網(wǎng)校財(cái)務(wù)管理講義-08

第八章?營(yíng)運(yùn)資金

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　　第一節(jié)　營(yíng)運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)（熟悉）

　　一、營(yíng)運(yùn)資金的含義

　　營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

　　

　　二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

　　（1）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：投資回收期短、流動(dòng)性強(qiáng)、并存性和波動(dòng)性。

　　（2）流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)：速度快、彈性高、成本低和風(fēng)險(xiǎn)大。

　　

　　第二節(jié)　現(xiàn)金

　　

　　一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)

　�。�1）交易動(dòng)機(jī)：持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下的需要。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。

　　（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：持有現(xiàn)金以應(yīng)付緊急情況的現(xiàn)金需要。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度。

　　（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)：持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。

　�。�4）其他動(dòng)機(jī)

　　

　　二、現(xiàn)金的成本及其與持有額之間的關(guān)系

　�。�1）持有成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益(機(jī)會(huì)成本)。

　�。�2）轉(zhuǎn)換成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。

　�。�3）短缺成本：指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。

　　

　　三、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法

　　1.成本分析模式：根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。

　　特點(diǎn)：只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。

　　2.存貨模式：將存貨經(jīng)濟(jì)定貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。

　　(1) 假設(shè)條件

　　(2) 基本公式

　　

　　[例8-2]最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算――存貨模式

　　某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金400萬(wàn)元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為8%，則：

　　最佳現(xiàn)金持有量

　　最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本

　　其中：轉(zhuǎn)換成本=(4000000÷200000)×400=8000（元）

　　持有機(jī)會(huì)成本=(200000÷2)×8%=8000（元）

　　有價(jià)證券交易次數(shù)(T/Q)=4000000÷200000=20（次）

　　有價(jià)證券交易間隔期=360÷20=18（天）

　　[例]已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。

　　要求：

　�。�1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。

　　（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。

　�。�3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。

　　答案：

　　（1） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。

　　最佳現(xiàn)金持有量

　�。�2） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。

　　全年現(xiàn)金管理總成本

　　全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（250000/50000）×500=2500（元）

　　全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=（50000/2）×10%=2500（元）

　�。�3） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期

　　全年有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5（次）

　　有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72（天）

　　四、現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容與方法

　�。ㄒ唬┈F(xiàn)金回收管理

　　為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回。

　　1.郵政信箱法

　　2.銀行業(yè)務(wù)集中法

　　[例題]某企業(yè)若采用銀行集中法，增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的400萬(wàn)元減至300萬(wàn)元。企業(yè)年綜合資金成本率為12%，因增設(shè)收款中心，每年將增加相關(guān)費(fèi)用8萬(wàn)元，則該企業(yè)分散收款收益凈額為（ ）萬(wàn)元。

　　A.4

　　B.8

　　C.12

　　D.16

　　【答案】A

　　【解析】該企業(yè)分散收款收益凈額=（400-300）×12%-8=4（萬(wàn)元）

　�。ǘ�）現(xiàn)金支出管理

　　延期支付賬款的方法一般有以下幾種：

　　1.合理利用"浮游量"。

　　2.推遲支付應(yīng)付款。

　　3.采用匯票付款。

　　4.改進(jìn)工資支付方式。

　　[例題]企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（�。�。（2002年）

　　A.企業(yè)賬戶所記存款余額

　　B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額

　　C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差

　　D.企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最佳現(xiàn)金持有量之差

　　答案：C

　�。ㄈ�）閑置現(xiàn)金投資管理

　　既要提高資產(chǎn)的收益水平也要保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。

　　

　　第三節(jié)　應(yīng)收賬款

　　

　　一、 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　1.功能：促銷、降低存貨

　　2.信用成本：

　�。�1）機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×機(jī)會(huì)成本率

　　=應(yīng)收賬款的平均余額×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率

　　=日賒銷額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率

　　[例8-3]應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算

　　假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷額為3000000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算如下：

　　應(yīng)收賬款平均余額

　　維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=500000×60%=300000（元）

　�。�2）壞賬成本=賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率

　　（3）管理成本：資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)

　　二、信用政策構(gòu)成：

　　1.信用標(biāo)準(zhǔn)：

　�。�1）含義：是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞帳損失率表示。

　�。�2）影響因素

　�。�3）5C系統(tǒng)評(píng)估法：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況。

　�。�4）定量分析的主要內(nèi)容

　　2.信用條件：是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。信用條件包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等。基本表現(xiàn)方式為"2/10，N/30"。

　　3.收帳政策：是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收帳策略與措施。

　　三、信用政策的確定方法：

　　計(jì)算公式：

　　信用成本前的收益=賒銷凈額-變動(dòng)成本-有變化的固定成本

　　

　　決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。

　　[例8-6]信用條件決策

　　某企業(yè)預(yù)測(cè)的2002年賒銷額為3600萬(wàn)元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：

　　A.維持n/30的信用條件

　　B.將信用條件放寬到n/60

　　C.信用條件放寬到n/90

　　為各種備選方案估計(jì)的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見下表。

　　信用條件備選方案表

A B C

n/30 n/60 n/90

年賒銷額 3600 3960 4200

應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 30 60 90

應(yīng)收賬款平均余額 3600÷360×30

　　=300 3960÷360×60

　　=660 4200÷360×90

　　=1050

維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 300×60%=180 660×60%=396 1050×60%=630

壞賬損失/年賒銷額 2% 3% 6%

壞賬損失 3600×2%=72 3960×3%=118.8 4200×6%=252

壞賬損失收賬費(fèi)用 36 60 144

　　收賬分析評(píng)價(jià)表

A B C

n/30 n/60 n/90

年賒銷額 3600.0 3960.0 4200.0

變動(dòng)成本 2160.0 2376.0 2520.0

信用成本前收益 1440.0 1584.0 1680.0

信用成本：

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 180×10%=18.0 396×10%=39.6 630×10%=63.0

壞賬損失 72.0 118.8 252.0

收賬費(fèi)用 36.0 60.0 144.0

小計(jì) 126.0 218.4 450.0

信用成本后收益 1314.0 1365.6 1221.0

　　[例8-7]信用條件決策

　　仍以例8-6所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為"2/10，1/20，n/60"（D方案）估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用降為42萬(wàn)元。根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：

　　應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天）

　　應(yīng)收賬款平均余額=3960÷360×24=264（萬(wàn)元）

　　維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=264×60%=158.4（萬(wàn)元）

　　應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=158.4×10%=15.84（萬(wàn)元）

　　壞賬損失=3960×1.5%=59.4（萬(wàn)元）

　　現(xiàn)金折扣=3960×（2%×60%+1%×15%）=53.46（萬(wàn)元）

B D

N/60 2/10，1/20，n/60

年賒銷額 3960.00 3960.00

減：現(xiàn)金折扣 - 53.46

年賒銷凈額 3960.00 3906.54

減：變動(dòng)成本 2376.00 2376.00

信用成本前收益 1584.00 1530.54

減：信用成本 　 　

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 39.60 15.84

壞賬損失 118.80 59.40

收賬費(fèi)用 60.00 42.00

小計(jì) 218.40 117.24

信用成本后收益 1365.60 1413.30

　　[例8-8]收賬政策的確定

　　已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表8-8。

　　假設(shè)資金利潤(rùn)率10%，根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本如表8-9。

　　　表8-8　　　　　　　 收賬政策備選方案資料

項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策

年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）

應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）

壞賬損失占賒銷額的百分比（%）

賒銷額（萬(wàn)元）

變動(dòng)成本率% 90

60

3

7200

60 150

30

2

7200

60

　　　表8-9　　　　　　　　收賬政策分析評(píng)價(jià)表

項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策

賒銷額

應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)

應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款占用的資金 7200

60

7200÷360×60=1200

1200×60%=720 7200

30

7200÷360×30=600

600×60%=360

收賬成本： 　 　

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本

壞賬損失

年收賬費(fèi)用 720×10%=72

7200×3%=216

90 360×10%=36

7200×2%=144

150

收賬總成本 378 330

　　[例]某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬(wàn)元，總成本為3000萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：

　　甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬(wàn)元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬(wàn)元；

　　乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。

　　該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬(wàn)元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。

　　要求及計(jì)算：

　�。�1）計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：

　�、僮儎�(dòng)成本總額；

　　②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。

　　解：

　　變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬(wàn)元）

　　以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率=2400/4000 ×100% =60%

　�。�2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：

　�、� 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；

　　② 應(yīng)收賬款平均余額；

　�、� 維持應(yīng)收賬款所需資金；

　�、� 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；

　�、� 壞賬成本；

　�、� 采用乙方案的信用成本。

　　解：

　　應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）

　　應(yīng)收賬款平均余額=（ 5400/360）×52 =780（萬(wàn)元）

　　維持應(yīng)收賬款所需資金=780×60%=468（萬(wàn)元）

　　應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=468×8%=37.44（萬(wàn)元）

　　壞賬成本=5400×50%×4%=108（萬(wàn)元）

　　采用乙方案的信用成本=37.44+108+50 =195.44（萬(wàn)元）

　　（3）計(jì)算以下指標(biāo)：

　�、偌追桨傅默F(xiàn)金折扣；

　�、谝曳桨傅默F(xiàn)金折扣；

　　③甲乙兩方案信用成本前收益之差；

　　④甲乙兩方案信用成本后收益之差。

　　解：甲方案的現(xiàn)金折扣=0

　　乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬(wàn)元）

　　甲乙兩方案信用成本前收益之差

　　=5000×(1-60%)-[5400×(1-60%)-43.2] = -116.8（萬(wàn)元）

　　甲乙兩方案信用成本后收益之差

　　=-116.8-(140-195.44)=-61.36（萬(wàn)元）

　�。�4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。

　　解：因?yàn)橐曳桨感庞贸杀竞笫找娲笥诩追桨?/p>

　　所以企業(yè)應(yīng)選用乙方案

　　[例]某公司的年賒銷收入為720萬(wàn)元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10％，年收賬費(fèi)用為5萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損下降為賒銷額的7％。假設(shè)公司的資金成本率為6％，變動(dòng)成本率為50％。

　　要求:

　　計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限(每年按360天計(jì)算)。

　　答案：

項(xiàng)　目 原方案 新方案

應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額×平均收賬期 (720/360)×60=120 (720/360)×50=100

機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率 120×50％×6％=3.6 100×50％×6％=3

壞賬成本=賒銷額×壞賬損失率 720×10％=72 720×7%=50.4

收賬費(fèi)用 5 X

信用成本合計(jì) 80.6 53.4+X

　　收賬費(fèi)用X=80.6-53.4=27.2

　　新增收賬費(fèi)用上限=27.2-5=22.2(萬(wàn)元)

　　故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用，不應(yīng)超過(guò)22.2萬(wàn)元。

　　四、應(yīng)收賬款日常管理

　　（一）應(yīng)收賬款追蹤分析

　�。ǘ�）應(yīng)收賬款賬齡分析

　�。劾�8-9]應(yīng)收賬款賬齡分析

　　已知某企業(yè)的賬齡分析表如表8-10所示

　　　表8-10　　　　　　　　　應(yīng)收賬款賬齡分析表

應(yīng)收賬款 賬齡賬戶數(shù)量 金額（萬(wàn)元） 比重(%)

信用期內(nèi)(設(shè)平均為3個(gè)月)

超過(guò)信用期１個(gè)月內(nèi)

超過(guò)信用期２個(gè)月內(nèi)

超過(guò)信用期３個(gè)月內(nèi)

超過(guò)信用期４個(gè)月內(nèi)

超過(guò)信用期５個(gè)月內(nèi)

超過(guò)信用期６個(gè)月內(nèi)

超過(guò)信用期６個(gè)月以上 100

50

20

10

15

12

8

16 60

10

6

4

7

5

2

6 60

10

6

4

7

5

2

6

應(yīng)收賬款余額總計(jì) - 100 100

　　表8-10表明，該企業(yè)應(yīng)收賬款余額中，有60萬(wàn)元尚在信用期內(nèi)，占全部應(yīng)收賬款的60%。過(guò)期數(shù)額40萬(wàn)元，占全部應(yīng)收賬款的40%，其中逾期在1、2、3、4、5、6個(gè)月內(nèi)的，分別為10%、6%、4%、7%、5%、2%。另有6%的應(yīng)收賬款已經(jīng)逾期半年以上。此時(shí)，企業(yè)應(yīng)分析預(yù)期帳款具體屬于那些客戶，這些客戶是否經(jīng)常發(fā)生拖欠情況，發(fā)生拖欠的原因何在。一般而言，賬款的逾期時(shí)間越短，收回的可能性越大，亦即發(fā)生壞賬損失的程度相對(duì)越��；反之，收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。因此，對(duì)不同拖欠時(shí)間的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)可行的不同收賬政策、收賬方案；對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，需提前有所準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)企業(yè)損益的影響。對(duì)尚未過(guò)期的應(yīng)收賬款，也不能放松管理與監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。

　　（三）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析

　　應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)÷當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額

　　[例]某公司預(yù)計(jì)2002年應(yīng)收賬款的總計(jì)金額為3000萬(wàn)元，必要的現(xiàn)金支付為2100萬(wàn)元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬(wàn)元，則該公司2002年的應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（�。�。（2002年）

　　A.70％　　　　

　　B.20.75％

　　C.50％　　　　

　　D.28.57％

　　答案：C

　　解析：

　　應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)÷當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額=(2100-600)÷3000=50%

　　第四節(jié)?存貨

??

??一、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本：

??

??二、存貨控制

??經(jīng)濟(jì)批量的概念：存貨決策中財(cái)務(wù)部門要做的是決定進(jìn)貨時(shí)間和決定進(jìn)貨批量，能夠使存貨總成本最低的進(jìn)貨批量，叫作經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。

??（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型

??1.經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：

??（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；

??（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；

??（3）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；

??（4）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；

??（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；

??（6）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。

??

??2.相關(guān)成本

　　變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用=年進(jìn)貨次數(shù)×每次進(jìn)貨費(fèi)用=（A/Q）×B

??變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本=（Q/2）×C

??3.最佳采購(gòu)批量的計(jì)算公式及其變形。

??①經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q*)基本公式：

??

??②基本公式演變式：

??存貨總成本(TC(Q*))公式：

??每年最佳訂貨次數(shù)(N*)公式： N*=年需用量/經(jīng)濟(jì)訂貨量=A/Q*

??最佳定貨周期(t*)公式：t*=360/N*

??經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金( I*)公式:I*=年平均庫(kù)存單價(jià)=（Q*/2）P

??[例題8-4]：某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材料采購(gòu)成本為200元/千克，年度儲(chǔ)存成本為16元/千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。

??要求：

??（1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。

??答案:

??計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量

??本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量

??

??（2）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。

??答案:計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本

??本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本

??

??（3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。

??答案:本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額

?????=（300÷2）×200=30000(元)

??（4）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。 (2001年)

??答案:計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次

??本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000÷300=120（次）

??（二）數(shù)量折扣（相關(guān)成本、計(jì)算）

??相關(guān)成本

??進(jìn)價(jià)成本=年需要量×單價(jià)=A×P

??變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用=年進(jìn)貨次數(shù)×每次進(jìn)貨費(fèi)用=（A/Q）×B

??變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本=（Q/2）×C

??P345［例8-11］實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式

??某企業(yè)甲材料的年需要為16000千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購(gòu)買量不足1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購(gòu)買量1000千克以上，2000千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠2%；每批購(gòu)買量2000千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠3%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用600元，單位材料的年儲(chǔ)存成本30元。

??則按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式確定的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為：

??

??每次進(jìn)貨800千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：

??存貨相關(guān)總成本=16000×20+16000/800×600+800/2×30=344000（元）

??每次進(jìn)貨1000千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：

??存貨相關(guān)總成本

??=16000×20×（1-2%）+16000/1000×600+1000/2×30=338200（元）

??每次進(jìn)貨2000千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：

??存貨相關(guān)總成本

??=16000×20×（1-3%）+16000/2000×600+2000/2×30=345200（元）

??通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，每次進(jìn)貨為1000千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本最低，所以此時(shí)最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為1000千克。

??[例題8-5]某公司每年需用某種材料8000噸，每次訂貨成本400元，每件材料的年儲(chǔ)存成本為40元，該種材料買價(jià)為1500元/噸。

??要求：

??（1）每次購(gòu)入多少噸，可使全年與進(jìn)貨批量相關(guān)的總成本達(dá)到最低？此時(shí)相關(guān)總成本為多少？

??答案：若不享受折扣

??（1）

??年相關(guān)總成本

??（2）若一次訂購(gòu)量在500噸以上時(shí)可獲2%的折扣，在1000噸件以上時(shí)可獲3%折扣 ，要求填寫下表，并判斷公司最經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？

??答案:??

訂購(gòu)量 平均庫(kù)存 儲(chǔ)存成本 訂貨次數(shù) 進(jìn)貨費(fèi)用 進(jìn)價(jià)成本 相關(guān)總成本

400 200 200×40 8000/400 20×400 1500×8000 12016000

500 250 10000 16 6400 11760000 1176400

1000 500 20000 8 3200 11640000 11663200

??（三）考慮缺貨（相關(guān)成本、公式）

??

??三、存貨日常管理

??（一）存貨儲(chǔ)存期控制：

??1.存貨費(fèi)用分類：

??2.基本公式

??

??

??批進(jìn)批出存貨的盈利（或虧損）的計(jì)算= 每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）

??進(jìn)批出存貨的盈利（或虧損）的計(jì)算= 每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）

??教材P348例13

??【例8-13】存貨儲(chǔ)存期控制

??商品流通企業(yè)購(gòu)進(jìn)甲商品2000件，單位進(jìn)價(jià)（不含增值稅）100元，單位售價(jià)120元（不含增值稅），經(jīng)銷該批商品的一次費(fèi)用為20000元，若貨款均來(lái)自銀行貸款，年利率10.8%，該批存貨的月保管費(fèi)用率3‰，銷售稅金及附加1600元。要求：

??①計(jì)算該批存貨的保本儲(chǔ)存期；

??計(jì)算如下：

??每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量×購(gòu)進(jìn)單價(jià)×日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率

??=2000×100×（10.8%/360+3‰/30）

??=80（元）

??

?? ???

??②若企業(yè)要求獲得3%的投資利潤(rùn)率，計(jì)算保利期；

??計(jì)算如下：

??目標(biāo)利潤(rùn)=投資額×投資利潤(rùn)率

??=2000×100×3%=6000（元）

??

?? ???

??③若該批存貨實(shí)際儲(chǔ)存了200天，問(wèn)能否實(shí)現(xiàn)3%的目標(biāo)投資利潤(rùn)率，差額多少；

??計(jì)算如下:

??批進(jìn)批出經(jīng)銷該商品實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）??

??=80×（230-200）=2400（元）

??△利潤(rùn)=實(shí)際利潤(rùn)-目標(biāo)利潤(rùn)

??=2400-6000=-3600（元）

??△利潤(rùn)率=實(shí)際利潤(rùn)率-目標(biāo)利潤(rùn)率

??

??④若該批存貨虧損了4000元，求實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)

??因?yàn)椋涸撆�存貨獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）?

??=80×（230-200）=2400（元）

??故：

??

??3.批進(jìn)零出存貨的盈利與虧損的計(jì)算：

??

??

??批進(jìn)零出存貨的盈利（或虧損）

??=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×[平均保本天數(shù)-平均實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)]

??=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×[平均保本天數(shù)-（零散售完天數(shù)+1）/2]

??教材P351[例8-14]批進(jìn)零售的存貨控制模式

??企業(yè)購(gòu)進(jìn)H型存貨2000件，購(gòu)進(jìn)單價(jià)1000元（不含增值稅）。該款項(xiàng)均來(lái)自銀行貸款，月利率12‰，企業(yè)月存貨保管費(fèi)用13500元，存貨購(gòu)銷的固定儲(chǔ)存費(fèi)200000元。據(jù)市場(chǎng)調(diào)研反饋信息表明，該存貨日均銷量約12件，需167天左右的時(shí)間方能全部售出，單位售價(jià)（不含增值稅）1250元。銷售稅金及附加125000元。?

??（1）

??

??保本天數(shù)=(毛利-固定儲(chǔ)存費(fèi)-銷售稅金及附加)/ 每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)

??=[（1250-1000）×2000-200000-125000]/1250

??=140（天）

??H存貨平均實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)=1/2×（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1）

??=1/2×（實(shí)際零散售完天數(shù)+1）

??=1/2（167+1）

??=84（天）

??經(jīng)銷H存貨預(yù)計(jì)可獲利潤(rùn)=該批存貨的每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-平均實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）

??=1250×（140-84）

??=70000（元）

??[例8-6]某批發(fā)公司購(gòu)進(jìn)商品3000件，單位進(jìn)價(jià)70元（不含增值稅），單位售價(jià)100元（不含稅），經(jīng)銷該商品的固定性費(fèi)用25000元。若貨款來(lái)自銀行借款，年利率9%，該批存貨的月保管費(fèi)用率2%，銷售稅金及附加為10000元

??要求：

??（1）計(jì)算該批存貨保本儲(chǔ)存期

??（2）計(jì)算在投資利潤(rùn)率為4%時(shí)的保利儲(chǔ)存期

??（3）計(jì)算實(shí)際儲(chǔ)存期為200天時(shí)的實(shí)際利潤(rùn)。

??（4）若該批存貨平均每天銷售30件，計(jì)算經(jīng)銷該批貨物的利潤(rùn)。

??答案:

??（1）每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)=3000×70×9%/360+3000×70×2%/30=192.5（元）

???? 保本儲(chǔ)存期=[3000×（100-70）-25000-10000]/192.5=286（天）

??（2）保利儲(chǔ)存期

???? =[3000×（100-70）-25000-10000-3000×70×4%]/192.5=242（天）

??（3）實(shí)際利潤(rùn)=（286-200）×192.5=16555（元）

??（4）零散售完天數(shù)=3000/30=100（天）

???? 實(shí)際利潤(rùn)=[286-（100+1）/2] ×192.5=45333.75（元）

??（二）存貨ABC分類管理

??存貨ABC分類管理是指按一定的標(biāo)準(zhǔn)，將存貨劃分為A、B、C三類，分別采用分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。

??分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個(gè)是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的。

 

會(huì)計(jì)         

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