互聯(lián)網(wǎng)支付：金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管設(shè)計(jì)
一、引言及文獻(xiàn)綜述
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，第三方支付是資金劃轉(zhuǎn)的中介，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要基礎(chǔ)。第三方支付機(jī)構(gòu)是指基于互聯(lián)網(wǎng)提供線上和線下支付渠道，完成從用戶(hù)到商戶(hù)的在線貨幣支付、資金清算、查詢(xún)統(tǒng)計(jì)等過(guò)程的非銀行金融機(jī)構(gòu)。具體包括互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理。本文主要研究互聯(lián)網(wǎng)支付�；ヂ�(lián)網(wǎng)支付是指通過(guò)計(jì)算機(jī)、手機(jī)等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)支付指令來(lái)轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系的服務(wù)。近年來(lái)，包括移動(dòng)支付的互聯(lián)網(wǎng)支付在中國(guó)迅速發(fā)展，2013年互聯(lián)網(wǎng)支付的交易規(guī)模達(dá)到8.3萬(wàn)億元。盡管如此，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的研究非常有限，仍然集中在業(yè)務(wù)介紹、態(tài)勢(shì)描述、經(jīng)濟(jì)作用等層面上的論述，而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的運(yùn)作過(guò)程、資金流轉(zhuǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)等深入論證較為欠缺。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的內(nèi)在機(jī)理、風(fēng)險(xiǎn)邏輯及金融沖擊的研究，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度的改進(jìn)意義重大。
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)支付的研究文獻(xiàn)主要集中在以下三個(gè)方面。一是互聯(lián)網(wǎng)支付的便利及作用。Grace等(2003)強(qiáng)調(diào)信息通訊技術(shù)和支付體系有利于資本的形成，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。[1]CGAP(援助赤貧者協(xié)商小組，2006)、FDC(協(xié)作發(fā)展組織，2009)指出，支付能夠提供金融服務(wù)給那些金融空白的人群，從而引致了無(wú)網(wǎng)點(diǎn)銀行服務(wù)的出現(xiàn)，減少了他們的時(shí)間成本，其機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本也大大低于傳統(tǒng)的金融服務(wù)方式。[2-3]劉鵬(2011)認(rèn)為云計(jì)算能彌補(bǔ)移動(dòng)通信設(shè)備存儲(chǔ)空間小、計(jì)算能力低的信息處理短板問(wèn)題，可以將存儲(chǔ)和計(jì)算從移動(dòng)通信終端轉(zhuǎn)移到云計(jì)算的服務(wù)器，減少移動(dòng)通信設(shè)備的信息處理負(fù)擔(dān)。[4]
這樣，移動(dòng)通信終端將融合手機(jī)和傳統(tǒng)個(gè)人電腦功能，保障了移動(dòng)支付的效率。二是互聯(lián)網(wǎng)支付對(duì)貨幣政策的影響。謝平和尹龍(2001)研究電子貨幣時(shí)提出，如果個(gè)人和企業(yè)的存款賬戶(hù)都在中央銀行，將對(duì)貨幣供給定義和貨幣政策產(chǎn)生重大影響，同時(shí)也會(huì)促進(jìn)貨幣政策理論和操作的重大變化。[5]謝平和劉海二(2013)認(rèn)為，移動(dòng)支付是電子貨幣形態(tài)的主要表現(xiàn)形式，電子貨幣是移動(dòng)支付存在的基礎(chǔ)，二者具有網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)。[6]隨著移動(dòng)支付和電子貨幣網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)的凸顯，移動(dòng)支付的低交易成本優(yōu)勢(shì)得到了充分發(fā)揮，從而減少了人們對(duì)現(xiàn)金的需求，改變了貨幣需求的形式。
同時(shí)，中央銀行和利潤(rùn)最大化的企業(yè)并行發(fā)行貨幣，將會(huì)沖擊貨幣供給。貨幣需求形式的改變和電子貨幣供給的私人化，將降低貨幣控制力。三是互聯(lián)網(wǎng)支付的監(jiān)管提議。國(guó)際金融特別行動(dòng)工作組(FATF，2013)分別對(duì)預(yù)付卡、移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)支付的作用、風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析報(bào)告，并提出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估措施和方法，從洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)角度提出了監(jiān)管方法。[7]沃爾夫斯堡(Wolfsburg Group，2013)從支付行業(yè)自律的角度提出了風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和自律要求。[8]謝平等(2014)在博鰲亞洲論壇報(bào)告中提出，互聯(lián)網(wǎng)金融行為中，無(wú)論是個(gè)體還是集體都可能出現(xiàn)投資不理性問(wèn)題和欺詐行為，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。[9]楊濤(2014)在分析支付監(jiān)管對(duì)支付安全和健康發(fā)展的意義上，建議加強(qiáng)對(duì)與電子商務(wù)相關(guān)、有真實(shí)交易支持的業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管支持，制定分類(lèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提升支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管能力，提高監(jiān)管的前瞻性，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)管。[10]
基于上述研究，本文從以下三個(gè)方面試圖作出貢獻(xiàn)：一是深入描述互聯(lián)網(wǎng)支付的運(yùn)作原理和資金流動(dòng)，進(jìn)而刻畫(huà)互聯(lián)網(wǎng)支付向互聯(lián)網(wǎng)金融拓展的內(nèi)在機(jī)理。二是從激勵(lì)理論的視角研究監(jiān)管部門(mén)委托支付機(jī)構(gòu)管理商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，影響雙方行為選擇的主要因素與經(jīng)濟(jì)意義，進(jìn)而與互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)實(shí)際運(yùn)行中的違規(guī)問(wèn)題相互解釋和印證。三是進(jìn)一步闡述互聯(lián)網(wǎng)支付的操作風(fēng)險(xiǎn)、洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)現(xiàn)有貨幣體系的沖擊。在此基礎(chǔ)上，提出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的功能監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念。
二、運(yùn)作原理與資金流動(dòng)
互聯(lián)網(wǎng)支付的運(yùn)作原理可以概述為：支付機(jī)構(gòu)為客戶(hù)提供互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)機(jī)制，注冊(cè)并轉(zhuǎn)入資金的互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶(hù)可以用來(lái)向其他持有同樣賬戶(hù)的個(gè)人或企業(yè)轉(zhuǎn)移電子貨幣或價(jià)值。接收者通過(guò)支付或退款方式從發(fā)行人那里贖回價(jià)值。退款主要通過(guò)向普通銀行賬戶(hù)或另一個(gè)貨幣(價(jià)值)轉(zhuǎn)移服務(wù)賬戶(hù)以實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移�；ヂ�(lián)網(wǎng)支付賬戶(hù)需要資金時(shí)，可從銀行借記賬戶(hù)或其他另一個(gè)資金來(lái)源提供。社會(huì)公眾客戶(hù)作為買(mǎi)家，支付方式主要有4種：一是選擇網(wǎng)銀直接支付方式；二是采用客戶(hù)支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)支付方式；三是選擇現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)支付方式；四是采用機(jī)構(gòu)充值卡支付方式。
一些互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)建立了與客戶(hù)或商戶(hù)的支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)暢通的投資中介賬戶(hù)�？蛻�(hù)或商戶(hù)在其支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)(交易性質(zhì)賬戶(hù))的資金沒(méi)有任何收益，如果他們將資金轉(zhuǎn)移到他們?cè)谥Ц稒C(jī)構(gòu)的投資中介賬戶(hù)，則可以享受到較高的利率(現(xiàn)在利率水平一般在5%以上)。當(dāng)客戶(hù)或商戶(hù)將資金轉(zhuǎn)移到他們?cè)谥Ц稒C(jī)構(gòu)的投資中介賬戶(hù)后，支付機(jī)構(gòu)直接將資金轉(zhuǎn)向關(guān)聯(lián)的基金賬戶(hù)，或用于網(wǎng)絡(luò)貸款(詳見(jiàn)圖1)。
在上述這個(gè)資金流轉(zhuǎn)過(guò)程中，可能形成三個(gè)循環(huán)：一是支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)交易性質(zhì)賬戶(hù)資金環(huán)，即客戶(hù)的支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)群、商戶(hù)的支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)群之間的資金循環(huán)；二是支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)交易性質(zhì)—投資性質(zhì)賬戶(hù)資金環(huán)，即客戶(hù)的支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)群、商戶(hù)的支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)群、客戶(hù)在支付機(jī)構(gòu)的投資中介賬戶(hù)群、商戶(hù)在支付機(jī)構(gòu)的投資中介賬戶(hù)群之間的資金循環(huán)；三是支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)賬戶(hù)與金融機(jī)構(gòu)賬戶(hù)之間的資金環(huán)。三個(gè)環(huán)之間暢通無(wú)阻：第一環(huán)(內(nèi)環(huán))是基礎(chǔ)，決定了客戶(hù)和商戶(hù)規(guī)模、交易規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、資金規(guī)模等；第二環(huán)(中環(huán))是拓展，決定了系統(tǒng)內(nèi)資金由交易支付結(jié)算用途向金融投資用途的轉(zhuǎn)化，且第二環(huán)的成敗在很大程度上取決于第一環(huán)，例如客戶(hù)規(guī)模、交易數(shù)據(jù)、評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)、行為風(fēng)險(xiǎn)等大數(shù)據(jù)都產(chǎn)生于第一環(huán)，而這些數(shù)據(jù)是第二環(huán)中系統(tǒng)內(nèi)電商貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段；第三環(huán)是對(duì)接(外環(huán))，體現(xiàn)了支付機(jī)構(gòu)由本系統(tǒng)業(yè)務(wù)向傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的對(duì)接，逐步從單純的第三方支付業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全面的金融業(yè)務(wù)。
在現(xiàn)實(shí)中，互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)還可以采用其他形式的多種工具模式，這些工具模式包括數(shù)字錢(qián)包、數(shù)字貨幣、虛擬貨幣或電子貨幣，從而互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)形式表現(xiàn)為基于數(shù)字貨幣的互聯(lián)網(wǎng)支付、基于虛擬貴金屬的互聯(lián)網(wǎng)支付、特定閉環(huán)環(huán)境的互聯(lián)網(wǎng)支付。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)和工具，人們可向遵守支付平臺(tái)服務(wù)協(xié)議的任何個(gè)人或企業(yè)轉(zhuǎn)移支付。基于互聯(lián)網(wǎng)的支付服務(wù)也可與其他支付方式相互聯(lián)系。
圖1 互聯(lián)網(wǎng)支付及金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展流程
三、理論模型：委托代理與風(fēng)險(xiǎn)行為
這一部分將根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制及當(dāng)前管理機(jī)制，基于委托代理理論分析支付機(jī)構(gòu)行為策略及其影響因素，為下一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)論證提供理論依據(jù)。
(一)行為主體與條件假設(shè)
為控制第三方支付風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管法規(guī)要求支付機(jī)構(gòu)按照規(guī)定對(duì)商戶(hù)資質(zhì)、商戶(hù)交易等信息進(jìn)行監(jiān)管，進(jìn)而管理商戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及違法風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防支付行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管部門(mén)與支付機(jī)構(gòu)在商戶(hù)信息管理方面存在一定的委托代理關(guān)系。
(二)監(jiān)管部門(mén)的目標(biāo)函數(shù)與最優(yōu)策略
若監(jiān)管部門(mén)能夠觀察到支付機(jī)構(gòu)遵守法規(guī)進(jìn)行商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的努力水平，則激勵(lì)約束IC不起作用，任何水平的都可以通過(guò)滿(mǎn)足參與約束IR的強(qiáng)制合同實(shí)現(xiàn)。因此，監(jiān)管部門(mén)作為支付機(jī)構(gòu)商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的委托人，其面臨的問(wèn)題是選擇(α，β)和()來(lái)解決最優(yōu)化問(wèn)題，可以刻畫(huà)為下列函數(shù)：
因此，監(jiān)管部門(mén)委托支付機(jī)構(gòu)管理商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，往往通過(guò)調(diào)整監(jiān)管約束力度達(dá)到委托的目的。在一定的監(jiān)管力度下，支付機(jī)構(gòu)的最優(yōu)收入由支付機(jī)構(gòu)嚴(yán)格依法管理商戶(hù)信息的底限工資ω、管理成本、監(jiān)管部門(mén)的努力程度和支付機(jī)構(gòu)的努力程度決定；浮動(dòng)收入系數(shù)最優(yōu)值由監(jiān)管部門(mén)努力程度、支付機(jī)構(gòu)的努力程度和管理成本決定。
命題1：監(jiān)管部門(mén)在一定的監(jiān)管力度下，支付機(jī)構(gòu)嚴(yán)格依據(jù)法規(guī)管理商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所獲得的收入，由支付機(jī)構(gòu)的底限工資、商戶(hù)管理成本、監(jiān)管部門(mén)努力程度和支付機(jī)構(gòu)努力程度共同決定；浮動(dòng)收入系數(shù)由監(jiān)管部門(mén)努力程度、支付機(jī)構(gòu)努力程度和商戶(hù)管理成本決定。
其經(jīng)濟(jì)意義為：在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展初期，各機(jī)構(gòu)競(jìng)相粗放式占領(lǐng)市場(chǎng)，如果某個(gè)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)按照法規(guī)要求對(duì)其發(fā)展的客戶(hù)嚴(yán)格進(jìn)行資格審核、風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅提高了管理成本，而且必然在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失去客戶(hù)；相反，對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理松懈的機(jī)構(gòu)反而能快速占領(lǐng)市場(chǎng)。此時(shí)，規(guī)范支付機(jī)構(gòu)市場(chǎng)必須加大監(jiān)管力度，對(duì)所有支付機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管，同時(shí)對(duì)監(jiān)管后市場(chǎng)規(guī)范程度提升的監(jiān)管人員給予正向激勵(lì)。
由式(3)、(4)中偏導(dǎo)的正負(fù)可判斷兩者的相關(guān)性。并且，監(jiān)管部門(mén)努力程度加大時(shí)，導(dǎo)致支付機(jī)構(gòu)管理商戶(hù)及其業(yè)務(wù)萎縮的經(jīng)營(yíng)成本增加。若有效激勵(lì)支付機(jī)構(gòu)的積極性，必須彌補(bǔ)其增加的成本，并考慮業(yè)務(wù)萎縮的影響，這會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)支出的增加；若其他費(fèi)用不變，則面臨超支問(wèn)題。
推論1：監(jiān)管部門(mén)委托支付機(jī)構(gòu)管理商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)而影響其業(yè)務(wù)收入與支付機(jī)構(gòu)管理商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的底限工資和管理成本成正比，與監(jiān)管部門(mén)的努力程度和支付機(jī)構(gòu)的努力程度成反比；監(jiān)管部門(mén)委托支付機(jī)構(gòu)管理商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，支付機(jī)構(gòu)相機(jī)拓展新業(yè)務(wù)的浮動(dòng)收入與雙方的努力程度成反比，與支付機(jī)構(gòu)的管理成本成反比。
經(jīng)濟(jì)意義：監(jiān)管部門(mén)努力程度的提升，將更為規(guī)范地發(fā)展支付市場(chǎng)，支付機(jī)構(gòu)的正常支付類(lèi)業(yè)務(wù)收入必然降低，此時(shí)也不敢隨意擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)貸款等金融業(yè)務(wù)，整個(gè)支付類(lèi)行業(yè)收入降低；同時(shí)，出于安全考慮，系統(tǒng)升級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)管理將導(dǎo)致管理成本上升，支付風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)下降。問(wèn)題是，監(jiān)管部門(mén)努力程度提升的同時(shí)，其監(jiān)管成本及支出也在提升，如果在行政費(fèi)用日益趨緊又無(wú)正向激勵(lì)的情況下，“努力”的有效性就會(huì)大打折扣。在這一過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展減速，這是各地政府所不愿意看到的。各地政府之所以出臺(tái)各種財(cái)政補(bǔ)貼來(lái)支持支付機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，目的`就在于推動(dòng)本地互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，融集全國(guó)或全球資金來(lái)支持本地產(chǎn)業(yè)和投資。因此，監(jiān)管部門(mén)大力規(guī)范本地互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)發(fā)展必然面臨種種阻力。
(三)支付機(jī)構(gòu)的目標(biāo)函數(shù)與最優(yōu)策略
支付機(jī)構(gòu)的支付業(yè)務(wù)僅僅是個(gè)開(kāi)端，它們更在于擁有國(guó)家許可證牌照開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。假定支付以外的業(yè)務(wù)收入為Y，那么其目標(biāo)函數(shù)可以刻畫(huà)為式(5)：
這里，Y是支付業(yè)務(wù)努力程度的函數(shù)，當(dāng)支付業(yè)務(wù)努力更多一些時(shí)，必然減少了其他主營(yíng)業(yè)務(wù)的時(shí)間、精力和資金費(fèi)用等；Y與β()可能為正相關(guān)關(guān)系(說(shuō)明支付機(jī)構(gòu)在做支付業(yè)務(wù)的同時(shí)拓展了市場(chǎng)，與更多的客戶(hù)建立了友好往來(lái)關(guān)系，吸收了更多的存款，投放了更多的資金或提供了更多的金融服務(wù))，也可能是負(fù)相關(guān)關(guān)系(說(shuō)明支付機(jī)構(gòu)沒(méi)能協(xié)調(diào)好兩者關(guān)系，僅停留在為做支付而做支付的層面)。支付機(jī)構(gòu)面臨的決策就是協(xié)調(diào)支付業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的成本收益，以達(dá)到利潤(rùn)最大化。對(duì)式(5)求的導(dǎo)數(shù)并令它為零，可得：。這一等式揭示了支付機(jī)構(gòu)在獲得自身最優(yōu)時(shí)對(duì)支付業(yè)務(wù)的努力、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的努力及相應(yīng)成本之間的邊際關(guān)系。
命題2：支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)的努力程度降低，可以最大限度地減少該業(yè)務(wù)的成本；同時(shí)將更多的人力、精力、財(cái)力用來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，最大限度地提升互聯(lián)網(wǎng)金融的利潤(rùn)。
證明：上文推出這一表面看起來(lái)平淡無(wú)奇的邊際等式，深刻地刻畫(huà)了支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)的努力程度與支付業(yè)務(wù)收入、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)收入之間的邊際平衡，即支付機(jī)構(gòu)最后一單位的努力使得邊際支付收入乘以β等于邊際互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)收入加邊際支付成本。由于，可推出，進(jìn)而。因此，支付機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的努力程度非常高，以至于其邊際收入非常低，而支付業(yè)務(wù)的努力程度非常低；即使支付業(yè)務(wù)仍然存在極大的利潤(rùn)空間，與達(dá)到收入最大值時(shí)邊際收入=邊際成本相比，支付機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)非達(dá)到“支付業(yè)務(wù)”的最佳努力程度。當(dāng)支付機(jī)構(gòu)肩負(fù)著“盡力爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、盡力拓展占領(lǐng)市場(chǎng)”這一使命時(shí)，它必然以一個(gè)服務(wù)人員的身份躬從于市場(chǎng)，客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制效果受損。因此，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，增值服務(wù)成為支付機(jī)構(gòu)拓展企業(yè)客戶(hù)和提升收益的有效措施。創(chuàng)新能力較強(qiáng)的支付機(jī)構(gòu)，在支付服務(wù)的基礎(chǔ)上通過(guò)“支付+營(yíng)銷(xiāo)”、“支付+金融”、“支付+財(cái)務(wù)”等方式為企業(yè)客戶(hù)增收提效。
四、現(xiàn)實(shí)問(wèn)題與金融風(fēng)險(xiǎn)
基于上述分析，這一部分將從實(shí)際運(yùn)行的視角論證互聯(lián)網(wǎng)支付的風(fēng)險(xiǎn)行為及風(fēng)險(xiǎn)沖擊。
(一)違規(guī)競(jìng)爭(zhēng)與洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)
1.違規(guī)競(jìng)爭(zhēng)
互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)未按照法規(guī)要求審核特約商戶(hù)證件信息，甚至為了拓展商戶(hù)，制造虛假商戶(hù)證件資料。如一些支付機(jī)構(gòu)為迅速擴(kuò)大市場(chǎng)，降低商戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)特約商戶(hù)的拓展、回訪跟蹤和終端巡檢等不到位，未真正落實(shí)特約商戶(hù)實(shí)名制；甚至為了拓展商戶(hù)，支付機(jī)構(gòu)利用自身的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，為商戶(hù)增加更多的資質(zhì)，提高商戶(hù)的資信。這就使得不具備資質(zhì)的商戶(hù)開(kāi)展了風(fēng)險(xiǎn)更高、收益更高的業(yè)務(wù)，商戶(hù)可以更高的資質(zhì)向銀行申請(qǐng)更大規(guī)模的貸款，無(wú)形中增加了商戶(hù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)
(1)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)搭建了匿名賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)資金的全球平臺(tái)，便利了洗錢(qián)等非法行為。由于匿名提供資金的方式掩飾了資金來(lái)源，導(dǎo)致洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)更高(FATF，2013)。[7]雖然NPPS(新支付產(chǎn)品和服務(wù)提供商，New Payment Products and Services)提供了一個(gè)交易監(jiān)控平臺(tái)，但NPPS產(chǎn)品通過(guò)另一種客戶(hù)身份不能被驗(yàn)證的支付方式，同樣也是創(chuàng)建了一個(gè)匿名提供資金的平臺(tái)。這種具有貨幣和價(jià)值轉(zhuǎn)移功能的匿名賬戶(hù)平臺(tái)，無(wú)疑是最大的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)漏洞。
(2)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)對(duì)特約商戶(hù)的信息管理漏洞百出，造成許多商戶(hù)的身份信息虛假，為洗錢(qián)行為提供了便利。支付機(jī)構(gòu)為了拓展特約商戶(hù)，對(duì)商戶(hù)的身份信息管理松懈，甚至制造虛假商戶(hù)信息，掩蓋了商戶(hù)的真實(shí)身份。這不但吸引了具有洗錢(qián)動(dòng)機(jī)的商戶(hù)，而且可能使現(xiàn)有的一些商戶(hù)新生洗錢(qián)的想法或?qū)嵤┫村X(qián)行為，或直接銷(xiāo)售非法商品和服務(wù)。因此，F(xiàn)ATF(2013)指出，NPPS使用的預(yù)付模式意味著資金提供者的信用風(fēng)險(xiǎn)較低，供應(yīng)商可能減少全面客戶(hù)盡職調(diào)查質(zhì)量，從而增加ML/TF的風(fēng)險(xiǎn)。[7]
(3)互聯(lián)網(wǎng)商戶(hù)對(duì)網(wǎng)頁(yè)改頭換面，展示的商品與其實(shí)際經(jīng)營(yíng)不符�；ヂ�(lián)網(wǎng)商戶(hù)制造虛假行業(yè)屬性，展示的是正常商品，但實(shí)際上經(jīng)營(yíng)毒品等違法商品或服務(wù)。大型支付機(jī)構(gòu)的商戶(hù)多達(dá)數(shù)百、上千萬(wàn)個(gè)，難以對(duì)商戶(hù)進(jìn)行有效的信息管理，而中小支付機(jī)構(gòu)為了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，常常為特約商戶(hù)改變商戶(hù)名稱(chēng)、性質(zhì)等信息；而反洗錢(qián)的核心工作——監(jiān)測(cè)可疑交易，依賴(lài)的就是根據(jù)商戶(hù)性質(zhì)、財(cái)產(chǎn)規(guī)模來(lái)判斷交易頻率和金額，以及走向是否有異常。商戶(hù)信息虛假也造成可疑交易監(jiān)測(cè)困難，無(wú)形中放縱了洗錢(qián)行為犯罪。
(4)沒(méi)有支付資質(zhì)的小額貸款、小額擔(dān)保公司，直接開(kāi)發(fā)網(wǎng)站，充當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)商戶(hù)，利用互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶(hù)開(kāi)展P2P和B2P業(yè)務(wù)，甚至變相發(fā)行股份，實(shí)質(zhì)上是明顯的非法集資或集資詐騙。2013年以來(lái)，近百家P2P公司圈錢(qián)走人。
(5)欺詐風(fēng)險(xiǎn)。通�；ヂ�(lián)網(wǎng)支付是沒(méi)有面對(duì)面的客戶(hù)接觸。如何解決這種風(fēng)險(xiǎn)的有效措施如果沒(méi)有施行，則可能增加身份欺詐風(fēng)險(xiǎn)或客戶(hù)提供潛在不準(zhǔn)確信息以掩飾非法行為的風(fēng)險(xiǎn)。然而，缺乏面對(duì)面接觸通�？赏ㄟ^(guò)提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)緩解措施——替代識(shí)別機(jī)制加以抵消。所以，國(guó)際組織建議使用互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)或重新加載時(shí)，匿名或不確定客戶(hù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)與其服務(wù)功能、融資機(jī)制(如果資金來(lái)自一個(gè)監(jiān)管賬戶(hù)可以大大降低風(fēng)險(xiǎn))和AML/CFT措施相適應(yīng)。
(6)可能成為地下錢(qián)莊轉(zhuǎn)移非法資金的工具。當(dāng)洗錢(qián)分子自己充當(dāng)特約商戶(hù)為非法資金轉(zhuǎn)賬，或者洗錢(qián)分子與特約商戶(hù)約定借助其互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬時(shí)，非常容易將非法資金轉(zhuǎn)到目的賬戶(hù)，而且不用到銀行即可完成資金劃轉(zhuǎn)。因此，根據(jù)假的賬戶(hù)名稱(chēng)也難以判斷可疑交易。
(7)跨境洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。基于互聯(lián)網(wǎng)的支付服務(wù)用于全球范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移資金，或用在一個(gè)廣泛的地理區(qū)域，具有大量的交易對(duì)手，比起純粹的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)模式更加容易吸引ML/TF目的的罪犯。此外，位于一個(gè)司法轄區(qū)的NPPS提供者為處于另一個(gè)司法轄區(qū)的客戶(hù)提供這些服務(wù)，他們可能具有不同的AML/CFT監(jiān)督和義務(wù)。因此，需要關(guān)注AML/CFT控制措施不足的NPPS供應(yīng)商所在地的監(jiān)管制度和方法。
(二)操作風(fēng)險(xiǎn)
巴塞爾監(jiān)管協(xié)議中，銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)分為以下七類(lèi)事件：內(nèi)部欺詐；外部欺詐；就業(yè)政策和工作場(chǎng)所安全性；客戶(hù)、產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)操作；實(shí)體資產(chǎn)損失；業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷和失��；執(zhí)行、交割以及流程管理。從互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)的實(shí)際運(yùn)行和違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為分析，主要操作風(fēng)險(xiǎn)為第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷和失敗風(fēng)險(xiǎn)。
1.信息傳輸
傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)賬模式和互聯(lián)網(wǎng)支付模式分別描述為圖2、圖3和圖4。在傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)賬模式下，信息處理系統(tǒng)中需要注意的關(guān)鍵點(diǎn)有兩個(gè)：一是客戶(hù)直接向銀行發(fā)出交易指令(例如柜臺(tái)轉(zhuǎn)賬)，客戶(hù)與銀行之間是面對(duì)面的方式，中間不需要什么網(wǎng)絡(luò)媒介；二是銀行接到客戶(hù)交易要求后直接在金融專(zhuān)網(wǎng)(例如金融城域網(wǎng)、央行內(nèi)部專(zhuān)用系統(tǒng)網(wǎng))完成跨行交易及清算，如果不跨行則直接在銀行自身的系統(tǒng)內(nèi)完成交易，根本不經(jīng)過(guò)社會(huì)上的互聯(lián)網(wǎng)，金融專(zhuān)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)是物理隔離的。
而在互聯(lián)網(wǎng)支付模式下，客戶(hù)支付便利程度得到提高，時(shí)間成本有所降低，但其信息傳輸和信息處理與傳統(tǒng)銀行支付有明顯的不同：一是客戶(hù)通過(guò)計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通訊設(shè)備(例如手機(jī))向銀行發(fā)出指令；二是客戶(hù)交易信息通過(guò)移動(dòng)通訊網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)傳輸?shù)降谌街Ц断到y(tǒng)；三是支付系統(tǒng)完成互聯(lián)網(wǎng)賬戶(hù)之間資金結(jié)算(第三方支付賬戶(hù)間資金支付清算，如圖4)，或者第三方支付系統(tǒng)再通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)與銀聯(lián)系統(tǒng)對(duì)接，銀聯(lián)系統(tǒng)對(duì)賬后通過(guò)金融專(zhuān)網(wǎng)傳輸?shù)窖胄兄Ц肚逅阆到y(tǒng)。
2.處理系統(tǒng)比較
圖2 傳統(tǒng)支付模式
圖3 網(wǎng)絡(luò)支付通道模式
圖4 第三方支付賬戶(hù)支付模式
根據(jù)上述比較兩種模式的流程不同，可以進(jìn)一步歸納出兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一是傳統(tǒng)支付模式下，客戶(hù)信息和交易信息都在銀行系統(tǒng)、央行清算系統(tǒng)以及聯(lián)系兩者的金融專(zhuān)網(wǎng)系統(tǒng)中完成；而第三方支付模式下的交易信息從發(fā)生到處理完畢，不僅要經(jīng)過(guò)金融專(zhuān)網(wǎng)，而且要經(jīng)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)通訊網(wǎng)，客戶(hù)信息不僅在銀行系統(tǒng)中存儲(chǔ)，而且在第三方支付機(jī)構(gòu)中存儲(chǔ)。因此，從傳輸環(huán)節(jié)上講兩者顯著不同。二是信息傳輸網(wǎng)絡(luò)的性質(zhì)不同。金融專(zhuān)網(wǎng)是與互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通訊網(wǎng)物理隔離的網(wǎng)絡(luò)，如果不通過(guò)物理網(wǎng)線登錄到金融專(zhuān)網(wǎng)，是很難完成信息入侵的；而第三方收單支付，很多信息傳輸環(huán)節(jié)在互聯(lián)網(wǎng)中進(jìn)行，社會(huì)公眾登錄互聯(lián)網(wǎng)就可能入侵到支付系統(tǒng)。謝平等(2014)概括的傳統(tǒng)支付模式與第三方支付模式的比較描述存在一定的錯(cuò)誤，他們忽視了最關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)影響因素——信息傳輸網(wǎng)絡(luò)的類(lèi)型，將傳統(tǒng)支付模式的所有信息傳輸都?xì)w到互聯(lián)網(wǎng)方式中；也未區(qū)別第三方支付信息傳輸不同環(huán)節(jié)所利用的網(wǎng)絡(luò)性質(zhì)，從而未能比較出第三方支付的缺點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，只在一定程度上表述了其優(yōu)點(diǎn)。[9]
3.業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷和失敗風(fēng)險(xiǎn)
移動(dòng)通訊網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)支付(網(wǎng)絡(luò)支付)的重要信息傳輸工具，而且支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)連接客戶(hù)、特約商戶(hù)、銀行卡組織系統(tǒng)，無(wú)論是信息傳輸過(guò)程還是支付機(jī)構(gòu)處理系統(tǒng)，都面臨遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金融專(zhuān)網(wǎng)的攻擊風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)一味強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，忽略系統(tǒng)技術(shù)升級(jí)，造成系統(tǒng)水平滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展，使業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷和失敗的風(fēng)險(xiǎn)“雪上加霜”。
此時(shí)，綜合考慮上文論述，支付機(jī)構(gòu)前期為了拓展商戶(hù)，對(duì)商戶(hù)資質(zhì)把握、商戶(hù)信息管理不規(guī)范，甚至為商戶(hù)制造假資質(zhì)、假行業(yè)信息。商戶(hù)信息管理不規(guī)范行為，引發(fā)商戶(hù)的外部欺詐風(fēng)險(xiǎn)提高，造成客戶(hù)、產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)上升，導(dǎo)致商戶(hù)與持卡人合謀非法交易行為頻繁發(fā)生；后期這些商戶(hù)可能成為支付機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)小額貸款、小額擔(dān)保的對(duì)象，造成了支付機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。
(三)金融系統(tǒng)沖擊風(fēng)險(xiǎn)
一旦第三方支付機(jī)構(gòu)達(dá)到一定的市場(chǎng)地位后，其運(yùn)行情況就會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生重要影響，支付機(jī)構(gòu)的波動(dòng)就會(huì)沖擊金融體系的穩(wěn)定。
首先，第三方支付機(jī)構(gòu)的支付清算狀況主要由客戶(hù)利用支付平臺(tái)的交易情況決定，客戶(hù)的交易是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的一部分，與行業(yè)周期、經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。當(dāng)發(fā)生行業(yè)危機(jī)或經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，客戶(hù)支付交易會(huì)急劇下降，影響支付機(jī)構(gòu)的生存，一些脆弱的支付機(jī)構(gòu)可能破產(chǎn)。大面積支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)惡化，必然加速金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)惡化。
其次，具有互聯(lián)網(wǎng)支付功能的機(jī)構(gòu)往往拓展了網(wǎng)絡(luò)貸款、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)資管等業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)金融體系密切聯(lián)系。在經(jīng)濟(jì)蕭條期，支付機(jī)構(gòu)的客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況惡化，造成支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)貸款損失增加，支付機(jī)構(gòu)資金周轉(zhuǎn)困難，并將此風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資金鏈傳遞到基金、證券行業(yè)，形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
再次，具有系統(tǒng)重要性影響的支付機(jī)構(gòu)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)或操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況下，可能直接通過(guò)資金往來(lái)、債權(quán)債務(wù)聯(lián)系將風(fēng)險(xiǎn)傳給系統(tǒng)重要性銀行等金融機(jī)構(gòu)，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
此外，互聯(lián)網(wǎng)支付下一個(gè)不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)是貨幣沖擊風(fēng)險(xiǎn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)支付對(duì)基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等都具有重要影響。由于其復(fù)雜性和數(shù)據(jù)的可得性，這需要作為問(wèn)題單獨(dú)準(zhǔn)確估算，在此不再贅述。
五、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
(一)功能監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)上屬于銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)根據(jù)支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)并參照現(xiàn)有監(jiān)管制度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。FATF(2013)認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)是指進(jìn)行或代表客戶(hù)進(jìn)行以下一個(gè)或多個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)或操作的任何自然人或法人：接受公眾存款和其他可償還的資金；貸款；金融租賃；貨幣或價(jià)值轉(zhuǎn)移服務(wù)；發(fā)行和管理支付工具(如信用卡和借記卡、支票、旅行支票、郵政匯票和銀行匯票、電子貨幣)；金融擔(dān)保和承諾；貨幣兌換等。[7]互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行貨幣或價(jià)值轉(zhuǎn)移服務(wù)，發(fā)行和管理支付工具，已經(jīng)屬于金融機(jī)構(gòu)的范疇，因而應(yīng)參照金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)建立監(jiān)管機(jī)制。
對(duì)拓展網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)，實(shí)質(zhì)上利用互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)了吸收存款、發(fā)放貸款的功能，與傳統(tǒng)銀行并無(wú)太大的實(shí)質(zhì)性區(qū)別，應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有銀行監(jiān)管制度框架，要求此類(lèi)支付機(jī)構(gòu)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法、高級(jí)評(píng)估法等準(zhǔn)確估算其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，衡量其信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，并參照銀行資本充足率要求保持最低資本金。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加大對(duì)負(fù)責(zé)權(quán)限范圍內(nèi)的監(jiān)管力度，及時(shí)掌握互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)水平和資本充足狀況。具體原則包括：支付機(jī)構(gòu)應(yīng)參照其面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度，建立資本充足總體情況的內(nèi)部評(píng)價(jià)體系，制定維持資本水平的戰(zhàn)略措施；監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其內(nèi)部評(píng)價(jià)機(jī)制、維持戰(zhàn)略、資本充足情況進(jìn)行檢測(cè)和評(píng)價(jià)；監(jiān)管部門(mén)對(duì)資本狀況惡化的支付機(jī)構(gòu)及早進(jìn)行干預(yù)，防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散等。此外，市場(chǎng)監(jiān)督有助于促使互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行合理的資本調(diào)節(jié)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)按照信息披露制度，定期披露包括資本結(jié)構(gòu)、資本充足率、內(nèi)部評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及戰(zhàn)略管理等內(nèi)容，并不定期披露公司的重大事項(xiàng)。
(二)監(jiān)管方法
1.分類(lèi)監(jiān)管
根據(jù)綜合考慮支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)種類(lèi)、業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)地位及風(fēng)險(xiǎn)影響，劃分系統(tǒng)重要性支付機(jī)構(gòu)和普通支付機(jī)構(gòu)。對(duì)于系統(tǒng)重要性支付機(jī)構(gòu)，應(yīng)完善監(jiān)管制度，提高監(jiān)管力度，推動(dòng)信息披露，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)其發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，行政當(dāng)局應(yīng)及時(shí)實(shí)施最后貸款人、金融救助、機(jī)構(gòu)接管等風(fēng)險(xiǎn)管理措施。對(duì)于普通支付機(jī)構(gòu)，需降低監(jiān)管頻率，但要提高對(duì)違規(guī)問(wèn)題的懲治力度，特別是對(duì)于缺少行政許可、隨意擴(kuò)張金融業(yè)務(wù)的收單類(lèi)支付機(jī)構(gòu)，應(yīng)取消其支付資格。
2.征信監(jiān)管
將支付機(jī)構(gòu)和特約商戶(hù)納入征信管理體系：一是對(duì)支付機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為建立系統(tǒng)記錄，對(duì)記錄良好的支付機(jī)構(gòu)在拓展新金融業(yè)務(wù)許可方面優(yōu)先許可；二是對(duì)特約商戶(hù)進(jìn)行征信管理，將能反映其信用品質(zhì)的交易記錄記入征信系統(tǒng)，和銀行征信記錄一起，作為商戶(hù)的綜合信用品質(zhì)。
3.信息共享
監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)自律組織牽頭建立黑名單機(jī)制，健全風(fēng)險(xiǎn)信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)信息共享，并加強(qiáng)與同業(yè)機(jī)構(gòu)以及銀行卡組織之間的信息交流與協(xié)調(diào)合作，共享風(fēng)險(xiǎn)信息和風(fēng)險(xiǎn)案例，共建聯(lián)合防控機(jī)制，共同打擊偽造銀行卡、被盜銀行卡、惡意拒付的銀行卡、存在歷史欺詐交易的IP地址、欺詐交易等行為。
4.動(dòng)態(tài)監(jiān)管
既要依據(jù)現(xiàn)有的法規(guī)對(duì)支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資本狀況、內(nèi)部控制、系統(tǒng)運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行監(jiān)管，又要從技術(shù)上完善監(jiān)管手段，加大資金監(jiān)測(cè)力度，建立動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)評(píng)價(jià)和反映支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況，便于監(jiān)管部門(mén)采取有效措施防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)有關(guān)各方正當(dāng)權(quán)益(楊濤，2014)。[10]
(三)監(jiān)管分工與合作
中國(guó)人民銀行作為支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門(mén)，其內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)支付部門(mén)和反洗錢(qián)部門(mén)的監(jiān)管合作，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，互補(bǔ)監(jiān)管方法，提升監(jiān)管合力效果。例如，支付機(jī)構(gòu)如果只有第三方支付業(yè)務(wù)，則由發(fā)放牌照的部門(mén)——中國(guó)人民銀行及支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。如果第三方支付機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上開(kāi)展了小額貸款、網(wǎng)絡(luò)貸款等銀行性質(zhì)的業(yè)務(wù)，那么賬戶(hù)管理和結(jié)算等由中國(guó)人民銀行及支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，資本充足率、流動(dòng)性比率、市場(chǎng)信息披露等審慎監(jiān)管由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)及支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。如果第三方支付機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上又開(kāi)展了眾籌融資等金融市場(chǎng)性質(zhì)的業(yè)務(wù)，那么證監(jiān)會(huì)及分支機(jī)構(gòu)亦對(duì)該支付機(jī)構(gòu)具有監(jiān)管職責(zé)。雖然這些業(yè)務(wù)形式上采取了互聯(lián)網(wǎng)模式，但經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)影響沒(méi)有變化，應(yīng)根據(jù)已有的監(jiān)管制度，分別開(kāi)展監(jiān)管工作。
互聯(lián)網(wǎng)支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的基石，本文在描述互聯(lián)網(wǎng)支付的運(yùn)作原理、資金流動(dòng)及其向互聯(lián)網(wǎng)金融拓展機(jī)理的基礎(chǔ)上，從激勵(lì)理論的視角研究監(jiān)管部門(mén)委托支付機(jī)構(gòu)管理商戶(hù)信息的金融風(fēng)險(xiǎn)，并初步得出結(jié)論：監(jiān)管部門(mén)加大監(jiān)管力度時(shí)，支付機(jī)構(gòu)嚴(yán)格依據(jù)法規(guī)管理商戶(hù)信息及風(fēng)險(xiǎn)，必然影響支付業(yè)務(wù)收入和創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入，提高支付機(jī)構(gòu)的管理成本和自身的監(jiān)管成本，而且影響地方政府發(fā)展當(dāng)?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)金融政策的效力。如果沒(méi)有一定的監(jiān)管激勵(lì)，監(jiān)管力度很難持續(xù)。支付機(jī)構(gòu)的最優(yōu)選擇是，在粗放式開(kāi)展支付業(yè)務(wù)的同時(shí)，更為努力地進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，以至于其邊際收入非常低，即使支付業(yè)務(wù)仍然存在較大的利潤(rùn)空間，與達(dá)到收入最大值時(shí)邊際收入=邊際成本相比，支付機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)非達(dá)到“支付業(yè)務(wù)”的最佳努力程度。當(dāng)支付機(jī)構(gòu)肩負(fù)著“盡力爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、盡力拓展占領(lǐng)市場(chǎng)”這一使命時(shí)，客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制效果受損。這些風(fēng)險(xiǎn)行為直接引致現(xiàn)實(shí)中支付機(jī)構(gòu)的系列違規(guī)操作，導(dǎo)致較高的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)漏洞，并對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)積累埋下禍根。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)支付對(duì)現(xiàn)有貨幣體系的沖擊越來(lái)越大。這些風(fēng)險(xiǎn)因素令人們不得不重新慎思互聯(lián)網(wǎng)支付的監(jiān)管制度。注重互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、金融功能和金融風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)展功能監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管很有必要，具體實(shí)施方法包括分類(lèi)監(jiān)管、征信監(jiān)管、信息共享、合作監(jiān)管、動(dòng)態(tài)監(jiān)管等。
作者介紹：苗文龍，西南科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所博士后，主要從事貨幣政策、金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管調(diào)控研究，四川 綿陽(yáng) 621010
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