問題：什么是存續(xù)期限？存續(xù)期限是什么意思？

    存續(xù)期限(duration)最先由Macaulay(1938)提出，

什么是存續(xù)期限

。依Macaulayduration之定義，存續(xù)期限相同的債券，不論息票利率為何、不論是附息或零息債券，皆視為有著相同”有效”到期期限(“effective”maturities)或”真正”到期期限(“true”termtomaturities)之債券。依Macaulayduration之定義，存續(xù)期限相同的債券，不論息票利率為何、不論是附息或零息債券，皆視為有著相同”有效”到期期限(“effective”maturities)或”真正”到期期限(“true”termtomaturities)之債券，

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《什么是存續(xù)期限》(http://www.msguai.com)。從實(shí)務(wù)應(yīng)用的角度觀之，由於債券市場(chǎng)之交易型態(tài)中，存續(xù)期限是買賣報(bào)價(jià)之重要依據(jù)，亦即在流動(dòng)性與稅負(fù)等條件皆相同之情況下，市場(chǎng)對(duì)一張附息債券與另一張有著相同存續(xù)期限之零息債券所要求的殖利率是相同的。從實(shí)務(wù)應(yīng)用的角度觀之，由于債券市場(chǎng)之交易型態(tài)中，存續(xù)期限是買賣報(bào)價(jià)之重要依據(jù)，亦即在流動(dòng)性與稅負(fù)等條件皆相同之情況下，市場(chǎng)對(duì)一張附息債券與另一張有著相同存續(xù)期限之零息債券所要求的殖利率是相同的。因而可透過此種調(diào)整方式，將各附息債券之殖利率與其存續(xù)期限之關(guān)係描繪出一條存續(xù)期限殖利率曲線(yieldtoduration)，以此當(dāng)作零息債券殖利率曲線之估計(jì)值。因而可透過此種調(diào)整方式，將各附息債券之殖利率與其存續(xù)期限之關(guān)系描繪出一條存續(xù)期限殖利率曲線(yieldtoduration)，以此當(dāng)作零息債券殖利率曲線之估計(jì)值。 HacK50.com-,投資者入門的好幫手