財(cái)務(wù)比率分析情況

短期償債能力分析表

營運(yùn)能力分析表

長期償債能力分析表

盈利能力分析圖

企業(yè)成長能力分析圖

表

高，短期債權(quán)人到期收回本息的 4、通常認(rèn)為速動(dòng)比率等

公式： 存

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收說明：1、存貨周轉(zhuǎn)率越高，存 2、存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢各環(huán)節(jié)管理工作的好壞。（見書 3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高得越快，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性強(qiáng)， 4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高

致，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售規(guī)模的 5、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力過低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響 6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較做的比較好：

快速增長的銷售收入 合理的貨幣資金存量 應(yīng)收帳款管理比較好 存貨周轉(zhuǎn)速度快 7、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營能力不 8、 規(guī)模得當(dāng)

規(guī)模太大：造成設(shè)備閑 規(guī)模過�。荷�產(chǎn)能力小 結(jié)構(gòu)合理

生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固

表

公式：資產(chǎn)負(fù)

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股

說明：1、資產(chǎn)負(fù)債率是關(guān)注企頁）

2、資產(chǎn)負(fù)債率 55%— 資產(chǎn)負(fù)債率 70%以 3、一般來說，資產(chǎn)負(fù)債。但不是越低越好，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)桿，即沒能充分利用負(fù)債經(jīng)營的 4、產(chǎn)權(quán)比率反映了股東一樣。

5、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)反映即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營越 6、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)越高加收入和節(jié)約資金使用等。

擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營 3、主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)營業(yè)務(wù)成本后有余額，才能進(jìn)一因此，主營業(yè)務(wù)毛利是企業(yè)最終 4、企業(yè)的毛利率越高， 5、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)反映即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營越 6、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)越高加收入和節(jié)約資金使用等。 7、凈資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)反

公式：資本增

負(fù)債增長率=(N+1年的負(fù) 銷售收入增長率=（N+1年的銷 凈利潤增長率=（N+1年的凈說明：數(shù)據(jù)只作為一個(gè)參考。

圖

說明：

高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。

4、通常認(rèn)為速動(dòng)比率等于1比較合理。 存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨；

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額

說明：1、存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)期越短，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)；

2、存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞。（見書86頁）

3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，說明應(yīng)收賬款回收得越快，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性強(qiáng)，同時(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。

4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高，則可能是由于企業(yè)的信用政策過于苛刻所致，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，影響企業(yè)長遠(yuǎn)的盈利能力。

5、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力。

6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好：

快速增長的銷售收入

合理的貨幣資金存量

應(yīng)收帳款管理比較http://www.msguai.com/news/55B03E279600897D.html好，貨款回收速度快

存貨周轉(zhuǎn)速度快

7、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營能力不強(qiáng)。

8、 規(guī)模得當(dāng)

規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費(fèi)

規(guī)模過�。荷�產(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益

結(jié)構(gòu)合理

生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益

說明：1、資產(chǎn)負(fù)債率是關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力。（見58頁）

2、資產(chǎn)負(fù)債率 55%—65% 合理穩(wěn)健

資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上 預(yù)警信號(hào)

3、一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)的負(fù)債越安全、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但不是越低越好，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率過低往往表明企業(yè)沒有充分利用財(cái)務(wù)杠桿，即沒能充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。

4、產(chǎn)權(quán)比率反映了股東權(quán)益對(duì)負(fù)債的保障程度。與資產(chǎn)負(fù)債率分析一樣。

說明： 5、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)反映的是公司運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能獲得多少元的利潤。該指標(biāo)越高，表明公司投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營越有效，成本費(fèi)用的控制水平越高。

6、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等。

擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營管理,提高盈利水平。

3、主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)利潤的初始源泉。只有主營業(yè)務(wù)收入扣除主營業(yè)務(wù)成本后有余額，才能進(jìn)一步抵補(bǔ)企業(yè)的各項(xiàng)費(fèi)用，最終形成凈利潤，因此，主營業(yè)務(wù)毛利是企業(yè)最終利潤的基礎(chǔ)。

4、企業(yè)的毛利率越高，最終的利潤空間越大。

5、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)反映的是公司運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能獲得多少元的利潤。該指標(biāo)越高，表明公司投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營越有效，成本費(fèi)用的控制水平越高。

6、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等。

7、凈資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)反映了企業(yè)總資產(chǎn)獲取收益的能力。

資本增長率=（N+1年的總資產(chǎn)-N年的總資產(chǎn)）/N年的總資產(chǎn)

負(fù)債增長率=(N+1年的負(fù)債總額-N年的負(fù)債總額)/N年的負(fù)債總額 銷售收入增長率=（N+1年的銷售收入-N年的銷售收入）/N年的銷售收入 凈利潤增長率=（N+1年的凈利潤-N年的凈利潤）/N年的凈利潤說明：數(shù)據(jù)只作為一個(gè)參考。