(xiàn)的重要原因。針對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)這一特征，需要采取合理有效的措施與策略來進(jìn)行規(guī)避與防范。同時(shí)需要根據(jù)商品彼此間的關(guān)系進(jìn)一步促進(jìn)金融工具的不斷創(chuàng)新與改革，進(jìn)而有效控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的操作中，金融工程對(duì)于不同金融產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有著不同的策略與做法，這樣可以形成更好的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施，避免了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)手足無措的尷尬處境。又因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，會(huì)隨著時(shí)間而變化，所以作為金融行業(yè)工作者，就需要要有充分的防范意識(shí)與有足夠的防范措施。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，不能一蹴而就，需要政府與企業(yè)有足夠的耐心并加大對(duì)其投入力度。我國(guó)的金融工程的應(yīng)用才剛開始不久，所以每一個(gè)金融企業(yè)都要學(xué)會(huì)對(duì)金融工具的運(yùn)用，做好對(duì)自己企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，才能為自身企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值，從而更好的服務(wù)于廣大群眾。
5結(jié)語
價(jià)格是影響經(jīng)濟(jì)的最重要的因素，金融工程對(duì)于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的控制尤為重要。金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用是全方面的，涉及范圍極為廣泛的，它可以有效的為目前的金融企業(yè)提出大部分與金融息息相關(guān)的措施并能夠及時(shí)合理得到解決。雖然它應(yīng)用的極為廣泛，但并不意味著就是萬能的，因?yàn)樗陨肀揪痛嬖谠S多的缺陷與不足，很難完美解決一切與之相關(guān)的問題，所以在運(yùn)用它進(jìn)行防范于處理金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要充分考慮到它自身的不足與缺漏，在大量探索與實(shí)踐的過程中，不斷完善修正，加強(qiáng)對(duì)其應(yīng)用的了解與分析，使之更好的為我國(guó)金融行業(yè)服務(wù)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇9
摘要：金融工程的發(fā)展使得現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理更具科學(xué)化、專業(yè)化以及定量化，它是對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一種重要方式。金融工程應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)還需要能夠深入的研究，方便在在風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際運(yùn)用，以促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；金融工程；市場(chǎng)秩序；效率
經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。當(dāng)前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導(dǎo)，同時(shí)金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。
一、金融工程內(nèi)涵及特征
金融工程將經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國(guó)屬于一門新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這門新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計(jì)算機(jī)技術(shù)以及金融理論和數(shù)學(xué)理論等知識(shí)開發(fā)金融產(chǎn)品，推動(dòng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對(duì)采用工程化處理的模式來對(duì)待金融問題，對(duì)金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)、交易以及風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問題以及處理方式。當(dāng)前。金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險(xiǎn)管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等知識(shí)應(yīng)用在金融工程中，在專業(yè)性知識(shí)的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)程度，利用金融工程開展的項(xiàng)目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)套利幾率。
二、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用表現(xiàn)
在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是指價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及代理風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)性因素的存在時(shí)刻的影響著資金總額在市場(chǎng)中的浮虧浮盈。金融工程的應(yīng)用主要是為了減少這些風(fēng)險(xiǎn)性因素對(duì)金融市場(chǎng)所造成的破壞性影響。而其應(yīng)用也主要從對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制中表現(xiàn)出來。
1.金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)這一價(jià)值鐵律一直指揮著市場(chǎng)的行為，在市場(chǎng)接觸到相關(guān)信息時(shí)就會(huì)形成價(jià)格的波動(dòng)，而這種波動(dòng)則會(huì)給市場(chǎng)主體帶來資金安全收益的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制將主要是通過金融創(chuàng)新，通過提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，從而補(bǔ)償因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)不同的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了不同的管理和控制手段，從而保證對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。
2.金融工程對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者利用自己的閑散資金進(jìn)行商業(yè)性的投資以實(shí)現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應(yīng)收入，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但是在金融市場(chǎng)中的投資卻時(shí)刻的受到風(fēng)險(xiǎn)性因素影響，投資者的資金很可能會(huì)受到虧損以致無法完成預(yù)期的目標(biāo)。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對(duì)投資過程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險(xiǎn)因投資的種類以及投資的時(shí)機(jī)而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對(duì)性。
3.金融工程對(duì)代理風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
代理風(fēng)險(xiǎn)主要集中在公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒有擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計(jì)劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時(shí)候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。然而在長(zhǎng)期的管理中因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，代理人不能給公司經(jīng)營(yíng)帶來收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對(duì)代理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營(yíng)效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。
4.金融工程對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)主要是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中因?yàn)樾畔⒌牟怀浞帧⒖商娲a(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場(chǎng)需求的浮動(dòng)等元素造成了數(shù)量的過多或過少的現(xiàn)象，也就是說數(shù)量上的不確定性造成了對(duì)投資總額的盈利收入影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體因?yàn)槔玫男畔⒋罅康膭?chuàng)造市場(chǎng)供給，在有限的市場(chǎng)需求情況下就會(huì)形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會(huì)造成對(duì)自身經(jīng)濟(jì)情況的.改變。數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)看似是從一個(gè)較小的經(jīng)濟(jì)主體出現(xiàn)，但是會(huì)影響到整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)秩序以及經(jīng)濟(jì)體系。針對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過對(duì)這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過程中的數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。
三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)
金融工程應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)現(xiàn)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理與控制，通過對(duì)資金的管理，規(guī)避了資金流失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應(yīng)用范圍較窄，金融工程主要以價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)為主，在其他的應(yīng)用方面較為有限，這也是其應(yīng)用的一個(gè)局限。但是盡管存在應(yīng)用局限問題掩飾不了其在應(yīng)用中的優(yōu)勢(shì)。
1.金融工程提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率
金融工程在運(yùn)用的過程中采取較為專業(yè)性的知識(shí)，通過這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險(xiǎn)問題。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及交易的過程中需要掌握相關(guān)的知識(shí)以及信息，而金融工程將能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機(jī)構(gòu)，同時(shí)金融工程也將為金融機(jī)構(gòu)提供科學(xué)準(zhǔn)確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險(xiǎn)配置功能，能夠提高金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中的效率。
2.金融工程改善金融市場(chǎng)環(huán)境
金融工程的一個(gè)主要特征就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，在深受信息影響的金融市場(chǎng)，一旦出現(xiàn)不利的信息，價(jià)格就會(huì)隨著價(jià)值大幅度波動(dòng)，一旦在風(fēng)險(xiǎn)管理落后的情況下參與到金融市場(chǎng)中就會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種方式，風(fēng)險(xiǎn)分散的方式強(qiáng)調(diào)弱化風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，通過不同的方式來實(shí)現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是在風(fēng)險(xiǎn)即將到來或者是已經(jīng)到來的時(shí)候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項(xiàng)目中，規(guī)避在風(fēng)險(xiǎn)中存在的資金受損情況。
3.金融工程提高金融市場(chǎng)效率
金融工程在發(fā)展中能夠向市場(chǎng)投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動(dòng)提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造利潤(rùn)空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，投資者通過這些工具實(shí)現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時(shí)也能夠在金融市場(chǎng)中套利，對(duì)于投資者來說是皆大歡喜，而對(duì)于市場(chǎng)來說，市場(chǎng)活力被帶動(dòng)起來，市場(chǎng)更具商機(jī)。市場(chǎng)在金融創(chuàng)新的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場(chǎng)的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。
4.金融工程有助于完善金融體系
金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時(shí)也將促進(jìn)金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及科學(xué)的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點(diǎn)。金融體系的完善離不開對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制，而金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻(xiàn)，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識(shí)以及數(shù)理信息技術(shù)知識(shí)，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識(shí)基礎(chǔ)，金融工程的運(yùn)用將提高金融現(xiàn)代化水平。金融工程作為一門新興的學(xué)科，無論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險(xiǎn)的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠?yàn)榻鹑隗w制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國(guó)在金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，有必要加大對(duì)金融工程的研究與運(yùn)用。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇10
摘 要：所謂金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上相互融合、滲透與交叉，它突破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式的局限，借助金融創(chuàng)新手段不斷豐富金融產(chǎn)品內(nèi)涵，提高金融市場(chǎng)資金運(yùn)用效率，為有價(jià)值的客戶提供一站式金融服務(wù)奠定架構(gòu)基礎(chǔ)。本文就我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)進(jìn)行了分析與探討。
關(guān)鍵詞：金融業(yè);混業(yè)經(jīng)營(yíng);模式
一、我國(guó)金融業(yè)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性
混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式源自德國(guó)全能性銀行，其后相繼被美國(guó)、歐洲大陸和日本等國(guó)家金融業(yè)效仿，并由此推動(dòng)了金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。隨著金融監(jiān)管制度不斷完善，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)日益成熟，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸成為現(xiàn)代國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。我們要明確混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)是大勢(shì)所趨，不會(huì)因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響而改變。
(一)客戶需求的綜合化要求我國(guó)金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新
客戶對(duì)金融產(chǎn)品的需求是多種多樣的，而且大多是綜合性需求。消費(fèi)者對(duì)金融服務(wù)的多樣化需求是金融混業(yè)的市場(chǎng)壓力。對(duì)于廣大消費(fèi)者而言，隨著收入的日益增加，對(duì)投資品種的多樣性和金融服務(wù)便利化的要求越來越高。客戶需求的綜合化要求我國(guó)金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，而實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)則是最優(yōu)的出路�？蛻魧�(duì)金融商品需求的綜合化，促使金融業(yè)改變陳舊單一的經(jīng)營(yíng)理念。客戶除了對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)如存款、貸款、結(jié)算等有需求，對(duì)保險(xiǎn)、基金、債券、股票的需求也越來越大，客戶希望獲得“一站式”全程金融服務(wù)，即在一家金融機(jī)構(gòu)能得到多種不同的金融服務(wù)，這就要求我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新，組建“金融超市”以滿足顧客的需要。
(二)金融市場(chǎng)的開使得放實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要更迫切
中國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放，以混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式為主的跨國(guó)金融集團(tuán)公司將從各種渠道分別進(jìn)入中國(guó)的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。從分業(yè)逐步走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是中國(guó)金融發(fā)展的必然選擇。一方面有利于提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面也可以避免服務(wù)貿(mào)易業(yè)的過度摩擦。如果未來在銀行和證券市場(chǎng)之間繼續(xù)保持過于嚴(yán)格的管制、分割，缺乏良性的資金互動(dòng)機(jī)制，工具和業(yè)務(wù)品種單一凝固，將嚴(yán)重制約我國(guó)銀行和證券市場(chǎng)各自的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展動(dòng)力，在外來競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，我國(guó)銀行和證券業(yè)各自的生存危機(jī)空前加劇。故我國(guó)必須牢牢把握國(guó)際金融發(fā)展的趨勢(shì)，適時(shí)地將金融發(fā)展模式過渡到混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。
(三)信息技術(shù)的進(jìn)步使得金融全球化
隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，信息共享已成為一種趨勢(shì)，而信息共享必然會(huì)導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的整合，從而模糊商業(yè)銀行、投資銀行、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間的界限。其次，金融全球化的步伐加快，國(guó)際資本的大規(guī)模流動(dòng)，金融業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)的跨境發(fā)展和國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，使得很有必要采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式以適應(yīng)這一全球化的趨勢(shì)。
(四)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)盈利能力的需要
從我國(guó)銀行業(yè)的角度出發(fā)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在要求已經(jīng)出現(xiàn)。銀行存貸款增長(zhǎng)趨勢(shì)減慢，利差收益遞減，特別是開放式基金的推出已對(duì)銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的沖擊。而分業(yè)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致商業(yè)銀行形成以利差為主要收入的收入結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，無法通過業(yè)務(wù)多樣化分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)的多元化成為可能，使銀行的過剩資金找到出路，提高了資金使用效率，增加了銀行的利潤(rùn)。銀行可以尋求在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外的金融業(yè)務(wù)發(fā)展，把傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)與新的金融業(yè)務(wù)結(jié)合起來，從而優(yōu)化資產(chǎn)機(jī)構(gòu)，增加贏利點(diǎn)，不用再一味的去追求資產(chǎn)規(guī)模上的擴(kuò)張。
二、我國(guó)金融業(yè)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)具備的條件
(一)建立和完善法制建設(shè)
我國(guó)雖然政策上對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)開始松動(dòng)，但是現(xiàn)有立法中，并沒有像金融體系比較完善的國(guó)家那樣明確地頒布針對(duì)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律。因此不僅要對(duì)現(xiàn)有法律進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善，還要盡快完善金融法律法規(guī)體系的建設(shè)，從法律上確定金融混業(yè)制度，使混業(yè)經(jīng)營(yíng)擁有合法的法律地位。金融業(yè)的體制改革應(yīng)當(dāng)以立法形式加以引導(dǎo)對(duì)其起推動(dòng)作用。立法要根據(jù)金融發(fā)展和金融開放的要求，考慮未來混業(yè)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)的要求及國(guó)際金融法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)制定新的法律法規(guī)，并對(duì)已制定的`金融法律、法規(guī)進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善，形成完整的法律法規(guī)體系。
(二)建立完善的內(nèi)外監(jiān)控體系
完備的內(nèi)部控制制度具有保護(hù)金融機(jī)構(gòu)自身安全運(yùn)作與文件經(jīng)營(yíng)，以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是金融法律從規(guī)章和約束機(jī)制發(fā)揮作用的必要前提。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的過程中，首先要做好自己的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(三)健全市場(chǎng)體制
完善金融市場(chǎng)體系、健全市場(chǎng)機(jī)制、建立公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)壞境。在資本市場(chǎng)上，推動(dòng)銀行、證券、保險(xiǎn)企業(yè)之間的并購與重組，加強(qiáng)金融資源的優(yōu)化配置，壯大金融機(jī)構(gòu)規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)�；I(yè)務(wù)多元化。加快市場(chǎng)主體的培育，強(qiáng)化金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度，完善治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力。
(四)完善監(jiān)管體系
隨著金融業(yè)改革的發(fā)展，金融監(jiān)管法規(guī)和手段得到相當(dāng)程度的發(fā)展，但目前我國(guó)用來規(guī)范和約束金融機(jī)構(gòu)的法規(guī)還不成體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏有效方式和能力及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理金融機(jī)構(gòu)中的違規(guī)現(xiàn)象。建立科學(xué)有效的金融監(jiān)管體系，是混業(yè)經(jīng)營(yíng)安全實(shí)施的重要保證。要發(fā)展橫向監(jiān)管模式，建立協(xié)調(diào)機(jī)制，強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管和安全性監(jiān)管，在金融部門之間建立有效的防火墻，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率加以約束，搭建風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，逐步建立起綜合性的監(jiān)管體系。同時(shí)，還要兼顧銀行業(yè)利益和客戶利益。
三、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式選擇
我國(guó)應(yīng)當(dāng)從國(guó)情出發(fā)，選擇適合我國(guó)現(xiàn)狀的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，走一條漸進(jìn)式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)道路。從理論上講，可選擇的模式有三種。第一種是金融控股公司模式，是指控股母公司作為一個(gè)純粹的投資機(jī)構(gòu)，僅負(fù)責(zé)外部籌資和對(duì)子公司的監(jiān)控和投資，不經(jīng)營(yíng)具體業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛秀y行、證券、保險(xiǎn)等子公司進(jìn)行具體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng);第二種是業(yè)務(wù)合作模式，這是一種淺層次的業(yè)務(wù)合作方式，是指銀行、證券、保險(xiǎn)等獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)通過合同形式，組成松散的金融聯(lián)盟以分享經(jīng)營(yíng)的好處;第三種是全能銀行模式，即取消分業(yè)制下的嚴(yán)格限制，在銀行內(nèi)部設(shè)置多種業(yè)務(wù)部門，全面經(jīng)營(yíng)銀行、證券和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。
結(jié)束語：
通過比較發(fā)現(xiàn)，金融控股公司模式最適合現(xiàn)階段我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。金融控股公司模式發(fā)達(dá)國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)采取的主要模式之一，有成熟的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，使得我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)將少走很多彎路。這種模式有利于發(fā)揮范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，有利于節(jié)約成本，促進(jìn)金融創(chuàng)新。同時(shí)，通過對(duì)存量金融機(jī)構(gòu)的整合，可以推進(jìn)我國(guó)金融增長(zhǎng)模式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變，有利于控制金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。